La vente des bons du Trésor américain gagne le marché japonais, les rendements des obligations d’État japonaises s’envolent sur toute la courbe
11 novembre — Sous l’effet de la vague de ventes de bons du Trésor américain de mardi, le marché des obligations d’État japonaises a subi aujourd’hui une forte pression vendeuse, les rendements progressant sur toutes les échéances.
Selon les données, le rendement des obligations japonaises à 2 ans a augmenté de 8,4 points de base, à 1,851 %, celui des obligations à 5 ans de 9,4 points de base, à 2,179 %, et celui des obligations à 10 ans de 11,7 points de base, à 2,788 %. La courbe des rendements des obligations d’État s’est ainsi déplacée vers le haut dans son ensemble.
Selon les analystes, le déclencheur de cette flambée des rendements japonais est l’anticipation des traders, qui s’attendent à ce que la Réserve fédérale adopte prochainement une trajectoire de hausse des taux plus agressive afin de freiner une inflation tenace.
Cette situation renforce non seulement les anticipations d’une prolongation du cycle de resserrement des principales banques centrales mondiales, mais entraîne aussi la transmission immédiate de la pression vendeuse sur les bons du Trésor américain au marché japonais, provoquant un ajustement simultané des obligations d’État japonaises.
En somme, la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale sera le principal facteur déterminant l’évolution à court terme du marché obligataire japonais. Si la Fed maintient une posture restrictive, la pression à la hausse sur les rendements des bons du Trésor américain se répercutera davantage sur les marchés obligataires, et les obligations d’État japonaises pourraient subir une nouvelle vague de retombées.
En tant qu’investisseurs, nous devons donc suivre de près les prochaines décisions de la Fed en matière de taux et les déclarations de ses responsables, tout en restant vigilants face à la persistance des chocs extérieurs et en surveillant les mesures prises par la Banque du Japon.
#日本国债收益率上升
11 novembre — Sous l’effet de la vague de ventes de bons du Trésor américain de mardi, le marché des obligations d’État japonaises a subi aujourd’hui une forte pression vendeuse, les rendements progressant sur toutes les échéances.
Selon les données, le rendement des obligations japonaises à 2 ans a augmenté de 8,4 points de base, à 1,851 %, celui des obligations à 5 ans de 9,4 points de base, à 2,179 %, et celui des obligations à 10 ans de 11,7 points de base, à 2,788 %. La courbe des rendements des obligations d’État s’est ainsi déplacée vers le haut dans son ensemble.
Selon les analystes, le déclencheur de cette flambée des rendements japonais est l’anticipation des traders, qui s’attendent à ce que la Réserve fédérale adopte prochainement une trajectoire de hausse des taux plus agressive afin de freiner une inflation tenace.
Cette situation renforce non seulement les anticipations d’une prolongation du cycle de resserrement des principales banques centrales mondiales, mais entraîne aussi la transmission immédiate de la pression vendeuse sur les bons du Trésor américain au marché japonais, provoquant un ajustement simultané des obligations d’État japonaises.
En somme, la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale sera le principal facteur déterminant l’évolution à court terme du marché obligataire japonais. Si la Fed maintient une posture restrictive, la pression à la hausse sur les rendements des bons du Trésor américain se répercutera davantage sur les marchés obligataires, et les obligations d’État japonaises pourraient subir une nouvelle vague de retombées.
En tant qu’investisseurs, nous devons donc suivre de près les prochaines décisions de la Fed en matière de taux et les déclarations de ses responsables, tout en restant vigilants face à la persistance des chocs extérieurs et en surveillant les mesures prises par la Banque du Japon.
#日本国债收益率上升
