La société d’analyse de blockchain Bubblemaps a lancé une attaque virulente contre les pratiques de trading des « influenceurs » crypto, alléguant que des commentateurs influents du marché utilisent des portefeuilles cachés et des stratégies coordonnées autour de jetons pour s’enrichir aux dépens de leurs abonnés. L’entreprise exhorte les launchpads et les plateformes de trading à auditer les principaux traders, à démasquer les portefeuilles liés et à bannir les récidivistes — et affirme qu’elle nommera bientôt un KOL majeur qui, selon elle, a discrètement soutiré des millions à son audience. Pourquoi c’est important - Le trading social promettait la transparence en permettant aux utilisateurs de reproduire les opérations effectuées depuis les portefeuilles publics de traders influents. Selon Bubblemaps, cette promesse est compromise : les influenceurs peuvent attirer des copieurs grâce à des portefeuilles visibles tout en vendant secrètement depuis d’autres adresses. Ils peuvent également toucher des commissions d’affiliation et des récompenses pour leurs recommandations, ce qui les incite davantage à adopter des comportements opaques. - L’entreprise souligne que les systèmes d’incitation des launchpads (paiements d’affiliation, récompenses pour les recommandations et classements) récompensent le volume et la visibilité, mais ne parviennent souvent pas à détecter les portefeuilles liés, les avoirs en jetons dissimulés ou les achats coordonnés. « Les portefeuilles secondaires sont devenus un modèle économique », a écrit Bubblemaps. Ce que Bubblemaps a découvert (résumé des enquêtes) - Schéma fréquent : un portefeuille public effectue des achats visibles pour attirer les copieurs ; plusieurs portefeuilles « secondaires » ou cachés achètent également ; l’influenceur publie une recommandation rémunérée ; puis les portefeuilles publics ou liés vendent, souvent quelques minutes — parfois quelques secondes — après la recommandation. Selon Bubblemaps, dans certains cas, les ventes commençaient généralement dans les trois minutes environ suivant une recommandation, certaines ayant même lieu alors que des publications favorables continuaient d’être diffusées. L’entreprise présente ses chiffres comme des analyses et des estimations. - Promotions d’Ethan sur Pump.fun : Bubblemaps a examiné 49 promotions de jetons liées à un influenceur appelé Ethan et estimé les gains associés à environ 125 000 $, dont près de 45 000 $ de bénéfices issus du trading et 80 000 $ de récompenses promotionnelles. Le schéma décrit : un achat depuis un portefeuille public accompagné d’achats depuis trois portefeuilles secondaires présumés, une recommandation, puis des ventes. - Anglio : une analyse de 534 recommandations publiées au cours de la première moitié d’octobre a identifié cinq portefeuilles liés à l’influenceur. Bubblemaps affirme que ces portefeuilles achetaient avant environ 61 % de ses recommandations (avec une avance moyenne d’environ 20 secondes), puis vendaient quelques minutes plus tard. Les gains estimés s’élevaient à environ 130 000 $ (environ 40 % issus du trading et 60 % des récompenses pour les recommandations). Bubblemaps affirme qu’Anglio a reconnu avoir utilisé les méthodes décrites. - Solstice : cette affaire portait sur des écarts entre les données publiques concernant la détention de jetons et l’activité de portefeuilles supposément liés. Solstice avait atteint la troisième place du classement de FOMO, avec une position en STONK affichant 5 millions de dollars de gains. Bubblemaps affirme que des dizaines de portefeuilles récemment créés ont chacun acheté entre 0,5 et 1 % de l’offre de jetons à des moments similaires, et que les transactions transitaient par des milliers d’adresses intermédiaires. Le portefeuille public semblait afficher une perte de 70 000 $ sur les jetons examinés, tandis que les portefeuilles regroupés et supposément liés affichaient 270 000 $ de gains. - Promotions de jetons TRUMP et KIMCHI par Kimchi : après la diffusion d’affirmations selon lesquelles un trader nommé Kimchi aurait gagné 40 millions de dollars en tradant TRUMP, Bubblemaps a indiqué avoir relié un portefeuille public utilisé pour un concours à d’autres adresses et estimé les bénéfices tirés de TRUMP à environ 6 millions de dollars, tout en avertissant que le chiffre plus élevé, non vérifié, était utilisé à des fins de marketing. Par ailleurs, une image générée par IA publiée sur le compte de Kimchi aurait contenu un code QR dirigeant les utilisateurs vers un jeton Pump.fun récemment créé, dont la capitalisation boursière a brièvement atteint près de 14 millions de dollars avant de s’effondrer de plus de 95 %. Une republication de cette promotion par Alon, cofondateur de Pump.fun, a ensuite été supprimée. Les mesures proposées par Bubblemaps - L’entreprise appelle les launchpads et les plateformes à auditer activement les principaux traders, à cartographier et à divulguer les portefeuilles qui leur sont liés, et à bannir les utilisateurs qui dissimulent à répétition leurs avoirs ou vendent à leur audience. Elle estime que les plateformes devraient privilégier la détection de l’offre dissimulée et des portefeuilles coordonnés plutôt que le volume brut des transactions. Et maintenant ? - Bubblemaps a déclaré qu’un des plus grands KOL du secteur crypto avait « secrètement soutiré des millions » et a promis de révéler bientôt son identité, sans toutefois avoir encore nommé la personne visée par cette enquête. Les conclusions de l’entreprise font suite à une série d’enquêtes similaires sur le comportement des influenceurs et relancent les questions sur la capacité du trading social à offrir la transparence promise, ou s’il ne fait que créer de nouveaux moyens de manipulation des marchés. À retenir Les analyses de Bubblemaps — que l’entreprise présente comme des estimations — mettent en lumière un problème persistant à la croisée du marketing d’influence et des incitations au trading sur chaîne. Si ces accusations sont fondées, elles suggèrent que les écosystèmes reposant sur la copie des traders les plus en vue ont besoin de garanties plus strictes pour empêcher ces derniers de tirer profit de leurs abonnés au moyen de portefeuilles cachés et de mécanismes coordonnés autour des jetons. Lire davantage d’actualités générées par l’IA sur : https://app.chaingpt.org/news