Je vais commencer par une remarque qui ne sera peut-être pas très agréable à entendre, mais j’espère que vous la lirez jusqu’au bout :
Si un trader étudie le marché tous les jours sans jamais parvenir à gagner de l’argent, analyse les cours sans cesse pour finalement être toujours démenti par le marché, et cherche constamment des occasions sans que cela l’empêche de subir des pertes, le problème ne vient probablement pas d’un manque d’efforts : c’est peut-être qu’il s’est trompé de position dès le départ.
Son principal problème ne vient peut-être pas d’un manque de compétences techniques, d’un nombre insuffisant d’indicateurs ou d’une compréhension trop superficielle du marché.
mais :
Il a toujours essayé de prouver qu’il était plus malin que le marché, sans jamais vraiment apprendre à le suivre.
C’est pour cela que le trading dans le sens de la tendance est si important.
Je veux expliquer cette question de manière exhaustive, depuis la logique fondamentale du trading, la probabilité, la gestion du capital, la nature humaine, la structure du marché et les niveaux de cognition du trader.
Et surtout, j’espère qu’après l’avoir lu, quand tu reverras les opérations de contre-tendance, de chasse au creux, de chasse au sommet, de prévision prématurée du marché et de renforcement continu des positions, tu ressentiras quelque chose de totalement différent.
I. D’abord briser une croyance : le marché ne te doit pas de rebond
Beaucoup de traders ont en réalité un biais cognitif très subtil lorsqu’ils tradent.
Par exemple :
BTC passe de 100 000 dollars à 95 000 dollars.
Tu penses que 5 % de baisse, c’est déjà beaucoup.
À 92 000 dollars, tu penses que c’est à peu près assez.
À 90 000 dollars, tu penses qu’aller plus bas ne serait plus logique.
À 88 000 dollars, tu commences à penser que c’est forcément le creux.
Tu achètes donc.
Au final, le marché continue de baisser jusqu’à 85 000 dollars.
Tu commences à te demander s’il n’y a pas eu une mauvaise nouvelle soudaine.
À 82 000 dollars, tu estimes que le marché est déjà sévèrement survendu.
Alors tu augmentes la position.
Finalement, à 78 000 dollars, tu n’en peux plus.
À ce moment-là, tu peux dire :
Pourquoi le marché est-il si déraisonnable ?
Mais je dois te dire une vérité très cruelle :
Le marché n’a jamais l’obligation d’évoluer selon ta valorisation, ton analyse technique, ton expérience ou tes attentes psychologiques.
Le fait que tu penses que ça a trop baissé ne signifie pas que le marché ne peut plus baisser.
Le fait que tu penses que ça a trop monté ne signifie pas que le marché ne peut plus monter.
Le fait que tu penses qu’un niveau devrait rebondir ne signifie pas qu’il y aura forcément des achats là-bas.
Le fait que tu penses qu’un niveau devrait corriger ne signifie pas qu’il y aura forcément des ventes là-bas.
Ces notions paraissent simples, mais la grande majorité des traders ne les ont jamais vraiment comprises.
Parce qu’ils prennent toujours leur propre jugement subjectif pour une loi objective que le marché devrait suivre.
Tu n’achètes pas parce que le marché a touché un bas, mais parce que tu espères que c’est un bas, donc tu interprètes toutes les informations comme un bas.
C’est là que se trouve le plus grand danger.
Le véritable trader dans le sens de la tendance accepte d’abord un fait :
Le prix que le marché produit est toujours plus important que le prix que tu imagines dans ta tête.
Tu peux avoir une prévision, mais tu ne peux pas exiger du marché qu’il s’y conforme.
Tu peux avoir un avis, mais tu ne peux pas laisser cet avis dominer le prix.
Deuxièmement, pourquoi la tendance a-t-elle de la force ? Parce que derrière le prix, il n’y a pas une seule personne qui trade, mais un comportement collectif de nombreuses personnes
Nous devons comprendre un problème plus profond :
Pourquoi, une fois qu’un marché forme une tendance, celle-ci continue-t-elle souvent pendant un certain temps ?
Pourquoi, quand le prix monte, continue-t-il de faire de nouveaux sommets, et quand il baisse, continue-t-il de faire de nouveaux creux ?
Est-ce que les participants au marché n’ont pas remarqué que le prix a déjà beaucoup monté ou beaucoup baissé ?
Bien sûr que non.
Il existe plusieurs raisons importantes pour lesquelles une tendance peut se prolonger.
1. Les fonds ne se positionnent pas tous en même temps
C’est une structure de marché très importante.
Supposons qu’une grande institution soit haussière sur BTC.
Il peut s’agir de centaines de millions de dollars, voire davantage.
Il est impossible d’acheter toute la position en une seule fois à un prix donné.
Pourquoi ?
Parce qu’un achat massif crée un coût d’impact, pouvant faire monter rapidement le prix et augmenter sans cesse le coût moyen d’entrée.
C’est pourquoi les institutions ont souvent besoin d’exécuter par tranches.
Par exemple :
Première étape : commencer à constituer une position de base aux zones clés.
Deuxième étape : le prix franchit une résistance importante et confirme la direction du marché.
Troisième étape : la tendance se forme et on continue d’augmenter l’allocation.
Quatrième étape : d’autres capitaux commencent à repérer l’opportunité et suivent davantage.
Cinquième étape : la tendance se diffuse, davantage de traders rejoignent le mouvement.
Tu vas constater :
Une véritable tendance n’est peut-être pas poussée par un seul flux de capitaux, mais par la force combinée de capitaux provenant de différents moments, différents horizons et différents niveaux de compréhension.
Qu’est-ce que cela signifie ?
Cela signifie que la hausse du prix elle-même peut attirer davantage d’achats.
La baisse du prix elle-même peut aussi déclencher davantage de ventes.
Bien sûr, cela ne veut pas dire qu’une tendance continuera nécessairement sans fin, mais qu’elle possède un certain mécanisme d’auto-renforcement.
2. La tendance modifie les attentes des participants au marché
Prenons un exemple.
BTC passe de 80 000 à 85 000.
Ceux qui observaient auparavant commencent à s’y intéresser.
À 90 000, ceux qui ont raté le mouvement commencent à regretter.
À 95 000, davantage de personnes commencent à chercher des opportunités d’achat sur repli.
Après le franchissement des 100 000, même ceux qui étaient baissiers peuvent commencer à ajuster leur avis.
À ce moment-là, le comportement des participants au marché a déjà changé.
Au départ, seuls quelques-uns achetaient.
Ensuite, de plus en plus de gens reconnaissent la hausse.
Alors :
Les achats poussent le prix à la hausse, et la hausse du prix renforce à son tour les attentes d’achat.
C’est l’effet de rétroaction de la tendance.
La tendance baissière obéit au même principe.
Une tendance n’est pas une ligne tracée sur une bougie, mais un état du marché formé par le renforcement mutuel continu des capitaux, des attentes, des comportements et des émotions.
3. La tendance a de l’inertie, mais pas d’éternité
Il faut faire attention à une distinction :
Le fait qu’une tendance ait une probabilité de se prolonger ne signifie pas qu’elle ne peut pas s’inverser.
Le trading dans le sens de la tendance ne dit pas de toujours acheter, ni de toujours vendre à découvert.
Il te dit plutôt :
Quand le marché est dans une tendance haussière, cherche en priorité des opportunités d’achat.
Quand le marché est dans une tendance baissière, cherche en priorité des opportunités de vente à découvert.
Quand le marché n’a pas de tendance claire, réduis les trades, voire reste en observation.
Tu n’as pas besoin de prévoir quand commencera la prochaine tendance.
Ce dont tu as besoin, c’est d’identifier la tendance une fois qu’elle s’est formée, de la suivre, et de partir lorsqu’elle devient invalide.
C’est là le véritable sens du trading dans le sens de la tendance.
Trois, le point le plus glaçant : le trading dans le sens de la tendance utilise le comportement des autres, tandis que le trading à contre-tendance lutte contre le comportement des autres
Voyons cela sous un autre angle.
Supposons que BTC soit clairement dans une tendance baissière :
Les sommets baissent continuellement.
Les creux baissent continuellement.
Le rebond ne parvient pas à franchir le sommet important précédent.
À chaque rebond, une nouvelle pression vendeuse apparaît.
Le prix continue d’évoluer dans la structure baissière.
À ce moment-là, tu veux acheter.
Que fais-tu réellement ?
Tu paries que :
Les capitaux qui vendaient de manière continue cessent soudainement de vendre.
Les sommets qui baissaient continuellement cessent soudainement de baisser.
Les vendeurs, qui dominaient jusque-là, perdent soudainement le contrôle.
Le marché, qui faisait sans cesse de nouveaux plus bas, voit soudain apparaître suffisamment d’achats puissants.
Tu attends quelque chose qui ne s’est pas encore produit.
Et que fait le trader dans le sens de la tendance ?
Il lui suffit d’observer :
Le marché baisse déjà ; après le rebond, les ventes réapparaissent-elles ?
Si oui, il cherche une opportunité de vente à découvert.
Les deux personnes font face au même marché.
L’une a besoin que le marché change pour prouver qu’elle a raison.
L’autre a seulement besoin que le marché continue de faire ce qu’il fait déjà.
Il existe une différence fondamentale entre ces deux mentalités de trading.
La logique du trader à contre-tendance
Je pense qu’il ne devrait plus baisser.
Espérer que le marché cesse son comportement actuel et s’inverse selon son jugement.
La logique du trader dans le sens de la tendance
Il continue de baisser, je continue donc à chercher des opportunités de vente à découvert.
Tant que le marché n’a pas changé, ne pas modifier facilement sa direction de trading.
C’est pour cela, à mon avis, que le trading dans le sens de la tendance est si précieux :
Tu n’as plus besoin de débattre avec le marché pour savoir qui a raison ; tu dois seulement déterminer qui détient l’initiative.
Et le prix est l’une des manifestations les plus directes de cette initiative.
Quatre, ce qu’il y a de réellement redoutable dans le trading de tendance : il modifie la structure des profits et pertes
Cette partie, à mon avis, est l’un des aspects qui mérite le plus d’être étudié encore et encore dans toute la cognition du trading.
Beaucoup de gens tradent en étudiant chaque jour le taux de réussite.
Aujourd’hui MACD, demain RSI, après-demain différentes figures.
En espérant toujours trouver un système de trading avec 70 %, 80 %, voire 90 % de réussite.
Mais en réalité, un trader mûr ne devrait pas regarder uniquement le taux de réussite.
Ce qui détermine réellement si tu peux gagner de l’argent à long terme, c’est l’espérance mathématique formée par le taux de réussite, le ratio gain/perte et les coûts de transaction.
Regardons un exemple.
Supposons deux traders :
Données de trading
Tu vois ?
Le taux de réussite de A atteint 70 %, ce qui semble très impressionnant.
Mais B n’a qu’un taux de réussite de 40 %, et pourtant il gagne finalement plus d’argent.
Pourquoi ?
Parce que B n’a pas besoin d’avoir raison à chaque fois.
Il lui suffit de reconnaître rapidement ses erreurs quand il se trompe, et de laisser courir les profits quand il a raison.
C’est là l’avantage mathématique central du trading de tendance.
1. Le trading dans le sens de la tendance ne nécessite pas que tu aies souvent raison
Supposons qu’à chaque trade tu ne puisses pas perdre plus de 100 dollars.
Alors :
Une erreur, 100 dollars de perte.
Deux erreurs, 200 dollars de perte.
Cinq erreurs consécutives, 500 dollars de perte.
Mais s’il y a un seul mouvement de tendance qui te fait gagner 500 dollars, tu as la possibilité de compenser les cinq pertes précédentes.
Qu’est-ce que cela signifie ?
Cela signifie que tu n’as pas besoin de prévoir correctement tous les jours.
Tu n’as pas besoin d’acheter à chaque fois au plus bas.
Tu n’as pas besoin de vendre à chaque fois au plus haut.
Tu peux même rater la première partie du mouvement de tendance.
Tant que tu peux attraper la partie la plus précieuse du milieu de la tendance, tu peux encore obtenir des gains très importants.
Et le trading à contre-tendance souffre souvent d’un problème :
Il peut engranger de petits profits successifs, ce qui te fait croire que tu es très intelligent.
Mais dès qu’un véritable mouvement de tendance apparaît, une seule perte mal contrôlée peut effacer tous les petits profits accumulés auparavant.
C’est pourquoi certains traders semblent gagner de l’argent tous les jours, alors que la courbe de leur compte ne parvient jamais à croître sur le long terme.
Ce n’est pas qu’ils n’ont pas la capacité de gagner, c’est qu’ils n’ont pas la capacité de contrôler le risque extrême.
2. Le trading dans le sens de la tendance te donne naturellement un meilleur ratio gain/perte
Supposons que BTC soit dans une nette tendance haussière.
Tu attends le repli après la cassure et trouves un niveau de support structurel.
Prix d’entrée : 90 000.
Prix du stop loss : 88 000.
Risque : 2 000 dollars.
Si la tendance continue et que le prix monte à 96 000, tu obtiens 6 000 dollars d’amplitude de prix.
Le ratio gain/perte est donc de 3:1.
Tu n’as qu’à risquer 1 unité pour avoir l’opportunité d’en gagner 3.
Bien sûr, le marché ne suit pas forcément les attentes, et le stop loss peut subir du slippage. Mais cet exemple montre un point clé :
L’objectif du trading de tendance n’est pas de gagner à chaque fois, mais de donner aux bons trades la possibilité de rapporter bien plus que les mauvais trades ne coûtent.
Le fait de vouloir attraper les sommets et les creux à contre-tendance conduit facilement à la situation inverse.
Parce que tu essaies souvent de capturer un très petit retournement dans une tendance qui n’est pas encore terminée.
Le marché rebondit un peu, et tu te dépêches de prendre tes profits.
Le marché continue un peu à baisser, et tu refuses de couper ta perte.
Au final, cela devient :
Impossible de laisser courir les gains, impossible de quitter les pertes.
Ce n’est pas seulement un problème de stratégie, c’est que la logique de trading ne t’a pas laissé dès le départ une structure profit/perte suffisante.
Cinq, pourquoi les traders ordinaires meurent-ils le plus facilement en tradant à contre-tendance ?
Parce que le trading à contre-tendance satisfait très facilement la nature humaine.
Il comporte cinq pièges extrêmement séduisants.
1. Acheter le creux te donne la sensation grisante d’être plus intelligent que le marché
Une crypto passe de 100 dollars à 50 dollars.
Tu achètes à 50 dollars.
Puis elle rebondit à 55 dollars.
Tu gagnes 10 %.
Cette sensation est très agréable.
Tu auras l’impression d’avoir découvert la logique du marché.
La prochaine fois qu’elle passe de 100 dollars à 70 dollars, tu achètes de nouveau.
À 60 dollars, tu rachètes encore.
À 50 dollars, tu penses que l’opportunité est encore plus grande.
Mais tu ignores un problème :
Ce que tu gagnes n’est peut-être pas de l’argent issu d’un bon jugement de tendance, mais une récompense temporaire de rebond que le marché t’a accordée.
Un rebond n’est pas une inversion.
Un actif survendu ne signifie pas qu’il a touché le fond.
Un prix bon marché ne signifie pas qu’il a encore un potentiel de hausse.
Plus effrayant encore, après plusieurs achats de creux réussis, tu commenceras de plus en plus à croire que tu es capable d’identifier les bottoms.
Cette réussite va peu à peu former un biais cognitif.
Jusqu’au jour où tu rencontreras un véritable marché baissier unidirectionnel.
Toutes les réussites passées peuvent alors devenir des raisons pour lesquelles tu refuses de couper ta perte.
2. Chasser les sommets te fait croire à tort que plus ça monte, plus shorter est sûr
C’est une autre façon de penser extrêmement dangereuse.
BTC passe de 80 000 à 85 000.
Tu penses que ça a trop monté.
À 90 000, tu penses que la bulle est là.
À 95 000, tu estimes que les haussiers sont devenus fous.
Alors tu shortes.
Résultat, il monte à 100 000.
Tu penses qu’il ne peut plus monter.
Tu shortes encore plus.
Finalement il monte à 105 000.
Tu réalises alors que tu ne trades pas, tu es en train de te battre contre tout le marché.
Pourquoi cela arrive-t-il ?
Parce que tu as pris l’ampleur de la hausse comme preuve que la tendance allait bientôt s’inverser.
Mais en réalité, un marché fort peut être plus fort que tu ne l’imagines, et un marché faible peut aussi être plus faible que tu ne l’imagines.
Une forte hausse n’est pas une raison de shorter, et une forte baisse n’est pas une raison d’acheter.
Ce qu’il faut vraiment surveiller, c’est :
Après la hausse, les acheteurs gardent-ils encore l’initiative ?
Après la baisse, les vendeurs gardent-ils encore l’initiative ?
Y a-t-il un changement structurel ?
Y a-t-il une véritable confirmation d’inversion ?
Tu dois trader l’évolution du comportement du marché, et non ton impression subjective du niveau du prix.
3. Le trading à contre-tendance te pousse facilement à chercher sans cesse des informations qui confortent ton avis
C’est peut-être le piège psychologique le plus difficile à détecter pour un trader.
Tu es long sur BTC.
Puis BTC commence à baisser.
Tu devrais normalement envisager de couper ta perte.
Mais tu ouvres X et tu commences à chercher :
Y a-t-il des entrées de fonds sur le BTC ETF ?
Les grandes institutions achètent-elles encore ?
Y a-t-il des analystes haussiers ?
Y a-t-il de bonnes nouvelles ?
Un indicateur technique montre-t-il une divergence haussière ?
Quelqu’un pense-t-il que c’est le grand bottom ?
Tu cherches sans cesse des informations capables de soutenir ton biais haussier.
En même temps, tu commences à ignorer toutes les informations défavorables à ton point de vue.
C’est ce qu’on appelle le biais de confirmation.
Tu n’es plus une personne qui observe objectivement le marché.
Tu deviens une personne qui a besoin que le marché prouve qu’elle a raison.
C’est un changement extrêmement dangereux.
Parce qu’à partir de cet instant, le but de ton étude du marché a changé.
Au départ, c’était pour trouver des opportunités de trading.
Maintenant, c’est pour protéger ta position.
Quand tu commences à chercher des raisons de conserver un trade perdant, tu as déjà perdu ce qu’il y a de plus important chez un trader : la capacité de jugement indépendante.
4. Le trading à contre-tendance te pousse à avoir sans cesse envie d’augmenter la position
C’est aussi la cause profonde de l’effondrement de nombreuses courbes de capital.
Par exemple, tu es long sur BTC :
Première entrée, perte.
Tu penses que le niveau est bon, alors tu rajoutes.
Deuxième entrée, toujours en perte.
Tu penses que ton prix moyen est meilleur, alors tu rajoutes encore.
Troisième entrée, toujours en perte.
Tu commences à penser que le marché va bientôt se retourner.
À ce moment-là, ta position est déjà largement supérieure au plan initial.
Attention à un point très important :
Sur quoi te bases-tu pour augmenter ta position ? Est-ce parce que le marché a apporté de nouveaux éléments favorables, ou parce que ta position initiale est en perte ?
Si c’est la deuxième option, tu n’es absolument pas en train d’optimiser le trade.
Tu es seulement en train d’utiliser plus de capital pour défendre tes erreurs passées.
Le véritable ajout de position dans le sens de la tendance doit avoir un préalable :
Le marché a déjà évolué dans la direction attendue, et une nouvelle confirmation structurelle est apparue.
Et non pas parce que tu perds de l’argent, donc tu dois ajouter pour faire baisser ton coût.
5. Le trading à contre-tendance te rend de plus en plus dépendant de la prévision
Aujourd’hui, tu prévois un rebond de BTC.
Demain, tu prévois un sommet sur BTC.
Après-demain, tu prévois un krach des actions américaines.
Chaque jour a son opinion, chaque jour tu cherches le prochain point de retournement.
Ça a l’air très travailleur.
Mais en réalité, tu répètes peut-être toujours la même erreur :
Essayer de savoir l’avenir à l’avance.
Un trader vraiment mature n’a pas besoin de connaître l’avenir.
Il a seulement besoin de construire un ensemble de conditions :
Si le marché évolue ainsi, je fais ceci.
Si le marché évolue autrement, je fais cela.
Si le marché n’a aucun signal, je ne fais rien.
C’est le passage d’une pensée fondée sur la prévision à une exécution conditionnelle automatique.
Six, la signification la plus profonde du trading de tendance : tu n’as pas besoin de prédire l’avenir, tu as seulement besoin d’attendre que le marché donne la réponse
J’espère que tu comprendras cette phrase avec sérieux.
La prévision, c’est toi qui dis au marché ce qui devrait arriver ensuite.
Le trading dans le sens de la tendance, c’est le marché qui te dit ce qui est en train d’arriver, puis toi qui décides comment y participer.
La différence entre ces deux façons de penser peut déterminer le résultat de trading d’un trader sur les dix prochaines années.
Par exemple :
Tu penses que BTC doit monter à l’avenir.
C’est ton opinion.
Mais BTC est encore dans une tendance baissière.
Tu peux rester haussier.
Tu peux continuer à étudier les ETF.
Tu peux continuer à étudier la macroéconomie.
Tu peux continuer à étudier les positions des institutions.
Mais ces recherches ne signifient pas que tu dois maintenant obligatoirement acheter.
Parce que ton opinion et l’évolution réelle du marché peuvent, temporairement, ne pas coïncider.
Un trader mature peut accepter cette incohérence.
Il peut être haussier sans être long.
Il peut être baissier sans être short.
Il peut penser qu’un niveau a de la valeur, tout en choisissant quand même d’attendre.
Pourquoi ?
Parce qu’il comprend :
Ne pas participer à un mouvement ne signifie pas que tu as raté une opportunité de trading ; forcer l’entrée sans avantage, c’est là la vraie erreur.
La vraie maturité d’un trader ne consiste pas à se précipiter dès qu’il voit une opportunité.
Elle consiste à voir une opportunité, tout en étant capable d’évaluer s’il dispose réellement d’un avantage.
Sept, comment faire concrètement du trading dans le sens de la tendance ?
Après tout ce qui a été dit, s’il n’y a pas de méthode d’exécution, ce n’est que de la théorie.
Ci-dessous, je découpe le trading de tendance en un processus réellement exécutable.
Première étape : d’abord juger l’environnement du marché, pas d’abord chercher un point d’entrée
Ne commence pas par chercher des signaux longs ou shorts dès que tu ouvres ton logiciel de trading.
Commence par déterminer :
Dans quel état se trouve le marché maintenant ?
Les trois états de base du marché
Tendance haussière
Les sommets montent continuellement, les creux montent continuellement.
Chercher principalement des opportunités d’achat sur repli ou sur cassure.
Tendance baissière
Les sommets baissent continuellement, les creux baissent continuellement.
Chercher principalement des opportunités de vente à découvert sur rebond ou sur rupture.
Marché de range
Le prix évolue de façon répétée dans une zone, sans avantage directionnel clair.
Réduire la fréquence, attendre la cassure et la confirmation, ou rester en observation.
Souviens-toi :
Un range n’est pas une tendance.
Une tendance n’est pas non plus un range.
On ne peut pas utiliser une seule méthode pour traiter tous les environnements de marché.
Deuxième étape : le grand horizon détermine la direction, le petit horizon cherche l’entrée
Cette étape est cruciale.
Supposons que tu trades BTC.
Tu peux t’organiser ainsi :
Par exemple :
Le graphique journalier est dans une nette tendance baissière.
Le graphique en 4 heures rebondit jusqu’à une ancienne zone de résistance.
Le graphique en 1 heure montre un échec à la hausse et une faiblesse de la structure.
Le graphique en 15 minutes montre une cassure à la baisse.
À ce moment-là, tu cherches une opportunité de vente à découvert.
Au lieu de simplement acheter à contre-courant de la tendance quotidienne parce qu’une petite structure haussière apparaît sur 15 minutes.
Bien sûr, sur plusieurs horizons, il ne s’agit pas mécaniquement d’exiger que tous les horizons soient parfaitement alignés, mais de préciser qui détermine la direction et qui s’occupe de l’entrée.
Le grand horizon te dit où te ranger, le petit horizon te dit quand agir.
Troisième étape : attendre que le marché donne une confirmation, au lieu de deviner à l’avance
Il existe trois façons courantes d’entrer dans une transaction dans le sens de la tendance :
1. Repli après cassure
Le prix franchit une résistance importante, puis revient tester le niveau de cassure, montre un soutien, et l’on cherche alors une opportunité d’achat.
Pour la vente à découvert, c’est l’inverse.
2. Le retracement au sein de la tendance
Dans une tendance haussière, le prix corrige sans détruire la structure clé, puis retrouve de la force.
Ne pas courir après un prix déjà fortement monté, mais attendre un point de risque/rendement plus raisonnable.
3. Seconde confirmation après la poursuite de la tendance
Dans une tendance baissière, le rebond forme un plus bas sommet, puis le prix repasse à la baisse le support à court terme.
Cela signifie que les vendeurs peuvent reprendre l’initiative.
Quel est le point commun entre ces trois méthodes ?
Tu n’entres pas parce que tu penses que le prix devrait monter ou baisser.
Mais parce que le marché a déjà montré un comportement conforme à ta logique de trading.
Quatrième étape : définir d’abord le stop loss, puis la taille de la position
C’est la clé pour savoir si le trading dans le sens de la tendance peut survivre à long terme.
Beaucoup de gens considèrent le stop loss comme la dernière protection du trade.
Mais un trader vraiment mature devrait déterminer avant d’ouvrir une position :
À quel niveau ma logique de trading devient-elle invalide ?
Si elle devient invalide, combien suis-je prêt à perdre ?
À quelle taille de position cette distance de stop correspond-elle ?
Si du slippage apparaît, puis-je l’absorber ?
Prenons un exemple :
Capital du compte : 1 000 U.
Risque par trade : 1 % du compte, soit 10 U.
Supposons que le prix d’entrée soit 100, et le prix du stop loss 98.
La distance du stop loss est de 2 %.
Alors, sans tenir compte de l’effet de levier, des frais et du slippage, la valeur notionnelle de la position est d’environ 500 U.
Parce que :
Si la distance du stop loss s’élargit à 5 %, la taille de la position devrait alors être réduite à environ 200 U.
Tu vas constater :
Ce n’est pas d’abord décider de la taille de position que tu veux ouvrir, puis chercher où placer le stop ; c’est d’abord déterminer combien de pertes tu peux supporter, puis en déduire combien tu devrais ouvrir de position.
C’est le bon ordre.
Cinquième étape : laisser courir les profits, mais couper rapidement les pertes
C’est l’élément le plus difficile, mais aussi le plus précieux du trading de tendance.
Beaucoup de gens, au moment d’entrer, espèrent surtout attraper un grand mouvement.
Mais une fois le profit apparu, ils commencent à avoir peur.
+1 %, peur d’un repli.
+2 %, envie de prendre ses profits.
+3 %, clôture immédiate.
Au final, un trade de tendance qui aurait pu rapporter 5R, 8R, voire davantage, ne rapporte plus qu’1R.
À l’inverse, lorsqu’il y a une perte, on refuse de couper.
Cela crée une structure profit/perte extrêmement mauvaise :
Petits gains, grosses pertes.
Le trading de tendance exige l’inverse :
Quand la perte atteint la condition d’invalidation prédéfinie, sortir à temps.
Si la structure de tendance est intacte, ne pas quitter trop tôt à cause des fluctuations normales.
Lorsqu’un nouveau signal de continuation de tendance apparaît, on peut envisager d’ajouter à la position dans le sens de la tendance.
Lorsque la structure clé est détruite, réduire la position ou sortir à temps.
Ne pas augmenter le risque simplement parce qu’on est déjà en profit.
Mais il faut préciser un point :
Laisser courir les profits ne veut pas dire ne jamais prendre de profits, et encore moins ne jamais mettre de stop loss de protection.
Tu as besoin d’un ensemble de règles de sortie claires, et non de transformer ta position en une croyance.
Huit, les trois malentendus les plus courants sur le trading dans le sens de la tendance
Ici, il faut insister particulièrement, sinon beaucoup de gens comprendront mal le trading de tendance après lecture.
Malentendu 1 : suivre la tendance, c’est courir après la hausse et vendre dans la panique à la baisse.
Non.
Dans une tendance haussière, le prix a déjà fortement monté de façon continue, tu n’as ni niveau de stop loss raisonnable, ni ratio gain/perte suffisant.
À ce moment-là, acheter aveuglément ne s’appelle pas du trading de tendance.
Le véritable trading de tendance consiste à attendre des opportunités de haute qualité au sein de la tendance.
Malentendu 2 : suivre la tendance signifie qu’on ne peut jamais aller à contre-tendance.
Non.
La tendance peut se terminer, ou s’inverser.
Mais tu dois faire la différence entre :
Prévoir une inversion.
Observer une inversion.
Confirmation de l’inversion.
Tu peux étudier les inversions, mais tu ne peux pas simplement conclure qu’une tendance est terminée parce que tu penses qu’elle est allée trop loin.
Malentendu 3 : il suffit de suivre la tendance pour gagner à coup sûr.
Encore moins.
Le trading de tendance peut aussi subir des stop loss consécutifs, de fausses cassures, des consolidations de marché et des retournements soudains de tendance.
Le trading de tendance n’est pas une magie qui élimine les pertes.
Ce qu’il résout vraiment, c’est : placer autant que possible les trades dans un environnement offrant un avantage directionnel, et grâce à la gestion du risque, permettre à quelques trades de tendance gagnants de compenser de nombreuses pertes.
Neuf, pourquoi un trader, plus il trade longtemps, devrait-il au contraire trader de moins en moins ?
C’est un phénomène très intéressant.
Les débutants veulent généralement trader tous les jours.
Parce qu’il pense qu’il y a une opportunité chaque jour sur le marché.
BTC peut être acheté, ETH peut être vendu à découvert, PEPE peut être joué en court terme, ZEC en swing, les actions américaines en tendance, les semi-conducteurs en rotation.
Chaque jour apporte de nouvelles opportunités.
Chaque jour apporte de nouveaux avis.
Chaque jour apporte de nouvelles raisons de trader.
Mais plus le temps de trading est long, plus les personnes réellement matures deviennent souvent sobres et disciplinées.
Pourquoi ?
Parce qu’il découvre progressivement :
Le marché produit des fluctuations chaque jour, mais il ne produit pas chaque jour des opportunités valant la peine d’être prises.
Il y a une différence fondamentale entre ces deux choses.
Tu peux ouvrir ton logiciel de trading tous les jours et voir des centaines d’actifs.
Mais les opportunités qui correspondent vraiment à ton système de trading, ce n’est peut-être que deux ou trois par semaine.
Parfois, il n’y en a même pas pendant plusieurs jours d’affilée.
À ce moment-là, le trader doit posséder une capacité très importante :
Attendre.
Et attendre est justement ce qu’il y a de plus contraire à la nature humaine.
Tu regardes les fluctuations du marché tous les jours, tandis que les autres postent chaque jour des captures d’écran de gains.
Les autres gagnent aujourd’hui en achetant, demain en vendant à découvert.
Toi, tu attends toujours.
Tu vas te demander si tu es en retard ?
Est-ce que tu as raté le mouvement ?
Est-ce qu’il faudrait chercher activement quelques opportunités ?
Mais tu dois comprendre :
Trader n’a pas pour but de prouver que tu travailles dur chaque jour, mais de placer le capital au bon endroit quand un véritable avantage apparaît.
Tu n’es pas là pour participer au concours de diligence du marché.
Tu es là pour gagner de l’argent.
Faire 100 trades par mois ne signifie pas que tu es meilleur qu’une personne qui n’en fait que 5.
Si, parmi ces 100 trades, 80 sont des opérations aléatoires sans avantage, alors plus tu trades, plus tu risques seulement d’accélérer l’érosion de ton capital.
Dix, les cinq étapes de l’évolution de la cognition du trader et du trading de tendance
Je pense que la croissance d’un trader est, en réalité, un processus consistant à abandonner progressivement le subjectif et à accepter l’objectif.
Première étape : trader au feeling, monter parce qu’on pense que ça peut encore monter, baisser parce qu’on pense que ça a trop baissé. Les achats et ventes sont entièrement dictés par l’émotion et l’intuition.
Deuxième étape : chercher des indicateurs techniques, commencer à étudier divers indicateurs, figures, informations et stratégies de trading. On pense que trouver un indicateur magique résoudra tous les problèmes.
Troisième étape : commencer à construire son propre avis, avoir sa propre lecture du marché, étudier le macro, les flux de capitaux, les ETF, la structure technique. Mais le plus gros problème est de confondre facilement opinion et fait.
Quatrième étape : mettre en place un système de trading, en définissant clairement la tendance, l’entrée, le stop loss, la taille de position, la prise de profit et le ratio gain/perte. Ne plus modifier son plan à chaque fluctuation.
Cinquième étape : accepter le marché, suivre le marché, ne plus s’obstiner à prévoir les sommets et les creux. Ne plus s’obstiner à vouloir prouver ses opinions. Ne participer qu’aux opportunités conformes au système, accepter de rater, accepter le stop loss, accepter l’observation. Transformer progressivement le trading, d’une décision subjective, en exécution disciplinée fondée sur la probabilité.
Je pense que la cinquième étape est la vraie maturité cognitive en trading.
Parce qu’enfin tu comprends :
Tu n’as pas besoin de devenir le prophète du marché.
Tu dois seulement devenir quelqu’un qui sait reconnaître un avantage, contrôler le risque et exécuter des règles.
Onze, construire pour soi un ensemble de règles absolues réellement exécutables pour le trading dans le sens de la tendance
Si tout ce qui précède ne devait laisser que quelques éléments réellement applicables, je te conseille de mettre cette liste de règles à côté de ton logiciel de trading.
Repasser les dix règles absolues du trading dans le sens de la tendance, je recommande de les imprimer et de les vérifier une par une avant chaque trade :
Si le grand horizon n’a pas de direction claire, ne pas ouvrir facilement de position de tendance.
Dans une tendance haussière, chercher en priorité des opportunités d’achat ; dans une tendance baissière, chercher en priorité des opportunités de vente à découvert.
Ne pas shorter simplement parce que ça a beaucoup monté, ni acheter simplement parce que ça a beaucoup baissé.
Ne pas deviner à l’avance les sommets et les creux, attendre la confirmation de la structure.
Ne pas courir après un prix qui s’est déjà éloigné d’un niveau de stop loss raisonnable.
Avant d’entrer, il faut impérativement définir le prix du stop loss et la perte acceptable.
La taille de la position est déterminée par la distance du stop loss, et non par la confiance subjective.
Ce n’est qu’avec du profit latent et une nouvelle confirmation de tendance qu’on envisage d’augmenter dans le sens de la tendance.
Tant que la structure de tendance n’est pas invalidée, ne pas quitter trop vite à cause d’un simple repli.
En cas de pertes consécutives ou lorsque le marché entre dans un état chaotique, réduire activement la fréquence, et si nécessaire arrêter de trader.
Je veux aussi insister particulièrement sur quatre points.
Dans tes précédents bilans de trading, un problème revenait sans cesse : parfois le sens n’était pas mauvais, mais au moment d’ouvrir la position il n’y avait pas de niveau de stop loss clair, et la taille de la position dépassait le risque réellement supportable.
Donc, je pense que ce que tu dois vraiment changer n’est peut-être pas seulement ton jugement directionnel, mais l’ordre entier de tes décisions de trading.
Dorénavant, avant chaque ouverture de position, tu dois te demander :
Quelle est la tendance principale actuelle du marché ?
Ma direction de trading suit-elle cette tendance ?
Si le marché prouve que j’ai tort, où sortirai-je ?
Si le marché prouve que j’ai raison, comment vais-je faire croître encore mes profits ?
Si tu n’as pas de réponse à ces quatre questions.
N’ouvre pas de position.
Ce n’est pas parce qu’il n’y a pas d’opportunité, mais parce que tu n’es pas encore prêt à participer à cette opportunité.
Douze, enfin, je veux utiliser un paragraphe pour réveiller complètement un trader désordonné
Je te conseille de lire sérieusement le paragraphe suivant deux fois.
Tu peux aussi le considérer comme le concept central de ton futur système de trading.
Pourquoi faire du trading dans le sens de la tendance ?
Parce que le marché n’est pas un endroit pour prouver que tu es intelligent.
Le marché n’est pas non plus un endroit où réaliser tes propres prédictions.
Tu n’as pas besoin de prouver jusqu’où BTC devrait monter, ni qu’il ne devrait pas baisser autant.
Tu n’as encore moins besoin de trouver une raison de trader chaque jour pour prouver que tu fais des efforts.
Quand le marché monte, cherche des opportunités à la hausse.
Quand le marché baisse, cherche des opportunités à la baisse.
Quand le marché est en range, accepte que tu n’aies peut-être pas d’opportunité.
Tu dois apprendre à accepter un fait :
Le marché peut monter pendant un mois sans que tu y participes.
Le marché peut baisser pendant un mois sans que tu sois vendeur à découvert.
Le marché peut continuer de monter à des niveaux que tu juges incroyables, et continuer de baisser à des niveaux que tu juges impossibles.
Tout cela ne te concerne pas.
La seule chose qui te concerne vraiment est :
Quand le marché présente une opportunité conforme à ton système de trading, as-tu suffisamment de capital, de patience et de discipline pour la prendre ?
Ne pense pas toujours à acheter au plus bas.
Le plus bas, on ne le connaît qu’une fois le mouvement terminé.
Ne pense pas toujours à vendre au plus haut.
Le plus haut, on ne le connaît qu’une fois le mouvement terminé.
Ce que tu devrais réellement chercher, c’est le segment de profit au milieu d’une tendance haussière que tu comprends et que tu peux conserver.
C’est le segment d’opportunité au milieu d’une tendance baissière que tu peux identifier et exécuter.
Même si tu achètes au milieu d’une tendance haussière et vends avant sa fin, tu peux quand même gagner de l’argent.
Même si tu n’as pas vendu au plus haut lorsque tu étais short, ni racheté au plus bas à la clôture, tu peux quand même gagner de l’argent.
Pourquoi viser absolument ces deux prix les plus difficiles du marché ?
Pourquoi ne pas accepter le segment de profit déjà offert par la tendance ?
Pourquoi vouloir absolument deviner quand le marché va se retourner ?
Pourquoi ne pas attendre qu’il se retourne réellement avant d’y participer ?
Tu dois savoir :
Le plus grand ennemi d’un trader n’est souvent pas le marché, mais soi-même, quand on veut toujours prouver à l’avance qu’on a raison.
Tu crois être en train de chercher une opportunité.
En réalité, tu cherches peut-être seulement un prix qui satisfait ton désir.
Tu crois être en train d’étudier le marché.
En réalité, tu cherches peut-être seulement sans cesse des raisons de soutenir ta position.
Tu crois être en train de tenir bon dans tes convictions.
En réalité, tu refuses peut-être simplement d’admettre ton erreur.
Tu crois attendre un rebond.
En réalité, tu attends peut-être un miracle qui t’évite d’avoir à couper ta perte.
C’est ça, la chose la plus terrifiante dans le trading.
Le marché n’a jamais besoin que tu croies à sa direction, il a seulement besoin que tu respectes la direction qu’il prend بالفعل.
Un vrai maître du trading n’est pas quelqu’un qui peut prédire le marché avec exactitude chaque jour.
C’est quelqu’un qui, même lorsque le marché est totalement opposé à ses attentes, peut reconnaître sans hésiter son erreur, sortir du trade, et attendre la prochaine opportunité.
Ils n’ont pas besoin de gagner à chaque fois.
Ils ont seulement besoin de s’assurer que :
Lorsqu’ils perdent, ils ne sont pas éliminés par le marché.
Lorsqu’ils gagnent, ils sont capables de laisser les profits continuer à croître.
Sur le long terme, les bons trades rapportent plus que les mauvais trades ne coûtent.
C’est cela, le vrai effet composé du trading.
Pour finir, je t’offre une phrase :
N’essaie pas de conquérir le marché, apprends à te tenir du bon côté du marché.
Le sommet du trading n’est pas de prédire le marché, mais de le suivre.
Ne pas deviner le sommet, ne pas deviner le creux.
Ne pas discuter avec la tendance, ne pas négocier avec les pertes.
Ne pas trader juste pour trader.
Attendre, confirmer, entrer, couper, tenir, sortir.
Rien que ça.
Mon dernier conseil est : n’essaie pas tout de suite d’étudier dix nouvelles stratégies.
Commence par appliquer la même règle de trading dans le sens de la tendance pendant 30 trades consécutifs, avec un suivi complet. Note pour chaque trade la direction du grand horizon, la raison d’entrée, le niveau de stop loss, le ratio gain/perte et le respect ou non de la discipline.
Après 30 trades, tu comprendras peut-être plus clairement, mieux qu’après 100 articles de techniques de trading, où se situait réellement ton erreur.
Ce qu’il te faut, ce n’est pas davantage de connaissances en trading, mais le fait de réellement appliquer ce que tu sais déjà être juste.
Déclaration : l’article ci-dessus n’a pas été écrit de ma main. C’est qu’aujourd’hui, en tradant, j’ai de plus en plus eu le sentiment que ma façon de trader avant était très mauvaise, pas dans le sens de la tendance, mais je ne comprenais pas pourquoi j’étais si ignorant. J’ai donc demandé à l’IA de me dire : « S’il te plaît, explique-moi en détail et complètement pourquoi il faut trader dans le sens de la tendance ? Il faut l’expliquer de manière à réveiller violemment une personne qui trade de façon désordonnée, comme un coup au visage qui la tire de son rêve, et lui donner cette sensation de révélation qui fait frissonner le cuir chevelu. »
#加密美股齐跌，下轮反弹的驱动力在哪？
