$INIT L’intérêt ouvert a bondi de 150,6 % en 7 jours, la volatilité atteint son extrême
Le prix a grimpé de 80 % en 7 jours de trading, tandis que l’intérêt ouvert a augmenté de 150,6 % sur la même période. L’effet de levier progresse plus vite que le prix : cette hausse semble davantage portée par les contrats à terme que par des achats au comptant progressifs.
Aujourd’hui, ce qui mérite vraiment l’attention, ce n’est pas la hausse, mais la largeur des bandes de Bollinger : elle se situe désormais dans le percentile le plus élevé de la fourchette de volatilité récente. Un resserrement des bandes signifie que l’énergie s’accumule ; leur expansion maximale indique qu’elle s’est déjà libérée. Ces deux situations se ressemblent, mais la suite évolue dans des directions opposées.
L’amplitude journalière a également atteint un niveau proche de 20 %. Avec des bandes aussi écartées, même si l’on a vu juste sur la direction, il peut être difficile de tenir sa position : les replis intermédiaires sont assez importants pour forcer les investisseurs à sortir.
Cette expansion est soutenue par les volumes : la moyenne des trois dernières séances est 4,7 fois supérieure à celle des vingt jours précédents. Pour que les bandes s’écartent et que l’amplitude se maintienne, il faut que les volumes suivent. Sans soutien des volumes, l’expansion est souvent effacée par une seule mèche : c’est là une fausse cassure.
Le taux de financement est négatif : ce sont les positions courtes qui paient. Le ratio de comptes longs/courts est de 0,83. Comme le prix pousse à la hausse, c’est précisément ce camp qui se retrouve pris au piège, ce qui explique pourquoi cette progression ne montre guère d’hésitation.
La résistance la plus proche se situe au plus haut des 12 derniers jours, à 0,28 ; le cours actuel en est à moins de 10 %. Avec des bandes aussi écartées, le marché ne semble pas devoir progresser lentement. Je penche plutôt pour un premier test du niveau de 0,28.
#INIT
Le prix a grimpé de 80 % en 7 jours de trading, tandis que l’intérêt ouvert a augmenté de 150,6 % sur la même période. L’effet de levier progresse plus vite que le prix : cette hausse semble davantage portée par les contrats à terme que par des achats au comptant progressifs.
Aujourd’hui, ce qui mérite vraiment l’attention, ce n’est pas la hausse, mais la largeur des bandes de Bollinger : elle se situe désormais dans le percentile le plus élevé de la fourchette de volatilité récente. Un resserrement des bandes signifie que l’énergie s’accumule ; leur expansion maximale indique qu’elle s’est déjà libérée. Ces deux situations se ressemblent, mais la suite évolue dans des directions opposées.
L’amplitude journalière a également atteint un niveau proche de 20 %. Avec des bandes aussi écartées, même si l’on a vu juste sur la direction, il peut être difficile de tenir sa position : les replis intermédiaires sont assez importants pour forcer les investisseurs à sortir.
Cette expansion est soutenue par les volumes : la moyenne des trois dernières séances est 4,7 fois supérieure à celle des vingt jours précédents. Pour que les bandes s’écartent et que l’amplitude se maintienne, il faut que les volumes suivent. Sans soutien des volumes, l’expansion est souvent effacée par une seule mèche : c’est là une fausse cassure.
Le taux de financement est négatif : ce sont les positions courtes qui paient. Le ratio de comptes longs/courts est de 0,83. Comme le prix pousse à la hausse, c’est précisément ce camp qui se retrouve pris au piège, ce qui explique pourquoi cette progression ne montre guère d’hésitation.
La résistance la plus proche se situe au plus haut des 12 derniers jours, à 0,28 ; le cours actuel en est à moins de 10 %. Avec des bandes aussi écartées, le marché ne semble pas devoir progresser lentement. Je penche plutôt pour un premier test du niveau de 0,28.
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