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老腊肉-kevin
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#英伟达正物色新ceo，谁会接替黄仁勋？ Qui succédera à Jensen Huang s’il s’en va ? Qui va fermer le robinet de l’IA ?
Après une semaine à suivre les marchés, Nvidia a encore perdu 2 %, soit une baisse cumulée de 13 % cette semaine. Le titre enchaîne six semaines dans le rouge, sa capitalisation a fondu de 573 milliards de dollars et est passée sous les 4 000 milliards.
Jeudi, à l’ouverture, alors que l’action chutait de 14 %, les petits porteurs se sont rués sur le titre dans la première demi-heure, investissant 111 millions de dollars pour acheter au plus bas, soit 40 fois plus que d’habitude. En regardant cette courbe intrajournalière, je n’avais qu’une idée en tête : ces gens ne parient pas sur les puces, mais sur « le retour du vieux Huang ».
Mais le vrai problème crucial n’est pas le cours de l’action, c’est le financement.
Depuis quelques années, Nvidia ne se contente plus de vendre des puces : l’entreprise prête de l’argent à ses clients pour qu’ils achètent ses propres puces, fournit des garanties, rachète des titres et distribue des participations. Le tout dépasse les 500 milliards de dollars, et c’est le vieux Huang qui prenait les décisions.
Maintenant que le décideur est parti, c’est la directrice financière, Colette Kress, qui assure l’intérim. À l’époque, elle avait réduit de moitié les garanties accordées aux centres de données, qui s’élevaient à 250 milliards.
Qu’est-ce qui inquiète Wall Street ? Qu’elle commence par resserrer le robinet. Même si elle ne le ferme qu’un peu, 50 milliards de dollars pourraient être retirés de l’écosystème de l’IA, et les jeunes fournisseurs de services cloud seraient les premiers à suffoquer.
Alors, l’IA va-t-elle s’effondrer ?
Les puces continueront d’être fabriquées, les commandes continueront d’être honorées. Mais dès que la « foi » disparaît, les valorisations s’effondrent en premier.
Qui lui succédera ? Kress n’est que l’intérimaire ; le cofondateur Malachowsky est un vétéran de la vieille garde ; le nom de Lisa Su revient sans cesse dans les spéculations ; et Trump est même allé jusqu’à réclamer que Cook prenne la relève.
Ma question : pensez-vous que Kress continuera à jouer les généreuses mécènes pour maintenir la situation, ou qu’elle va d’abord réduire les garanties pour protéger son propre bilan ?$NVDA $SOXL $KORU
Après une semaine à suivre les marchés, Nvidia a encore perdu 2 %, soit une baisse cumulée de 13 % cette semaine. Le titre enchaîne six semaines dans le rouge, sa capitalisation a fondu de 573 milliards de dollars et est passée sous les 4 000 milliards.
Jeudi, à l’ouverture, alors que l’action chutait de 14 %, les petits porteurs se sont rués sur le titre dans la première demi-heure, investissant 111 millions de dollars pour acheter au plus bas, soit 40 fois plus que d’habitude. En regardant cette courbe intrajournalière, je n’avais qu’une idée en tête : ces gens ne parient pas sur les puces, mais sur « le retour du vieux Huang ».
Mais le vrai problème crucial n’est pas le cours de l’action, c’est le financement.
Depuis quelques années, Nvidia ne se contente plus de vendre des puces : l’entreprise prête de l’argent à ses clients pour qu’ils achètent ses propres puces, fournit des garanties, rachète des titres et distribue des participations. Le tout dépasse les 500 milliards de dollars, et c’est le vieux Huang qui prenait les décisions.
Maintenant que le décideur est parti, c’est la directrice financière, Colette Kress, qui assure l’intérim. À l’époque, elle avait réduit de moitié les garanties accordées aux centres de données, qui s’élevaient à 250 milliards.
Qu’est-ce qui inquiète Wall Street ? Qu’elle commence par resserrer le robinet. Même si elle ne le ferme qu’un peu, 50 milliards de dollars pourraient être retirés de l’écosystème de l’IA, et les jeunes fournisseurs de services cloud seraient les premiers à suffoquer.
Alors, l’IA va-t-elle s’effondrer ?
Les puces continueront d’être fabriquées, les commandes continueront d’être honorées. Mais dès que la « foi » disparaît, les valorisations s’effondrent en premier.
Qui lui succédera ? Kress n’est que l’intérimaire ; le cofondateur Malachowsky est un vétéran de la vieille garde ; le nom de Lisa Su revient sans cesse dans les spéculations ; et Trump est même allé jusqu’à réclamer que Cook prenne la relève.
Ma question : pensez-vous que Kress continuera à jouer les généreuses mécènes pour maintenir la situation, ou qu’elle va d’abord réduire les garanties pour protéger son propre bilan ?$NVDA $SOXL $KORU