FTX était dirigé par trois personnes inexpérimentées « peu sorties de l’université », qui s’appuyaient sur « un méli-mélo » de documents et de communications partagés en ligne à travers une série d’applications différentes pour gérer l’empire de plusieurs milliards de dollars, selon le PDG de FTX, John Ray III.
Dans un dossier déposé le 9 avril auprès du tribunal des faillites du Delaware, John J Ray III a donné son premier compte rendu détaillé des échecs de contrôle chez FTX.
Ray a déclaré que son équipe de restructuration avait « identifié d'importantes lacunes dans les contrôles du groupe FTX », allant d'un manque de contrôles financiers et comptables appropriés à une structure de gestion du groupe et à un processus de tenue de registres inadéquats.
FTX semble « s’appuyer sur un mélange de documents Google, de communications Slack, de lecteurs partagés et de feuilles de calcul Excel » pour gérer ses actifs et ses passifs.
FTX a utilisé le logiciel de comptabilité QuickBooks, qui, selon Ray, a été conçu pour les « petites et moyennes entreprises » et non pour une entreprise qui opère sur « plusieurs continents et plates-formes » comme FTX.
La comptabilité de FTX aurait été négligée, car environ 80 000 transactions ont été laissées sous forme d'écritures comptables non traitées dans des « comptes QuickBooks fourre-tout intitulés « Demandez à mon comptable ».
Ray a souligné que les cofondateurs Sam Bankman-Fried et Gary Wang, ainsi que l'ancien directeur de l'ingénierie Nishad Singh, avaient « la voix finale dans toutes les décisions importantes », malgré une expérience très limitée.
"Ces trois personnes, peu diplômées de l'université et sans expérience en gestion des risques ou en gestion d'entreprise, contrôlaient presque tous les aspects importants du groupe FTX."
Le contrôle important de Wang et Singh sur FTX a été souligné par un dirigeant anonyme de FTX qui a déclaré que « si Nishad [Singh] était heurté par un bus, toute l’entreprise serait fichue. Même problème avec Gary [Wang].
Il a été noté que l’entreprise n’était pas en mesure de fournir une liste complète de ses employés au moment du dépôt de bilan en novembre 2022.
FTX n'a pas déposé ses états financiers à temps à la fin des périodes de reporting financier et n'a pas effectué de contrôles en aval pour identifier et corriger les erreurs matérielles.
Brett Harrison, président de FTX.US, a fait part de ses inquiétudes à Bankman-Fried et Singh concernant « le manque de délégation de pouvoir appropriée, de structure de gestion formelle et de recrutements clés chez FTX.US ».
En réponse, la prime d'Harrison a été considérablement réduite et l'avocat interne du cabinet lui a demandé de s'excuser auprès de Bankman-Fried, ce qu'il a refusé de faire. Il a été rapporté que Harrison avait démissionné à la suite du désaccord.
Ray a déclaré dans un dossier judiciaire du 6 février que lorsqu'il a pris le contrôle de FTX en novembre 2022, il n'y avait « pas une seule liste de quoi que ce soit » lié aux comptes bancaires, aux revenus, aux assurances ou au personnel, provoquant une « ruée massive d'informations ».
Il s’est opposé à la motion visant à désigner un examinateur indépendant pour le dossier de faillite, craignant que des « erreurs involontaires » puissent entraîner la « destruction de centaines de millions de dollars ».