Ben Laidler, stratège des marchés mondiaux sur la plateforme d'investissement et de trading eToro. Laidler analyse la baisse du prix des permis carbone dans le système européen d'échange de quotas d'émission en raison d'une « faible demande et d'une offre plus importante ! « Il s’agit d’un revers pour les incitations à la décarbonation et cela ajoute au pessimisme du secteur, de Tesla aux réserves d’énergie renouvelable. « Toutefois, la plupart de ces excès sont cycliques et des restrictions réglementaires sur l’offre et la demande se profilent », note-t-il.
CARBONE : Le prix des permis d'émission de carbone dans le cadre du système européen d'échange de quotas d'émission (ETS) a chuté alors que le porte-étendard mondial de la tarification du carbone est confronté à une tempête parfaite de faible demande et d'augmentation de l'offre. La demande est affectée par la récession industrielle européenne, le temps doux, la baisse des prix du gaz naturel et l'augmentation de la capacité des énergies renouvelables, avec un léger coup de pouce de l'industrie maritime. Dans le même temps, les 244 millions de permis de collecte de fonds de l'UE vendus aux enchères représentent une offre excédentaire. Il s’agit d’un revers pour les incitations à la décarbonation et cela ajoute au pessimisme du secteur, de Tesla aux réserves d’énergie renouvelable. Toutefois, la plupart de ces excès sont cycliques et une restriction réglementaire de l’offre et de la demande se profile.
ETS : Le système européen de plafonnement et d’échange de quotas d’émission couvre environ 40 % des émissions de l’UE et est en cours d’extension, fournissant à terme un plancher pour les prix de l’ETS, le plan « Fit for 55 » de l’UE approuvé en juin dernier visant à réduire les émissions de 55 % par rapport aux niveaux de 1990 d’ici 2030. Ce plan comprend 1) une réduction de l’offre en augmentant la diminution annuelle du plafond à 2,2 % et en supprimant progressivement les quotas gratuits d’ici 2034. 2) une augmentation de la demande en intégrant le transport maritime dans l’ETS cette année, et les bâtiments et les transports en 2027. 3) l’introduction de plafonds plus stricts pour l’électricité et l’aviation. 4) Introduction progressive d’une taxe carbone à la frontière de l’UE à partir de 2026, qui mondialise de fait le marché ETS étant donné le rôle de l’Europe comme premier marché d’exportation pour 80 pays.
À L’ÉCHELLE MONDIALE : Près d’un quart des émissions mondiales de CO2 sont déjà couvertes par des initiatives de tarification du carbone dans 39 pays, selon la Banque mondiale. Le programme chinois, introduit en 2021, est le plus important au monde, couvrant près de 10 % de toutes les émissions mondiales. Le système de l’UE est le deuxième plus important, couvrant plus de 4 % des émissions mondiales, et celui qui fait l’objet du plus grand nombre d’échanges (800 milliards de dollars l’année dernière). Il est en activité depuis 2005, ce qui en fait le plus ancien. Son ETF reste bien au-dessus des autres marchés, tels que la Californie et le Royaume-Uni, qui sont également inclus dans l'ETF KRBN Global Carbon. Le système européen d’échange de quotas d’émission (ETS) a généré des revenus estimés à 42 milliards de dollars d’ici 2023, qui sont reversés aux gouvernements pour investir dans des mesures climatiques.
