Bref:
Les actifs synthétiques sont des actifs cryptographiques qui imitent la valeur d’autres actifs à l’aide de contrats intelligents et de garanties.
Les actifs synthétiques permettent aux utilisateurs d’accéder à n’importe quelle classe d’actifs sans posséder ni échanger l’actif réel.
Les actifs synthétiques ont divers cas d'utilisation pour les utilisateurs de DeFi, tels que l'accès, la liquidité, la diversification et l'innovation.
Les actifs synthétiques peuvent être créés et échangés sur diverses plateformes sur Ethereum et d'autres blockchains.
Les actifs synthétiques sont un type de crypto-actifs qui imitent la valeur d'autres actifs, tels que les actions, les obligations, les matières premières ou même les crypto-monnaies. Ils sont créés en utilisant des contrats intelligents et des garanties pour suivre les mouvements de prix des actifs sous-jacents. Les actifs synthétiques permettent aux utilisateurs de s'exposer à n'importe quelle classe d'actifs sans avoir à posséder ou à échanger l'actif réel. Cela ouvre de nouvelles possibilités de diversification, de couverture, d'arbitrage et de spéculation dans l'espace de la finance décentralisée (DeFi).
Que sont les actifs synthétiques ?
Les actifs synthétiques sont essentiellement des produits dérivés tokenisés. Dans le monde financier traditionnel, les produits dérivés sont des contrats qui confèrent à l'acheteur ou au vendeur le droit ou l'obligation d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix et à une date déterminés. Par exemple, un contrat à terme est un produit dérivé qui oblige l'acheteur à acheter un actif à un prix et à une date futurs prédéterminés. Une option d'achat est un produit dérivé qui confère à l'acheteur le droit d'acheter un actif à un prix et à une date futurs déterminés.
Les actifs synthétiques poussent ce concept encore plus loin en créant des jetons représentant la valeur de l'actif sous-jacent sur la blockchain. Par exemple, un actif synthétique peut suivre le cours de l'or, de l'action Apple ou du Bitcoin sans que l'utilisateur n'ait à posséder ou à stocker ces actifs. L'actif synthétique est adossé à des garanties, telles que des stablecoins ou d'autres crypto-actifs, verrouillées dans un contrat intelligent. Ce dernier utilise un service Oracle pour récupérer les données de prix en temps réel de l'actif sous-jacent et ajuster la valeur de l'actif synthétique en conséquence.
Pourquoi les actifs synthétiques sont-ils importants pour la DeFi ?
Les actifs synthétiques présentent plusieurs avantages et possibilités d'utilisation pour les utilisateurs et investisseurs de la DeFi. En voici quelques exemples :
Accès : Les actifs synthétiques permettent à toute personne disposant d'une connexion Internet et d'un portefeuille crypto d'accéder à n'importe quelle classe d'actifs dans le monde, indépendamment des barrières géographiques ou réglementaires. Par exemple, un utilisateur en Chine peut négocier des actions américaines synthétiques sans avoir à ouvrir de compte de courtage ni à se conformer aux procédures KYC/AML.
Liquidité : Les actifs synthétiques peuvent générer davantage de liquidités pour les actifs illiquides ou difficiles d'accès en permettant aux utilisateurs de les échanger sur des plateformes d'échange décentralisées (DEX) ou de les prêter sur des plateformes de prêt. Par exemple, un utilisateur peut emprunter des actions synthétiques Tesla et les utiliser comme garantie pour contracter un prêt sur Aave.
Diversification : Les actifs synthétiques permettent aux utilisateurs de diversifier leurs portefeuilles et de couvrir leurs risques en s'exposant à différentes classes d'actifs et marchés. Par exemple, un utilisateur peut se protéger de la volatilité des cryptomonnaies en détenant de l'or synthétique ou des dollars américains.
Innovation : Les actifs synthétiques peuvent également créer de nouveaux types d'actifs absents du système financier traditionnel, tels que les actifs inverses qui évoluent en sens inverse de l'actif sous-jacent, ou les actifs panier qui combinent plusieurs actifs en un seul jeton. Par exemple, un utilisateur peut créer un jeton synthétique qui suit la performance des 10 principaux jetons DeFi.
Comment trader des actifs synthétiques ?
Plusieurs plateformes permettent aux utilisateurs de créer et d'échanger des actifs synthétiques sur Ethereum et d'autres blockchains. En voici quelques-unes :
Synthetix : Synthetix est l'une des plateformes d'actifs synthétiques les plus importantes et les plus populaires sur Ethereum. Elle permet aux utilisateurs de créer et d'échanger plus de 100 actifs synthétiques (synths) qui suivent diverses devises, matières premières, actions, indices et cryptomonnaies. Les synths sont adossés à des jetons SNX, qui servent également de jetons de gouvernance pour la plateforme.
Mirror Protocol : Mirror Protocol est une plateforme d'actifs synthétiques sur Terra qui se concentre sur la création et la négociation d'actions synthétiques (actifs miroirs ou mAssets) qui suivent le prix des actions cotées aux États-Unis, telles qu'Amazon, Netflix ou Tesla. Les mAssets sont soutenus par des pièces stables UST, qui servent également de jetons de gouvernance pour la plateforme.
Protocole UMA : Le protocole UMA est une plateforme d'actifs synthétiques sur Ethereum qui permet aux utilisateurs de créer et d'échanger tout type d'actif synthétique grâce à des contrats intelligents auto-exécutoires (jetons synthétiques). Le protocole UMA ne s'appuie pas sur des oracles centralisés pour les données de prix, mais utilise un mécanisme d'incitation économique appelé Mécanisme de Vérification des Données (MVD) pour garantir l'honnêteté des rapports. Les jetons UMA sont utilisés pour la gouvernance et la résolution des litiges sur la plateforme.
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