La hausse est aussi spectaculaire que celle des altcoins.
Publier
老腊肉-kevin
·
--
AppLovin passe en une nuit de « pire » à « plus fort » : +23 % après la clôture, on y va ou pas ?
Commençons par les chiffres, sans se laisser griser par la hausse.
Au T3, le chiffre d’affaires atteint 2,185 milliards, en hausse de 55 % sur un an, le BPA s’établit à 4,30 et la marge d’EBITDA ajustée à 84 %. Les trois indicateurs signent des records historiques et dépassent chacun les attentes d’environ 6 %. Après la clôture, le titre est passé de +17 % à +23 %, pour frôler les 331.
Rappelons qu’au deuxième trimestre, après des perspectives décevantes, le titre avait plongé de 28 % après la clôture et perdu jusqu’à 64 % depuis le début de l’année, figurant parmi les pires performances du S&P 500. La forte hausse de ce soir après la clôture revient donc, au fond, à solder d’un coup la dette du deuxième trimestre.
La phrase la plus précieuse de la conférence téléphonique n’était pas dans les perspectives, mais dans les propos du PDG : « Le problème n’a jamais été les concurrents, mais nous-mêmes. »
Le nouveau modèle n’est que partiellement déployé, et pourtant les revenus publicitaires dans le jeu vidéo ont renoué avec une croissance proche de 50 % sur un an. Le segment de la consommation a directement affiché une croissance à trois chiffres sur un an, tandis que les dépenses publicitaires ont progressé à deux chiffres d’un trimestre à l’autre. Autrement dit, les données d’un seul trimestre ont balayé les critiques du marché sur la « stagnation du modèle » au deuxième trimestre.
Mais les inquiétudes sont toujours là : pour le T4, les prévisions de chiffre d’affaires s’établissent entre 2,365 et 2,395 milliards, avec une croissance ramenée à 43–44 % et une progression trimestrielle de seulement 8–10 %. En outre, la direction ne s’engage clairement pas sur la date du déploiement complet.
Les capitaux sont-ils revenus vers les logiciels d’IA ?
Oui, mais vers les « logiciels dont les profits sont visibles ».
Le 4 novembre, les semi-conducteurs ont été sévèrement malmenés en Bourse, tandis que les géants du logiciel, Amazon, Microsoft et Google ont été pris d’assaut par les investisseurs.
La hausse d’AppLovin après la clôture amplifie à la fois une rotation macroéconomique et un retournement des résultats propres à l’entreprise.
Mon avis : le cours de 331 après la clôture mérite qu’on s’y intéresse, mais évitez de vous lancer au plus fort de l’euphorie. Acheter maintenant, c’est miser sur une « course en avant avant le déploiement complet du nouveau modèle », et non se rassurer avec une « croissance de 43 % au T4 ». $APP $APPB $SOXL
Commençons par les chiffres, sans se laisser griser par la hausse.
Au T3, le chiffre d’affaires atteint 2,185 milliards, en hausse de 55 % sur un an, le BPA s’établit à 4,30 et la marge d’EBITDA ajustée à 84 %. Les trois indicateurs signent des records historiques et dépassent chacun les attentes d’environ 6 %. Après la clôture, le titre est passé de +17 % à +23 %, pour frôler les 331.
Rappelons qu’au deuxième trimestre, après des perspectives décevantes, le titre avait plongé de 28 % après la clôture et perdu jusqu’à 64 % depuis le début de l’année, figurant parmi les pires performances du S&P 500. La forte hausse de ce soir après la clôture revient donc, au fond, à solder d’un coup la dette du deuxième trimestre.
La phrase la plus précieuse de la conférence téléphonique n’était pas dans les perspectives, mais dans les propos du PDG : « Le problème n’a jamais été les concurrents, mais nous-mêmes. »
Le nouveau modèle n’est que partiellement déployé, et pourtant les revenus publicitaires dans le jeu vidéo ont renoué avec une croissance proche de 50 % sur un an. Le segment de la consommation a directement affiché une croissance à trois chiffres sur un an, tandis que les dépenses publicitaires ont progressé à deux chiffres d’un trimestre à l’autre. Autrement dit, les données d’un seul trimestre ont balayé les critiques du marché sur la « stagnation du modèle » au deuxième trimestre.
Mais les inquiétudes sont toujours là : pour le T4, les prévisions de chiffre d’affaires s’établissent entre 2,365 et 2,395 milliards, avec une croissance ramenée à 43–44 % et une progression trimestrielle de seulement 8–10 %. En outre, la direction ne s’engage clairement pas sur la date du déploiement complet.
Les capitaux sont-ils revenus vers les logiciels d’IA ?
Oui, mais vers les « logiciels dont les profits sont visibles ».
Le 4 novembre, les semi-conducteurs ont été sévèrement malmenés en Bourse, tandis que les géants du logiciel, Amazon, Microsoft et Google ont été pris d’assaut par les investisseurs.
La hausse d’AppLovin après la clôture amplifie à la fois une rotation macroéconomique et un retournement des résultats propres à l’entreprise.
Mon avis : le cours de 331 après la clôture mérite qu’on s’y intéresse, mais évitez de vous lancer au plus fort de l’euphorie. Acheter maintenant, c’est miser sur une « course en avant avant le déploiement complet du nouveau modèle », et non se rassurer avec une « croissance de 43 % au T4 ». $APP $APPB $SOXL
