Points clés à retenir
Une organisation autonome décentralisée (DAO) est une entité gouvernée par la communauté et fonctionnant sur une technologie blockchain, avec des règles codées dans des smart contracts plutôt que contrôlées par une autorité centrale.
Les membres d'une DAO participent généralement à la gouvernance en détenant des jetons de gouvernance, qui confèrent des droits de vote proportionnels au nombre de jetons détenus.
Les décisions dans une DAO, comme la manière d'allouer les fonds de trésorerie ou de mettre à jour les règles du protocole, sont prises par vote communautaire et exécutées automatiquement par les smart contracts une fois approuvées.
Les DAO offrent transparence, décentralisation et propriété communautaire, mais font également face à des limites, notamment l'incertitude réglementaire, des vulnérabilités de sécurité et le risque que la gouvernance devienne, en pratique, centralisée.
Qu'est-ce qu'une DAO ?
L'émergence de la technologie blockchain a permis de nouveaux types de structures organisationnelles. Les organisations autonomes décentralisées (DAO) sont des exemples majeurs d'organisations capables de fonctionner de manière autonome et sans autorité centrale.
La première DAO a été lancée en 2016 avec la vision que tous ses membres agissent collectivement comme l'organe de gouvernance. Les DAO peuvent servir à diverses fins, allant de la mise en commun des fonds des membres pour investir dans des projets à la validation de l'intégrité des données hors chaîne.
DAO signifie organisation autonome décentralisée. C'est un concept ancré dans la technologie blockchain qui permet de créer des organisations gouvernées par le code plutôt que par des autorités ou des individus centralisés. En d'autres termes, une DAO est une entité dirigée par sa communauté et gouvernée par du code informatique. Comme les règles qui déterminent le comportement de l'organisation sont intégrées à sa conception, elle peut fonctionner de manière autonome sans leadership central.
Contrairement aux organisations traditionnelles, les DAO ne permettent pas à une seule personne ou à un seul groupe d'imposer des décisions de manière unilatérale. Au contraire, chaque membre de la communauté peut suggérer des idées et voter dessus. Cela garantit que les décisions reflètent la volonté de l'ensemble du groupe plutôt que celle d'un petit nombre d'individus puissants.
Alors que les entreprises traditionnelles concentrent généralement le pouvoir de décision entre les mains des dirigeants et des principaux actionnaires, les DAO répartissent la gouvernance entre tous les participants détenteurs de jetons.
Comment fonctionnent les DAO ?
Dans une DAO, les règles et directives qui régissent le fonctionnement de l'organisation sont inscrites dans le code, généralement à l'aide de smart contracts sur une blockchain. Ces smart contracts exécutent automatiquement des actions en fonction de conditions prédéfinies, garantissant que l'organisation fonctionne selon les règles convenues sans intervention humaine.
Les membres d'une DAO participent généralement à la prise de décision en détenant des jetons de gouvernance ou des parts dans l'organisation. Ces jetons représentent un pouvoir de vote, l'influence de chaque membre étant proportionnelle au nombre de jetons qu'il détient.
Lorsqu'une décision doit être prise, comme l'approbation d'une proposition ou l'allocation de fonds, les membres peuvent voter à l'aide de leurs jetons. Ce processus garantit que les décisions reflètent la volonté collective de la communauté.
Les DAO maintiennent souvent des trésoreries, ou des pools de fonds gérés collectivement par les membres. Ces fonds peuvent être utilisés pour financer des projets, investir dans de nouvelles entreprises ou soutenir des initiatives communautaires. Les propositions sur l'utilisation de ces fonds sont soumises par les membres puis soumises au vote de la communauté. Une fois une proposition approuvée, les smart contracts exécutent automatiquement les actions nécessaires, comme le transfert de fonds ou le mint de nouveaux jetons.
La transparence et la responsabilité sont des principes clés des DAO. Toutes les transactions et décisions sont enregistrées sur la blockchain, ce qui les rend accessibles au public et vérifiables. Cette transparence encourage les membres à agir de bonne foi et aide à responsabiliser la communauté. Comme les DAO fonctionnent sur un réseau décentralisé, elles sont également plus résistantes à la censure et à la falsification. À certains égards, une DAO ressemble à une entreprise ou à un État-nation, mais qui fonctionnerait de manière plus décentralisée.
Les DAO et le problème principal-agent
Les DAO peuvent résoudre un problème bien connu en économie appelé le dilemme principal-agent. Il survient lorsqu'une personne ou une entité (« l'agent ») a la capacité de prendre des décisions et d'agir au nom d'une autre personne ou entité (« le principal »). Si l'agent est motivé par son propre intérêt, il peut ignorer les intérêts du principal.
Ce problème est aggravé par l'asymétrie d'information entre le principal et l'agent. Le principal peut ne jamais savoir qu'il est exploité et peut n'avoir aucun moyen de vérifier que l'agent agit dans son meilleur intérêt. Des exemples courants concernent les élus représentant les citoyens, les courtiers représentant les investisseurs ou les gestionnaires représentant les actionnaires.
En permettant un degré plus élevé de transparence grâce à la technologie blockchain, des DAO bien conçues peuvent réduire une partie de ce problème, en particulier si la DAO parvient à aligner les incitations au sein de la communauté et à minimiser l'asymétrie d'information. Comme toutes les transactions sont enregistrées sur une blockchain, les opérations d'une DAO sont visibles publiquement et plus résistantes à la fraude.
Avantages des DAO
Décentralisé
Dans une organisation traditionnelle, les décisions les plus importantes sont prises par une autorité centrale. Dans une DAO, les décisions impactant l'entité sont prises collectivement par la communauté.
Transparent
La transparence crée une responsabilisation de chaque membre de la DAO. Les votes au sein d'une DAO sont enregistrés sur la blockchain et peuvent être consultés publiquement. N'importe qui peut consulter les historiques de transactions, ce qui incite les membres de la communauté à agir de bonne foi et décourage les actions susceptibles de nuire à la communauté.
Fondé sur la communauté
Une DAO peut réunir des personnes du monde entier pour travailler à un objectif commun. Chaque membre a la possibilité de contribuer au projet. Contrairement aux structures d'entreprise traditionnelles, chacun peut exprimer des idées et proposer des orientations organisationnelles via les mécanismes de la gouvernance décentralisée.
Exemples de DAO
MakerDAO : MakerDAO est un projet DeFi avec un stablecoin adossé à des cryptomonnaies appelé DAI, indexé sur le dollar américain.
Aave : Aave est un marché monétaire basé sur Ethereum où les utilisateurs peuvent emprunter et prêter une grande variété d'actifs numériques, des stablecoins aux altcoins. Le protocole Aave est gouverné par les détenteurs de jetons AAVE.
Uniswap : Uniswap est un protocole d'échange décentralisé (DEX) qui fonctionne comme une DAO, permettant aux utilisateurs d'échanger diverses cryptomonnaies sans intermédiaire.
Yearn.Finance : Yearn.Finance (YFI) est une plateforme DeFi qui automatise les stratégies de yield farming et d'autres opportunités DeFi. Elle fonctionne comme une DAO où les membres de la communauté gouvernent les mises à niveau du protocole et les décisions.
Bitcoin est-il une DAO ?
Certains considèrent le réseau Bitcoin comme un premier exemple de DAO. Il fonctionne de manière décentralisée et est coordonné par un protocole de consensus sans hiérarchie entre les participants. Le protocole Bitcoin définit les règles du système, tandis que le bitcoin (BTC), en tant que monnaie, fournit une incitation aux utilisateurs à sécuriser le réseau. Cela garantit que les participants peuvent travailler ensemble pour maintenir Bitcoin en tant que réseau autonome décentralisé, avec l'objectif commun de stocker et transférer de la valeur sans entité centrale de coordination.
Il convient toutefois de noter qu'il n'existe pas de définition unique et unanimement acceptée des DAO. Le terme est désormais couramment utilisé pour décrire des organisations qui fonctionnent au-dessus d'une blockchain existante et sont gouvernées par leur communauté via des smart contracts, ce qui les distingue de Bitcoin.
À quoi d'autre les DAO pourraient-elles servir ?
Des DAO plus complexes peuvent être déployées pour différents cas d'utilisation, comme des fonds de capital-risque décentralisés ou des plateformes de médias sociaux. Les DAO pourraient également coordonner le fonctionnement d'appareils connectés à l'Internet des objets (IoT). Une sous-catégorie de DAO appelée sociétés autonomes décentralisées (DAC) peut fournir des services similaires à ceux des entreprises traditionnelles, mais sans structures classiques de gouvernance d'entreprise. Grâce à l'utilisation d'oracles blockchain, les appareils connectés à une DAC pourraient déclencher des smart contracts et exécuter certaines tâches de manière autonome.
Ethereum et "The DAO"
L'un des premiers exemples les plus notables de DAO s'appelait simplement "The DAO". Il consistait en des smart contracts complexes fonctionnant au-dessus de la blockchain Ethereum, conçus pour agir comme un fonds de capital-risque autonome.
En mai 2016, des jetons DAO ont été vendus lors d'une offre initiale de cryptomonnaie (ICO) et donnaient une part de propriété ainsi que des droits de vote dans ce fonds décentralisé. Cependant, peu après son lancement, environ un tiers des fonds a été siphonné de The DAO lors de l'un des plus grands piratages de l'histoire des cryptomonnaies à l'époque.
L'incident a conduit Ethereum à se scinder en deux chaînes à la suite d'un hard fork. Sur l'une des chaînes, les transactions frauduleuses ont été effectivement annulées, comme si le piratage n'avait jamais eu lieu. C'est ce qu'on appelle aujourd'hui la blockchain Ethereum. L'autre chaîne, fidèle au principe « le code est la loi », a laissé les transactions frauduleuses intactes. Cette blockchain est désormais appelée Ethereum Classic.
Limites des DAO
Juridique
L'environnement réglementaire entourant les DAO reste incertain, car la plupart des juridictions n'ont pas encore établi de cadre juridique clair pour ce type d'entité. Certaines juridictions, notamment le Wyoming aux États-Unis et la Suisse, ont commencé à reconnaître officiellement les DAO, mais une approche mondiale cohérente reste à émerger. Cette ambiguïté juridique persistante pourrait devenir un obstacle important à une adoption plus large des DAO.
Attaques coordonnées
Les propriétés qui rendent les DAO attrayantes, comme la décentralisation, l'immuabilité et l'absence de confiance, introduisent également des risques de performance et de sécurité. Le piratage de The DAO a montré que cette forme d'organisation peut présenter d'importantes vulnérabilités si elle n'est pas conçue avec soin. Les audits de sécurité et la vérification formelle des smart contracts sont devenus des pratiques standard à mesure que l'écosystème mûrit.
Points de centralisation
La décentralisation se comprend mieux comme un spectre plutôt que comme un état binaire, chaque niveau étant adapté à différents cas d'utilisation. En pratique, une autonomie ou une décentralisation totale n'est pas toujours possible ni souhaitable. Les DAO peuvent permettre à un plus grand nombre de participants de collaborer qu'il n'était auparavant possible, mais selon leur conception, les règles de gouvernance définies dans le protocole peuvent elles-mêmes devenir un point de centralisation. Les modèles de DAO plus récents ont tenté d'y remédier grâce à des innovations comme le vote quadratique, qui réduit l'influence des grands détenteurs de jetons, et des structures hybrides qui séparent la gouvernance du protocole de base des décisions au niveau de la communauté.
FAQ
Qu'est-ce qu'une DAO ?
Une DAO, ou organisation autonome décentralisée, est une organisation régie par des règles codées dans des smart contracts sur une blockchain, plutôt que par une autorité centrale ou une équipe de direction. Les membres votent généralement les décisions à l'aide de jetons de gouvernance, et les actions approuvées sont exécutées automatiquement par les smart contracts.
Que signifie DAO ?
DAO signifie organisation autonome décentralisée. « Décentralisée » fait référence à l'absence d'autorité centrale ; « autonome » fait référence à des opérations pouvant s'exécuter automatiquement via des smart contracts ; et « organisation » reflète le fait qu'il s'agit d'une structure collective avec des objectifs et une gouvernance partagés.
Comment une DAO prend-elle des décisions ?
Les membres d'une DAO proposent et votent des changements pour l'organisation, comme la manière d'allouer les fonds de trésorerie, les projets à financer ou la façon de mettre à jour les règles du protocole. Le pouvoir de vote est généralement proportionnel au nombre de jetons de gouvernance détenus par un membre. Une fois qu'une proposition atteint le seuil d'approbation requis, les smart contracts exécutent automatiquement le résultat.
Quelle est la différence entre une DAO et une organisation traditionnelle ?
Dans une organisation traditionnelle, les décisions sont généralement prises par des dirigeants ou un conseil d'administration. Dans une DAO, la prise de décision est répartie entre tous les membres détenteurs de jetons. Les organisations traditionnelles fonctionnent sous des contrats juridiques et une supervision humaine ; les DAO reposent sur des règles imposées par le code, transparentes et vérifiables publiquement sur la blockchain.
Quels sont quelques exemples concrets de DAO ?
Parmi les exemples bien connus de DAO figurent MakerDAO (qui gouverne le stablecoin DAI), Uniswap (un échange décentralisé gouverné par les détenteurs de jetons UNI) et Aave (un protocole de prêt gouverné par les détenteurs d'AAVE). Les DAO d'investissement mettent également en commun les fonds des membres pour investir collectivement dans des projets crypto et d'autres actifs.
Conclusion
Dans l'ensemble, les DAO représentent une approche créative de la gouvernance organisationnelle, utilisant la technologie blockchain pour créer des communautés plus inclusives, démocratiques et transparentes. Les DAO permettent aux organisations de s'éloigner des hiérarchies traditionnelles. Au lieu qu'une entité centrale coordonne les actions des participants, les règles de gouvernance sont automatisées et conçues pour orienter les membres vers le résultat le plus bénéfique pour le réseau.
La clé de la conception de DAO efficaces est un ensemble efficient de règles de consensus capable de résoudre des problèmes complexes de coordination des participants. Le véritable défi de la mise en œuvre des DAO est peut-être plus social que technologique : aligner dans le temps les incitations et les intérêts d'une communauté diverse et distribuée.
Lectures complémentaires
Que sont les smart contracts et comment fonctionnent-ils ?
Cas d'utilisation de la blockchain : gouvernance
Explication des oracles blockchain
Comment créer une DAO ?
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