J’ai passé la nuit à suivre les cours.
À la clôture, j’étais plutôt de bonne humeur.
Nasdaq +0,83 %, les valeurs technologiques ont enfin stoppé leur chute.
Et puis, en une heure après la clôture, tout s’est inversé : Ossoff conserve la Géorgie, Cooper fait basculer la Caroline du Nord.
Sur Kalshi, la probabilité d’une majorité à la Chambre est de 97 %, et de 90 % au Sénat. Les contrats à terme sur le Nasdaq ont plongé de 1,6 %.
Ça s’est retourné beaucoup trop vite.
//
La Chambre était déjà promise aux démocrates avant les élections, personne n’a été surpris.
Ce que le marché digérait vraiment hier soir, c’était le Sénat.
Avec les deux chambres en main, la voie législative est entièrement ouverte : restrictions sur les centres de données, réglementation de l’IA, hausse des impôts… Des mesures qui étaient bloquées au Sénat jusque-là pourraient désormais suivre tout le processus.
AMD a pourtant publié des résultats explosifs hier soir, et grimpé de plus de 10 % après la clôture, avant que le marché ne la fasse retomber à seulement +4 %.
Cette réaction m’a complètement laissé perplexe. Le problème ne vient pas d’AMD.
En une heure, les anticipations politiques pour tout le secteur de l’IA ont été réécrites.
En revanche, le solaire progresse : l’Invesco Solar ETF a gagné 3,5 % après la clôture.
Les flux de capitaux ne mentent pas.
En une nuit, on a fait le tri entre les gagnants et les perdants — le Bitcoin est tombé sous les 77 000.
Après les élections de 2024, les cryptos avaient grimpé, portées par les espoirs d’une administration républicaine favorable au secteur : loi CLARITY, assouplissement de la réglementation, changement de ton de la SEC.
Tout reposait sur ces anticipations.
Il va maintenant falloir les revoir à la baisse. Une chute de 2 %, ce n’est pas énorme.
Mais si le Sénat bascule vraiment, il y aura encore des pertes à éponger.
Mon avis : les fluctuations après la clôture le soir des élections sont excessives sept ou huit fois sur dix.
Les votes sont toujours en cours de dépouillement, et de nombreux États n’ont pas encore terminé de publier leurs résultats. Mais cette fois, il y a une variable qui n’existait pas les années précédentes :
IA, IA, IA.
Par le passé, les retournements électoraux influaient sur les anticipations réglementaires des secteurs traditionnels. Cette fois, ils ont touché directement le secteur qui a été le plus encombré ces deux dernières années. Si la victoire démocrate dans les deux chambres se confirme aujourd’hui, les valeurs technologiques devront réévaluer une nouvelle fois le risque politique.
Les fondamentaux n’ont pas changé.
Mais les avantages politiques qu’on pensait voir se prolonger pourraient bien ne pas durer.
Comme prévu, j’ai mal dormi cette nuit.
#美股财报季来袭
À la clôture, j’étais plutôt de bonne humeur.
Nasdaq +0,83 %, les valeurs technologiques ont enfin stoppé leur chute.
Et puis, en une heure après la clôture, tout s’est inversé : Ossoff conserve la Géorgie, Cooper fait basculer la Caroline du Nord.
Sur Kalshi, la probabilité d’une majorité à la Chambre est de 97 %, et de 90 % au Sénat. Les contrats à terme sur le Nasdaq ont plongé de 1,6 %.
Ça s’est retourné beaucoup trop vite.
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La Chambre était déjà promise aux démocrates avant les élections, personne n’a été surpris.
Ce que le marché digérait vraiment hier soir, c’était le Sénat.
Avec les deux chambres en main, la voie législative est entièrement ouverte : restrictions sur les centres de données, réglementation de l’IA, hausse des impôts… Des mesures qui étaient bloquées au Sénat jusque-là pourraient désormais suivre tout le processus.
AMD a pourtant publié des résultats explosifs hier soir, et grimpé de plus de 10 % après la clôture, avant que le marché ne la fasse retomber à seulement +4 %.
Cette réaction m’a complètement laissé perplexe. Le problème ne vient pas d’AMD.
En une heure, les anticipations politiques pour tout le secteur de l’IA ont été réécrites.
En revanche, le solaire progresse : l’Invesco Solar ETF a gagné 3,5 % après la clôture.
Les flux de capitaux ne mentent pas.
En une nuit, on a fait le tri entre les gagnants et les perdants — le Bitcoin est tombé sous les 77 000.
Après les élections de 2024, les cryptos avaient grimpé, portées par les espoirs d’une administration républicaine favorable au secteur : loi CLARITY, assouplissement de la réglementation, changement de ton de la SEC.
Tout reposait sur ces anticipations.
Il va maintenant falloir les revoir à la baisse. Une chute de 2 %, ce n’est pas énorme.
Mais si le Sénat bascule vraiment, il y aura encore des pertes à éponger.
Mon avis : les fluctuations après la clôture le soir des élections sont excessives sept ou huit fois sur dix.
Les votes sont toujours en cours de dépouillement, et de nombreux États n’ont pas encore terminé de publier leurs résultats. Mais cette fois, il y a une variable qui n’existait pas les années précédentes :
IA, IA, IA.
Par le passé, les retournements électoraux influaient sur les anticipations réglementaires des secteurs traditionnels. Cette fois, ils ont touché directement le secteur qui a été le plus encombré ces deux dernières années. Si la victoire démocrate dans les deux chambres se confirme aujourd’hui, les valeurs technologiques devront réévaluer une nouvelle fois le risque politique.
Les fondamentaux n’ont pas changé.
Mais les avantages politiques qu’on pensait voir se prolonger pourraient bien ne pas durer.
Comme prévu, j’ai mal dormi cette nuit.
#美股财报季来袭