Le prix du Bitcoin (BTC) a maintenu le support de 30 000 $ alors que les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain sont inférieures aux attentes publiées le 12 avril. Le taux d'inflation officiel pour mars a augmenté de 5 % sur un an, ce qui était légèrement inférieur au consensus de 5,1 %. . Il s'agit du chiffre le plus bas depuis mai 2021, mais il reste nettement supérieur à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale.

Les données suggèrent que l'inflation n'est plus le moteur du rallye du Bitcoin et que l'attention des investisseurs s'est déplacée de l'impact de la pression inflationniste vers les risques potentiels de récession après que la crise bancaire a révélé à quel point le système financier était fragile après la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale pendant douze mois. taux de 0,10% à 4,85%.

Outre la faillite de la Silicon Valley Bank et la vente du Crédit Suisse à l'UBS, avec le soutien du gouvernement, plusieurs signes avant-coureurs d'un ralentissement macroéconomique sont apparus.

Les données les plus récentes de l’indice ISM des directeurs d’achat sont tombées à leur plus bas niveau depuis mai 2020, indiquant une contraction économique. Selon des documents de la Réserve fédérale publiés le 12 avril, les conséquences de la crise bancaire américaine risquent de pousser l'économie dans une « légère récession » plus tard cette année. En raison de la crise, certains ont émis l'hypothèse que la Fed s'abstiendrait de relever les taux d'intérêt, mais les responsables ont affirmé que davantage d'efforts étaient nécessaires pour maintenir l'inflation sous contrôle.

Selon un rapport de Moody's Analytics, les prix de l'immobilier commercial ont chuté de 1,6 % en février, soit la plus forte baisse depuis la crise financière de 2008. Par ailleurs, le taux de vacance des bureaux nationaux a atteint 16,5%, témoignant de la gravité des difficultés économiques auxquelles les entreprises sont actuellement confrontées.

Quelle que soit la raison de la hausse de 50 % du Bitcoin entre le 11 mars et le 11 avril, cela démontre une résilience face au FUD, y compris l'avis Wells de la SEC contre Coinbase le 22 mars et le dépôt d'une plainte par la CFTC contre Binance et son PDG Changpeng Zhao le 27 mars. détenant le support de 30 000 $, Bitcoin démontre que la dynamique positive peut se poursuivre, que l’inflation reste ou non supérieure à 5 %.

Les taureaux sont mieux positionnés pour l’expiration hebdomadaire des options BTC

Tout le monde n’acclame pas le rallye, en particulier les traders qui ont placé des paris baissiers en utilisant les options Bitcoin. L'intérêt ouvert le 14 avril pour l'expiration des options BTC est de 950 millions de dollars, dont 490 millions de dollars en options d'achat (achat) et 460 millions de dollars en options de vente (vente). Les ours ont été pris au dépourvu, avec moins de 7 % de leurs paris dépassant 29 000 $.

Les options Bitcoin regroupent les intérêts ouverts pour le 14 avril. Source : CoinGlass

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l’évolution actuelle des prix. Le nombre de contrats d'options d'achat (achat) et de vente (vente) disponibles le 14 avril varie en fonction du prix d'expiration. Le déséquilibre favorisant chaque camp constitue le profit théorique :

• Entre 28 000 $ et 29 000 $ : 2 600 appels contre 1 800 put. Le résultat net est équilibré entre options d'achat et de vente.

• Entre 29 000$ et 30 000$ : 6 700 call contre 500 put. Le résultat net favorise les instruments d'achat (achat) de 110 millions de dollars.

• Entre 30 000$ et 30 500$ : 8 500 call contre 200 put. Les taureaux augmentent leur avantage à 250 millions de dollars.

• Entre 30 500$ et 31 500$ : 11 300 call contre 100 put. L'avantage des taureaux s'élève à 350 millions de dollars.

Cette estimation approximative ne prend en compte que les options d'achat dans les paris haussiers et les options de vente dans les transactions neutres à baissières. Néanmoins, cette simplification excessive exclut les stratégies d’investissement plus complexes. Un trader, par exemple, aurait pu vendre une option de vente, obtenant ainsi une exposition positive au Bitcoin au-dessus d’un certain prix, mais cet effet est difficile à estimer.

Il est peu probable que les ours inversent leur situation

Les taureaux devraient pousser Bitcoin au-dessus de 30 500 $ le 14 avril à 8h00 UTC pour gagner 100 millions de dollars supplémentaires. Les ours, en revanche, devraient faire pression sur le prix du Bitcoin en dessous de 29 000 $ afin d'équilibrer la balance. Cependant, les baissiers ont récemment subi des pertes importantes, les contrats à terme à court terme BTC ayant été liquidés de force à hauteur de 128 millions de dollars entre le 9 et le 11 avril.

Comme le scénario le plus probable favorise les haussiers du Bitcoin, leurs bénéfices seront très probablement utilisés pour renforcer le support de 30 000 $. Les baissiers pourraient envisager de panser leurs blessures et d’attendre des mesures supplémentaires de la part des régulateurs, car le scénario macroéconomique est actuellement optimiste pour les actifs plafonnés par l’offre.

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Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en investissement. Chaque mouvement d'investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.