Le support et la résistance sont des concepts simples. Le prix atteint un niveau qu’il ne parvient pas à franchir, ce niveau faisant office de barrière. Dans le cas du support, le prix trouve un « plancher », tandis que dans celui de la résistance, il trouve un « plafond ». En bref, on peut considérer le support comme une zone de demande et la résistance comme une zone d’offre.
Traditionnellement, le support et la résistance sont représentés par des lignes, mais, dans la réalité, les choses sont rarement aussi précises. Gardez à l’esprit que les marchés ne sont pas régis par une loi physique qui les empêche de franchir un niveau donné. C’est pourquoi il peut être plus judicieux de considérer le support et la résistance comme des zones. Vous pouvez voir ces zones comme des plages sur un graphique des prix susceptibles de susciter une activité accrue de la part des traders.
Prenons l’exemple d’un niveau de support. Remarquez que le prix est entré à plusieurs reprises dans une zone où l’actif a été acheté. Une zone de support s’est formée au fil des retests. Comme les baissiers (vendeurs) n’ont pas réussi à faire baisser davantage le prix, celui-ci a fini par rebondir, amorçant potentiellement une nouvelle tendance haussière.
Examinons maintenant un niveau de résistance. Comme nous pouvons le voir, le prix suivait une tendance baissière. Mais après chaque rebond, il n’a pas réussi à franchir la même zone, et ce à plusieurs reprises. Le niveau de résistance s’est formé parce que les haussiers (acheteurs) n’ont pas réussi à prendre le contrôle du marché et à faire monter le prix, ce qui a entraîné la poursuite de la tendance baissière.
Comment les traders peuvent utiliser les niveaux de support et de résistance
Les analystes techniques utilisent les niveaux de support et de résistance pour repérer les zones d’intérêt sur un graphique des prix. Ce sont des niveaux où la probabilité d’un retournement ou d’une pause dans la tendance sous-jacente peut être plus élevée.
La psychologie des marchés joue un rôle majeur dans la formation des niveaux de support et de résistance. Les traders et les investisseurs se souviennent des niveaux de prix qui ont précédemment suscité un intérêt accru et une activité de trading plus importante. Comme de nombreux traders peuvent surveiller les mêmes niveaux, ces zones sont susceptibles d’attirer davantage de liquidité. Les zones de support et de résistance deviennent ainsi souvent des endroits privilégiés où les gros traders (ou baleines) peuvent ouvrir ou clôturer des positions.
Le support et la résistance sont des concepts essentiels pour mettre en œuvre une bonne gestion du risque. La capacité à repérer ces zones de manière constante peut offrir des opportunités de trading intéressantes. En général, deux choses peuvent se produire lorsque le prix atteint une zone de support ou de résistance : soit il rebondit et s’en éloigne, soit il la franchit et poursuit sa trajectoire dans le sens de la tendance, éventuellement jusqu’à la prochaine zone de support ou de résistance.
Entrer en position près d’un niveau ou d’une zone de support ou de résistance peut être une stratégie avantageuse. Cela s’explique principalement par le fait que le point d’invalidation est relativement proche ; c’est généralement là que nous plaçons un ordre stop-loss. Si la zone est franchie et que la position est invalidée, les traders peuvent limiter leurs pertes et clôturer leur position avec une perte minime. En d’autres termes, plus le point d’entrée est éloigné de la zone d’offre ou de demande, plus le point d’invalidation l’est aussi.
Il faut également tenir compte de la façon dont ces niveaux peuvent réagir lorsque le contexte évolue. En règle générale, une zone de support franchie peut se transformer en zone de résistance. À l’inverse, si une zone de résistance est franchie, elle peut ensuite devenir un niveau de support lors d’un retest. On appelle parfois ces figures des inversions support-résistance.
Le fait que l’ancienne zone de support joue désormais le rôle de résistance (ou inversement) confirme la figure. Le retest de la zone peut donc constituer un point d’entrée intéressant.
Un autre élément à prendre en compte est la solidité d’une zone de support ou de résistance. En général, plus le prix baisse et reteste une zone de support, plus il est susceptible de la franchir à la baisse. De même, plus le prix monte et reteste une zone de résistance, plus il est susceptible de la franchir à la hausse.
Nous avons donc vu comment fonctionnent le support et la résistance dans le cadre de l’évolution des prix. Mais quels autres types de support et de résistance existe-t-il ? Passons-en quelques-uns en revue.
Support et résistance psychologiques
Le premier type que nous allons aborder est celui du support et de la résistance psychologiques. Ces zones ne sont pas nécessairement liées à une figure technique, mais existent parce que l’esprit humain cherche à donner un sens au monde qui l’entoure.
Si vous ne l’aviez pas remarqué, nous vivons dans un monde d’une complexité stupéfiante. Nous essayons donc instinctivement de simplifier ce qui nous entoure pour mieux le comprendre, notamment en arrondissant les nombres. Avez-vous déjà eu envie de manger 0,7648 pomme ? Ou demandé à un commerçant 13 678 254 grains de riz ?
Un phénomène similaire se produit sur les marchés financiers. C’est particulièrement vrai pour le trading de cryptomonnaies, qui implique des unités numériques facilement divisibles. Acheter un actif à 8,0674 $ et le revendre à 9,9765 $ n’est tout simplement pas perçu de la même façon que l’acheter à 8 $ et le revendre à 10 $. C’est pourquoi les chiffres ronds peuvent également jouer le rôle de support ou de résistance sur un graphique des prix.
Si seulement c’était aussi simple ! Ce phénomène est bien connu depuis des années. Certains traders peuvent donc essayer de « prendre les devants » sur les zones évidentes de support ou de résistance psychologiques. Dans ce cas, prendre les devants consiste à placer des ordres juste au-dessus ou au-dessous d’une zone de support ou de résistance anticipée.
Observez l’exemple ci-dessous. À mesure que le DXY approche de 100, certains traders placent des ordres de vente juste en dessous de ce niveau pour s’assurer qu’ils soient exécutés. Comme beaucoup de traders s’attendent à un retournement à 100 et que nombre d’entre eux anticipent ce niveau, le marché ne l’atteint jamais et se retourne juste avant.
Support et résistance des lignes de tendance
Si vous avez lu notre article sur les figures graphiques classiques, vous savez que celles-ci peuvent également faire obstacle au prix. Dans l’exemple ci-dessous, un triangle ascendant maintient le prix dans une fourchette jusqu’à ce que la figure se rompe à la hausse.
Vous pouvez tirer parti de ces figures et repérer des zones de support et de résistance qui coïncident avec des lignes de tendance. Elles peuvent être particulièrement utiles si vous parvenez à les repérer tôt, avant que la figure ne soit pleinement formée.
Support et résistance des moyennes mobiles
De nombreux indicateurs peuvent également jouer le rôle de support ou de résistance lorsqu’ils interagissent avec le prix.
Les moyennes mobiles en sont un des exemples les plus simples. Lorsqu’une moyenne mobile joue le rôle de support ou de résistance pour le prix, de nombreux traders s’en servent comme baromètre de la santé générale du marché. Les moyennes mobiles peuvent également être utiles pour repérer les retournements de tendance ou les points de pivot.
Support et résistance de Fibonacci
Les niveaux indiqués par l’outil de retracement de Fibonacci peuvent également jouer le rôle de support ou de résistance.
Dans notre exemple ci-dessous, le niveau de Fibonacci de 61,8 % joue plusieurs fois le rôle de support, tandis que celui de 23,6 % joue le rôle de résistance.
Nous avons vu ce que sont le support et la résistance, ainsi que certains de leurs différents types. Mais quelle est la manière la plus efficace de bâtir des stratégies de trading autour de ces notions ?
Un concept important à comprendre est celui de la confluence. Il y a confluence lorsqu’on combine plusieurs stratégies pour en créer une seule. Les niveaux de support et de résistance ont tendance à être les plus solides lorsqu’ils relèvent de plusieurs des catégories que nous avons abordées.
Voyons cela à travers deux exemples. Selon vous, quelle zone de support a le plus de chances de jouer effectivement ce rôle ?
Le support 1 coïncide avec :
une ancienne zone de résistance
une moyenne mobile importante
un niveau de Fibonacci de 61,8 %
un chiffre rond du cours
Le support 2 coïncide avec :
une ancienne zone de résistance
un chiffre rond du cours
Si vous avez été attentif, vous devinerez à juste titre que le support 1 a plus de chances de tenir. Cela peut être vrai, mais le prix pourrait aussi le traverser rapidement. L’idée ici est qu’il a davantage de chances de jouer le rôle de support que le support 2. Cela dit, rien n’est garanti en trading. Les figures graphiques peuvent être utiles, mais les performances passées ne préjugent pas des performances futures ; il faut donc se préparer à toutes les éventualités.
Historiquement, les configurations confirmées par plusieurs stratégies et indicateurs tendent à offrir les meilleures opportunités. Certains traders qui réussissent grâce à la confluence peuvent être très sélectifs quant aux configurations sur lesquelles ils se positionnent, ce qui implique souvent de longues périodes d’attente. Cependant, lorsqu’ils passent à l’action, leurs configurations ont tendance à fonctionner avec une forte probabilité de succès.
Malgré tout, il est toujours essentiel de gérer le risque et de protéger son capital contre les mouvements de prix défavorables. Même les configurations les plus prometteuses, avec les meilleurs points d’entrée, peuvent évoluer dans le sens opposé. Il est important d’envisager plusieurs scénarios afin de ne pas tomber dans le piège des fausses cassures ni dans celui des pièges haussiers ou baissiers.
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