Auteur | Shang 尙 Wu Shuo Hôte du podcast Ancien analyste BitMEX
Cet article reflète les opinions personnelles de l’auteur et ne représente pas les opinions et positions de Wu Shuo.
Cet article tente de réfléchir au caractère unique de la stratégie opérationnelle de BLAST et de l’analyse et des prévisions de largage de $BLUR du point de vue d’un participant secondaire, et si elle mérite une participation active.
Commençons par la conclusion. Blast est un écosystème de premier niveau et mérite attention et participation :
Un gène puissant pour créer des problèmes : du système de points de BLUR au verrouillage inter-chaînes de BLAST et aux parachutages des développeurs, le fait que ses stratégies ont été largement copiées par ses pairs est la plus grande preuve de son succès.
Le gâteau est gros : il existe un solide réseau de KOL et une accumulation de capital de plus d'un milliard de dollars américains.
Prouvé : L’équipe BLAST a fait ses preuves. Forte capacité d’exécution, excellente compréhension de la demande du marché et support VC de haut niveau.
Dans le même temps, BLUR est une pelle dorée économique qui peut faire d'une pierre deux coups :
BLUR est le leader absolu des plateformes NFT sur Ethereum
La valorisation boursière principale d'OpenSea sur le marché haussier de 2022 était de 13,3 milliards de dollars, et désormais le FDV de BLUR n'est que de 2 milliards de dollars.
La valeur implicite du largage BLAST de BLUR représente plus de 30 % (le temps de mise est sensible)
BLUR n'a aucune pression de vente de la part des mineurs à court terme
Le spoiler qui brouille les pistes
Au cours du dernier cycle, parce que le statut du VC était encore très élevé et que le nombre de chaînes publiques était encore très faible, tout le monde a tacitement compris la logique de la coupe des poireaux. Dans le jeu entre les investisseurs particuliers, les parties prenantes du projet et l’écosystème, les investisseurs particuliers sont sévèrement coupés du monde. Les incitations aux utilisateurs n'existent souvent que dans le défi mining soutenu par l'écosystème. Il est courant de voir des gens trébucher juste à cause de l'arrivée de projets de premier ordre et du déblocage de « fonds écologiques ». Et maintenant? Rabby prend actuellement en charge à elle seule 140 chaînes EVM, sans compter Cosmos, BTCL2 et les nouveaux roll-ups narratifs qui sont plus faciles à émettre des pièces. Je souhaite sincèrement bonne chance aux investisseurs et aux parties aux projets d'infrastructure.
Pour référence, il y a 196 pays dans le monde
Par conséquent, ce cycle a provoqué un excédent du côté de l'offre, ce qui signifie que le coût de « l'acquisition de clients » a considérablement augmenté et que l'été des investisseurs particuliers est arrivé. Sur ce nœud de marché actuel, les utilisateurs de Leek qui ont survécu à FTX et LUNA savent très bien ce qu'ils sont ici pour faire dans le monde de la cryptographie - ils ne sont pas là pour renverser Wall Street, ni pour promouvoir la décentralisation. ici pour gagner de l'argent. De toute évidence, dans une infrastructure très homogène, par rapport à l’évolutivité et aux faibles tarifs du gaz, il est plus important de savoir qui peut mieux concevoir les incitations et l’écologie opérationnelle pour générer des effets de création de richesse et faire grossir le gâteau de manière durable.
Parmi les nouvelles chaînes publiques, Berachain est peut-être la meilleure en matière de durabilité et de théorie des jeux, mais BLAST a vraiment beaucoup à aimer en termes de gameplay :
1. La gamme d'investissements de BLAST couvre les halls et les cuisines, y compris Paradigm, qui peut fournir un soutien et une approbation en matière d'innovation technologique et de sécurité, et une solide gamme de KOL telles que egirl Capital et loomdart.
2. Utiliser le verrouillage inter-chaînes pour « tromper » une grande quantité de TVL qui ne peut pas être extraite, vendue ou retirée. Cela signifie que les utilisateurs qui exploitent BLAST seront « obligés » de continuer à rechercher de nouveaux projets avec lesquels interagir après le lancement du réseau principal BLAST.
3. L'équipe a toujours fait des tentatives innovantes dans la distribution de puces et a eu un impact significatif sur l'industrie. BLUR a créé un système de points qui est désormais utilisé par les parties au projet. Blast a utilisé des parachutages de verrouillage entre chaînes pour enflammer le gameplay et l'enthousiasme du marché. En plus du jalonnement inter-chaînes courant qu'offre TVL et de la puissance de l'interaction continue et des parachutages des développeurs le premier jour, la distribution de puces de Blast cette fois est également unique dans la mesure où les jetons seront plutôt distribués 3 mois après la mise en ligne du réseau principal. que la stratégie traditionnelle à l’ancienne consistant à émettre d’abord des pièces puis à les répertorier en ligne, c’est probablement une bonne décision.
4. Concentrez-vous sur la création d’un écosystème d’applications. J'apprécie vraiment l'orientation et la structure de Blast. Grâce à des parachutages et des hackathons de développeurs bien connus, nous découvrons et incubons de nouveaux projets qui n'ont pas encore émis de pièces à leurs débuts. Couplés à une liquidité de plus d'un milliard de dollars américains, au solide réseau de KOL et au soutien des institutions de capital-risque, les projets lancés par Blast sont susceptibles d'avoir un ou deux points explosifs similaires à Friend Tech.
Valorisation attendue de BLAST et calculs de largage
Selon les informations publiques existantes, nous savons qu'il existe quatre façons d'obtenir des parachutages Blast, à savoir développer des projets sur Blast pour obtenir des récompenses, brosser des points sur BLUR, jalonner BLUR et verrouiller des positions sur le pont inter-chaînes Blast.
En ce qui concerne le TGE de BLUR, la probabilité de circulation initiale et de largage de Blast sera également de 12 %, la récompense de brossage sur BLUR sera cohérente avec la récompense de mise de BLUR, et les développeurs recevront la moitié de la récompense de largage, et enfin l'engagement inter-chaînes. Voici le taux de largage et la distribution qui, à mon avis, sont très probables :
Je pense que BLAST est évalué de manière prudente à 5 milliards de dollars. Si l’on se réfère au ratio TGE actuel entre mainstream et BLUR, la diffusion initiale de BLAST sera d’environ 15 %, avec un MC implicite de 600 millions de dollars américains, plaçant la valeur marchande de Blast entre 50 et 100 sur l’ensemble du marché. Devinette aveugle et irresponsable, la valorisation de Blast est très similaire à celle de RON, qui est également un écosystème d'application à la chaîne publique et a des antécédents similaires. La limite supérieure devrait probablement être la moitié de celle d'Arb. Après tout, Blast n'a pas la technologie. et prime L3.
Actuellement, Blast est évalué à 3 milliards de dollars sur la plateforme de négociation avant commercialisation Aevo, et le prix fluctue principalement entre 3 et 10 milliards de dollars.
Le support de prix actuel de Blast est basé sur les éléments suivants :
● La TVL de Blast s'est classée 6ème sur l'ensemble du réseau et 2ème en L2.
● Blast a acquis 120 000 utilisateurs et pourrait devenir la L2 avec le plus d'utilisateurs actifs quotidiennement.
● La probabilité d'innovation opérationnelle et d'explosion des applications sur Blast est élevée.
TVL
Le TVL de Blast s'élève actuellement à 1,3 milliard de dollars, juste derrière Solana et 50 % de plus que Polygon et Avalanche. Cela se classe au 6ème rang parmi les plateformes de contrats intelligents actuelles. Bien qu'il ne soit peut-être pas significatif de définir la valeur marchande par TVL, ce niveau de TVL soutiendra la valeur marchande dans une certaine mesure.
Actuellement, le nombre de Blast bloqués est le sixième en termes de nombre d'utilisateurs de Blast.
Le nombre d'utilisateurs de Blast est également au sommet du marché. On estime que le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens après le lancement de Blast sera supérieur à 120 000. Comme il existe à lui seul 120 000 portefeuilles verrouillés entre chaînes, Blast restera verrouillé pendant deux mois après sa mise en ligne. Il interagira donc activement pour gagner des revenus supplémentaires. Chaque portefeuille doit être certifié par Twitter et plusieurs portefeuilles peuvent gagner des points. . Il n'y a pas de récompenses spéciales. Nous pouvons estimer le nombre de portefeuilles comme un nombre relativement sûr d'utilisateurs actifs quotidiens après le lancement de Blast.
Si les hypothèses ci-dessus sont vraies. Compte tenu de l'environnement actuel du marché, Blast comptera plus d'utilisateurs actifs quotidiens qu'Optimisim, plus qu'Aavalanche, plus que Base et légèrement moins qu'Arbitrum. C'est une preuve supplémentaire que la valorisation de Blast n'est pas trop basse.
On s'attend à ce que les utilisateurs actifs quotidiens de Blast se situent entre Celo et Uniswap.
Les projets sur BLAST peuvent-ils générer de la fidélité des utilisateurs ?
Le lancement du réseau de test sur Blast et les projets écologiques associés ainsi que l'anticipation des incitations au largage aérien sont également en cours avec les points inter-chaînes Blast. Jetons un coup d’œil à certains des nouveaux projets et points de bascule les plus intéressants et les plus populaires que nous avons vus jusqu’à présent :
● Les projets NFT viennent sur Blast pour émettre des pièces
Étant donné qu'une grande partie des bénéficiaires de Blast sont d'anciens acteurs de la communauté NFT, le soutien et la pertinence de NFT sur Blast devraient être très élevés. J'attends avec impatience le lien entre les projets/communautés NFT et Blast.
ByWassies est le projet OG NFT sur Ethereum, avec un prix plancher de 0,9eth. Il est relativement bien connu parmi les membres de la communauté Ethereum. Il se concentre sur la culture native de la cryptographie. émettre des jetons aux utilisateurs de blast/friendtech.
● Meilleurs endroits à Gamblefi
L'accent mis par Blast sur la gamification, son énorme matrice KOL et sa conception de rendement natif font de Blast le meilleur sol de croissance pour les projets de jeu.
Parmi eux, Fantasy.top est un projet qui a reçu de nombreuses discussions et éloges au stade du réseau de test. Il combine intelligemment Sorare et Friend.tech. Les joueurs peuvent augmenter l'influence des KOL en achetant des cartes KOL, réalisant ainsi des bénéfices. semblable au sport fantastique. Ce projet a touché les points sensibles de nombreux acteurs et a ajouté une autre innovation à la voie de la spéculation.
De plus, les revenus natifs de Blur peuvent prendre en charge le jeu/la nouvelle création sans perte. Au cours du dernier cycle, Luna a également essayé de créer une rampe de lancement grâce aux 20 % de revenus de l'UST, et l'effet n'a pas été mauvais.
● Opportunités (de profit) violentes à forte volatilité
En raison de la participation de Blast et de la gamme KOL, et que la TVL est suffisamment grande, il y aura certainement de nombreuses nouvelles opportunités intéressantes sur Blast, telles que Thurster, qui se concentre sur le lancement équitable, a annoncé plusieurs projets d'émission de pièces coopératives et dispose d'une solide programmation. de bailleurs de fonds, dont Loomdart, CBB, DCFgod, Not3Lau, etc.
Points de risque de Blast : (ne peut être ignoré)
● Le risque de pont inter-chaînes de Blast est le portefeuille multi-signature.
● Le risque de problèmes sur Blast peut être plus élevé, car les projets qui reçoivent des parachutages peuvent être plus myopes et s'enfuir après avoir trompé le parachutage.
● Si le gâteau de Blast ne peut pas être agrandi grâce à des applications innovantes, le prix de la devise baissera inévitablement comme BLUR en raison d'une trop forte pression de vente et aucun nouvel acteur n'entrera sur le marché.
La valeur implicite du largage dans BLUR
Il est difficile de calculer avec précision les récompenses de mise en jeu de BLUR, car les récompenses de mise en jeu de Blur dépendent en grande partie du temps de mise en jeu. Plus le temps est long, plus le multiplicateur de points est élevé. La durée de mise des autres jalonneurs doit être prise en compte. Par conséquent, ce qui suit est une estimation simple sans prendre en compte les multiples, et n'est utilisée que pour déterminer le support de prix de BLUR en prévision du largage accordé à BLAST.
0,3 constituera un support important pour le prix de la devise de BLUR, car la valeur cachée de Blast peut essentiellement couvrir le coût de Blur. Dans le même temps, nous constatons que le prix actuel de la devise de 0,6 est relativement raisonnable. Si l'activité du NFT continue de baisser, 0,6 à 0,7 constituera également une grande résistance de couverture pour BLUR.
