Vous avez probablement vu ces deux termes à consonance similaire, APY et APR, lorsque vous examinez les produits de finance décentralisée (DeFi).

L'APY, ou rendement annuel en pourcentage, intègre des intérêts composés trimestriellement, mensuellement, hebdomadairement ou quotidiennement, contrairement au TAP, ou taux annuel en pourcentage. Cette simple distinction peut faire une différence significative dans les calculs de rendement sur une période donnée. Il est donc important de comprendre comment ces deux mesures sont calculées et ce que cela signifie pour les rendements que vous pouvez obtenir sur vos fonds numériques.

TAEG vs APY

APR et APY sont tous deux fondamentaux aux fins des finances personnelles. Commençons par le terme plus simple, taux annuel effectif global (TAEG). Il s’agit du taux d’intérêt qu’un prêteur gagne sur son argent – ​​et qu’un emprunteur paie pour l’utiliser – sur une période d’un an.

Par exemple, si vous placez 10 000 $ sur un compte d’épargne bancaire avec un TAEG de 20 %, vous recevrez 2 000 $ d’intérêts après un an. Votre intérêt est calculé en multipliant le montant principal (10 000 $) et le TAEG (20 %). Ainsi, après un an, vous disposerez d’un total de 12 000 $. Au bout de deux ans, votre capital s'élèvera à 14 000$. Au bout de trois ans, vous aurez 16 000 $, et ainsi de suite.

Avant d’aborder le rendement annuel en pourcentage (APY), comprenons d’abord ce que sont les intérêts composés. En termes simples, cela signifie gagner des intérêts sur les intérêts antérieurs. Dans l’exemple ci-dessus, si l’institution financière verse des intérêts sur votre compte mensuellement, votre solde sera différent au cours de chacun des douze mois de l’année.

Au lieu de recevoir 12 000 $ à la fin du 12e mois, vous recevrez des intérêts chaque mois. Ces intérêts s’ajoutent au capital de votre dépôt, et la somme sur laquelle vous gagnez des intérêts augmente au fil des mois. Chaque mois, vous aurez plus d’argent rapportant des intérêts. Cet effet est appelé composition.

Disons que vous déposez 10 000 $ sur un compte bancaire avec un TAEG de 20 %, les intérêts étant composés mensuellement. Sans entrer dans des calculs compliqués, vous obtiendrez 12 194 $ au bout d’un an. Cela représente 194 $ de plus en intérêts gagnés simplement en ajoutant l’effet des intérêts composés. Quel montant d’intérêts gagneriez-vous avec un TAEG exact de 20 %, mais avec des intérêts composés quotidiennement ? Cela vous donnerait 12 213 $.

Le pouvoir de la capitalisation est plus impressionnant sur des périodes plus longues. Après trois ans, vous vous retrouveriez avec 19 309 $ avec le même produit TAEG de 20 % avec composition quotidienne. Cela représente 3 309 $ d'intérêts de plus gagnés que ce même produit à un TAEG de 20 % sans capitalisation.

En incorporant simplement des intérêts composés, vous gagnerez beaucoup plus sur votre argent. Notez également que les intérêts diffèrent selon la fréquence de composition. Vous gagnez plus lorsque la composition est plus fréquente. La composition quotidienne vous rapportera plus d’intérêts que la composition mensuelle.

Comment calculer combien vous pouvez gagner lorsqu’un produit financier propose des intérêts composés ? C'est là qu'intervient le rendement annuel en pourcentage (APY). Vous pouvez utiliser une formule pour convertir un TAEG en APY en fonction de la fréquence de composition. Un TAEG de 20 % avec une composition mensuelle équivaut à 21,94 % en APY. Avec une composition quotidienne, cela équivaudrait à 22,13 % APY. Ces chiffres APY représentent les rendements d'intérêts annualisés que vous gagnez après avoir incorporé les intérêts composés.

En résumé, le TAEG (taux annuel effectif global) est une mesure plus simple et plus statique : il est toujours indiqué comme un taux annuel fixe. Mais l'APY (rendement annuel en pourcentage) intègre les intérêts gagnés sur les intérêts, ou intérêts composés. Il change en fonction de la fréquence de composition. Une façon de mémoriser la différence est de se rappeler que « rendement » comporte cinq lettres (une lettre de plus que « taux ») et représente également un concept plus complexe (et des gains plus élevés).

Comment comparer différents taux d’intérêt ?

À partir de l’exemple ci-dessus, vous pouvez voir que davantage d’intérêts peuvent être gagnés lorsque les intérêts sont composés. Différents produits peuvent présenter leurs tarifs sous la forme APR ou APY. En raison de cette disparité, il est essentiel d’utiliser le même terme à des fins de comparaison. Soyez prudent lorsque vous comparez des produits, car vous comparez peut-être des pommes avec des oranges.

Les produits avec un APY plus élevé ne rapporteront pas nécessairement plus d'intérêts que ceux avec un APR inférieur. Vous pouvez facilement convertir l'APR et l'APY à l'aide d'outils en ligne si vous connaissez la fréquence de composition.

Il en va de même pour DeFi et d’autres types de produits cryptographiques. Lorsque vous examinez des produits susceptibles de faire de la publicité en utilisant les crypto APY et APR, tels que les économies et les jalonnements cryptographiques, assurez-vous de les convertir afin de pouvoir comparer des pommes avec des pommes.

De plus, lorsque vous comparez deux produits DeFi avec APY, assurez-vous qu’ils ont les mêmes périodes de composition. S’ils ont le même TAEG, mais que l’un est composé mensuellement et l’autre quotidiennement, alors celui qui compose quotidiennement peut vous rapporter plus d’intérêts cryptographiques.

Un autre point important à noter est ce que signifie APY par rapport au produit cryptographique spécifique que vous examinez. Certaines garanties de produits utilisent le terme « APY » pour désigner les récompenses que l'on peut gagner en crypto-monnaie sur la période sélectionnée, et non les rendements réels ou prévus dans une monnaie fiduciaire. Il s’agit d’une distinction importante à apprécier, car les prix des actifs cryptographiques peuvent être volatils et la valeur de votre investissement (en termes fiduciaires) peut diminuer ou augmenter. Si les prix des actifs cryptographiques chutent considérablement, la valeur de votre investissement (en termes fiduciaires) peut toujours être inférieure au montant fiduciaire initial que vous aviez investi, même si vous continuez à gagner un APY en actifs cryptographiques. Il est donc important que vous examiniez attentivement les conditions générales du produit concerné et que vous effectuiez vos propres recherches pour bien comprendre les risques d'investissement impliqués et ce que signifie APY dans ce contexte spécifique.