Coinbase obtient une licence fédérale officielle de banque fiduciaire auprès de l’OCC ! Elle reprend les activités de conservation institutionnelle
L’Office du contrôleur de la monnaie (OCC) a récemment accordé à Coinbase National Trust une licence complète de banque fiduciaire nationale, marquant la transformation de l’autorisation conditionnelle obtenue par l’entreprise en avril dernier en une charte fédérale lui permettant d’exercer ses activités. Cette banque fiduciaire, dont le siège se trouve à New York, reprendra à l’avenir, en qualité de fiduciaire, l’ensemble des activités de conservation institutionnelle actuellement assurées par une filiale agréée par le Département des services financiers de l’État de New York (NYDFS). Coinbase devient ainsi l’une des rares entreprises natives du secteur des cryptomonnaies à avoir obtenu son agrément définitif au niveau fédéral.
Ce parcours de mise en conformité a duré près d’un an et demi. Coinbase a d’abord déposé, le 3 octobre 2025, une demande auprès de l’OCC pour créer Coinbase National Trust Company, avant d’obtenir une approbation conditionnelle en avril dernier. Après plusieurs mois consacrés à la mise en place de systèmes de conformité, au recrutement du personnel nécessaire et à un examen réglementaire approfondi, l’OCC a finalement délivré l’autorisation définitive il y a quelques jours.
Que peut faire une banque fiduciaire qui n’accepte pas de dépôts et n’accorde pas de prêts ?
Selon les conditions fixées par l’OCC, le périmètre d’activité de la banque est clairement délimité. Elle ne peut exercer que des activités de société fiduciaire et des activités connexes. Elle n’entre pas dans la définition traditionnelle d’une « banque » au sens de la Bank Holding Company Act, ce qui signifie qu’elle ne peut pas à la fois accepter des dépôts à vue et accorder des prêts commerciaux.
En outre, cette banque ne participe pas au système fédéral d’assurance des dépôts. Les fonds en monnaie fiduciaire de ses clients seront conservés dans des comptes « for benefit of others » (FBO) auprès de banques tierces, et ne deviendront pas des dépôts inscrits au passif de la banque elle-même. Ses activités principales s’articulent autour de trois volets :
Conservation principale : conserver en toute sécurité des actifs numériques pour des clients institutionnels, en qualité de fiduciaire.
Interopérabilité des actifs : permettre aux clients de conservation de recevoir, détenir et transférer, au sein de leurs propres comptes, les monnaies fiduciaires et les actifs numériques conservés.
Passerelle vers d’autres services : orienter les clients de conservation vers des produits proposés par des sociétés affiliées à Coinbase, tels que le staking, le Prime Trading et le Prime Financing (ces services complémentaires ne sont toutefois pas directement fournis par la banque fiduciaire).
Transférer les activités de conservation dans le cadre fédéral d’ici trois ans
Conformément au plan approuvé par l’OCC, les activités de conservation actuellement assurées par Coinbase Custody Trust Company, agréée par le NYDFS, seront intégralement transférées à cette nouvelle banque fiduciaire fédérale au cours de la période de création de trois ans (de novo period).
Pour les clients institutionnels, le principal changement réside dans l’unification du cadre réglementaire : au lieu de devoir se conformer à un ensemble de licences délivrées par les différents États américains et à des contrôles complexes, ils relèveront désormais d’un cadre fédéral unique définissant les normes de fonds propres, les obligations fiduciaires et les règles d’inspection.
Qui s’oppose à cette licence ?
Malgré les progrès accomplis, les critiques et les contestations juridiques n’ont jamais cessé. L’Independent Community Bankers of America (ICBA) a soumis à l’OCC une objection, affirmant que le modèle commercial de Coinbase ne répond pas aux exigences légales applicables aux banques fiduciaires nationales. L’association a averti qu’accorder à une entreprise de cryptomonnaies sans assurance des dépôts un accès au système bancaire fédéral reviendrait à « lui conférer une légitimité sans lui imposer d’obligations envers le public ». Le groupe de défense NCRC a également vivement critiqué cette décision, affirmant que les licences bancaires devraient servir l’intérêt général.
Après l’adoption du GENIUS Act, la licence fiduciaire devient la norme
Le principal moteur qui pousse les entreprises de cryptomonnaies à rechercher activement ce type de licence est le GENIUS Act, adopté précédemment aux États-Unis. Cette loi a ouvert la voie à l’émission de stablecoins par des institutions agréées au niveau fédéral, offrant ainsi aux entreprises jusque-là spécialisées dans la conservation une voie réglementaire leur permettant d’émettre leurs propres jetons.
La liste des agréments de l’OCC accueille peu à peu plusieurs acteurs majeurs du secteur des cryptomonnaies, notamment BitGo, Fidelity Digital Asset Services, Paxos, Ripple, Bridge et Foris DAX, de Crypto.com. Coinbase, l’un des plus grands acteurs du groupe, vient enfin de compléter cette pièce maîtresse de son identité fédérale de banque fiduciaire.
L’Office du contrôleur de la monnaie (OCC) a récemment accordé à Coinbase National Trust une licence complète de banque fiduciaire nationale, marquant la transformation de l’autorisation conditionnelle obtenue par l’entreprise en avril dernier en une charte fédérale lui permettant d’exercer ses activités. Cette banque fiduciaire, dont le siège se trouve à New York, reprendra à l’avenir, en qualité de fiduciaire, l’ensemble des activités de conservation institutionnelle actuellement assurées par une filiale agréée par le Département des services financiers de l’État de New York (NYDFS). Coinbase devient ainsi l’une des rares entreprises natives du secteur des cryptomonnaies à avoir obtenu son agrément définitif au niveau fédéral.
Ce parcours de mise en conformité a duré près d’un an et demi. Coinbase a d’abord déposé, le 3 octobre 2025, une demande auprès de l’OCC pour créer Coinbase National Trust Company, avant d’obtenir une approbation conditionnelle en avril dernier. Après plusieurs mois consacrés à la mise en place de systèmes de conformité, au recrutement du personnel nécessaire et à un examen réglementaire approfondi, l’OCC a finalement délivré l’autorisation définitive il y a quelques jours.
Que peut faire une banque fiduciaire qui n’accepte pas de dépôts et n’accorde pas de prêts ?
Selon les conditions fixées par l’OCC, le périmètre d’activité de la banque est clairement délimité. Elle ne peut exercer que des activités de société fiduciaire et des activités connexes. Elle n’entre pas dans la définition traditionnelle d’une « banque » au sens de la Bank Holding Company Act, ce qui signifie qu’elle ne peut pas à la fois accepter des dépôts à vue et accorder des prêts commerciaux.
En outre, cette banque ne participe pas au système fédéral d’assurance des dépôts. Les fonds en monnaie fiduciaire de ses clients seront conservés dans des comptes « for benefit of others » (FBO) auprès de banques tierces, et ne deviendront pas des dépôts inscrits au passif de la banque elle-même. Ses activités principales s’articulent autour de trois volets :
Conservation principale : conserver en toute sécurité des actifs numériques pour des clients institutionnels, en qualité de fiduciaire.
Interopérabilité des actifs : permettre aux clients de conservation de recevoir, détenir et transférer, au sein de leurs propres comptes, les monnaies fiduciaires et les actifs numériques conservés.
Passerelle vers d’autres services : orienter les clients de conservation vers des produits proposés par des sociétés affiliées à Coinbase, tels que le staking, le Prime Trading et le Prime Financing (ces services complémentaires ne sont toutefois pas directement fournis par la banque fiduciaire).
Transférer les activités de conservation dans le cadre fédéral d’ici trois ans
Conformément au plan approuvé par l’OCC, les activités de conservation actuellement assurées par Coinbase Custody Trust Company, agréée par le NYDFS, seront intégralement transférées à cette nouvelle banque fiduciaire fédérale au cours de la période de création de trois ans (de novo period).
Pour les clients institutionnels, le principal changement réside dans l’unification du cadre réglementaire : au lieu de devoir se conformer à un ensemble de licences délivrées par les différents États américains et à des contrôles complexes, ils relèveront désormais d’un cadre fédéral unique définissant les normes de fonds propres, les obligations fiduciaires et les règles d’inspection.
Qui s’oppose à cette licence ?
Malgré les progrès accomplis, les critiques et les contestations juridiques n’ont jamais cessé. L’Independent Community Bankers of America (ICBA) a soumis à l’OCC une objection, affirmant que le modèle commercial de Coinbase ne répond pas aux exigences légales applicables aux banques fiduciaires nationales. L’association a averti qu’accorder à une entreprise de cryptomonnaies sans assurance des dépôts un accès au système bancaire fédéral reviendrait à « lui conférer une légitimité sans lui imposer d’obligations envers le public ». Le groupe de défense NCRC a également vivement critiqué cette décision, affirmant que les licences bancaires devraient servir l’intérêt général.
Après l’adoption du GENIUS Act, la licence fiduciaire devient la norme
Le principal moteur qui pousse les entreprises de cryptomonnaies à rechercher activement ce type de licence est le GENIUS Act, adopté précédemment aux États-Unis. Cette loi a ouvert la voie à l’émission de stablecoins par des institutions agréées au niveau fédéral, offrant ainsi aux entreprises jusque-là spécialisées dans la conservation une voie réglementaire leur permettant d’émettre leurs propres jetons.
La liste des agréments de l’OCC accueille peu à peu plusieurs acteurs majeurs du secteur des cryptomonnaies, notamment BitGo, Fidelity Digital Asset Services, Paxos, Ripple, Bridge et Foris DAX, de Crypto.com. Coinbase, l’un des plus grands acteurs du groupe, vient enfin de compléter cette pièce maîtresse de son identité fédérale de banque fiduciaire.