Les capitaux se sont déjà orientés vers les secteurs défensifs
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老腊肉-kevin
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#纳斯达克100指数进入调整区间 Les actions américaines liées à l’IA s’effondrent, Coca-Cola atteint un record : le trade de l’IA est-il vraiment terminé ?
Hier soir, les yeux rivés sur les marchés, j’ai vu le Nasdaq grimper jusqu’à 1.4 % avant de clôturer en baisse de 1.07 %, à 25164. Le S&P 500 a perdu 0.51 %, tandis que le Dow Jones a gagné 0.41 %.
Le plus frappant, ce sont les actions de catégorie B de Berkshire Hathaway : elles ont touché 557.59 dollars en séance, un record historique. Coca-Cola a gagné plus de 36 % depuis le début de l’année, faisant mieux qu’une foule de géants de la tech. L’argent n’a pas quitté le marché : il s’est retiré des composants matériels liés à l’IA pour se réfugier dans un mot : « certitude ».
Alors, le trade de l’IA est-il terminé ? Ma réponse : le récit n’est pas mort, mais l’ancienne logique de valorisation a été balayée. Selon Morgan Stanley, l’exposition des hedge funds à l’IA est désormais « sous-pondérée », une première depuis début 2023.
Le Nasdaq a perdu 5.3 % en octobre, et le marché se pose tous la même question : quand verrons-nous les profits générés par près de mille milliards de dollars de dépenses d’investissement annuelles ? Ce n’est pas l’histoire de l’IA qui s’achève, mais la période où l’on ne regardait que les perspectives sans tenir compte des comptes.
Quand le trade reviendra-t-il ? Surveillez deux choses.
Premièrement, les résultats de Nvidia le 17 novembre. Wolfe l’a dit clairement : c’est un moment clé pour que le trade de l’IA « retrouve les faveurs du marché ».
Deuxièmement, après la publication des chiffres de l’emploi américain et les élections de mi-mandat, les investisseurs oseront-ils de nouveau prendre des risques ? Ackman affirme déjà que « Wall Street surestime les coûts et sous-estime la trajectoire des bénéfices ». Deutsche Bank a également relevé sa recommandation sur les valeurs technologiques de « neutre » à « achat », mais ce ne sont pour l’instant que des signaux précoces.
Les valeurs de la vieille économie atteignent de nouveaux sommets : ce n’est pas un changement de style permanent. Tant que les comptes de l’IA ne sont pas clairs, les investisseurs cherchent d’abord un endroit où ils pourront dormir tranquilles. Je ne cours pas après Coca-Cola et je ne me précipite pas non plus pour acheter des actions liées à l’IA à la baisse. Attendons de voir ce que révèle la carte Nvidia. $KO $BRKB $SOXL
Hier soir, les yeux rivés sur les marchés, j’ai vu le Nasdaq grimper jusqu’à 1.4 % avant de clôturer en baisse de 1.07 %, à 25164. Le S&P 500 a perdu 0.51 %, tandis que le Dow Jones a gagné 0.41 %.
Le plus frappant, ce sont les actions de catégorie B de Berkshire Hathaway : elles ont touché 557.59 dollars en séance, un record historique. Coca-Cola a gagné plus de 36 % depuis le début de l’année, faisant mieux qu’une foule de géants de la tech. L’argent n’a pas quitté le marché : il s’est retiré des composants matériels liés à l’IA pour se réfugier dans un mot : « certitude ».
Alors, le trade de l’IA est-il terminé ? Ma réponse : le récit n’est pas mort, mais l’ancienne logique de valorisation a été balayée. Selon Morgan Stanley, l’exposition des hedge funds à l’IA est désormais « sous-pondérée », une première depuis début 2023.
Le Nasdaq a perdu 5.3 % en octobre, et le marché se pose tous la même question : quand verrons-nous les profits générés par près de mille milliards de dollars de dépenses d’investissement annuelles ? Ce n’est pas l’histoire de l’IA qui s’achève, mais la période où l’on ne regardait que les perspectives sans tenir compte des comptes.
Quand le trade reviendra-t-il ? Surveillez deux choses.
Premièrement, les résultats de Nvidia le 17 novembre. Wolfe l’a dit clairement : c’est un moment clé pour que le trade de l’IA « retrouve les faveurs du marché ».
Deuxièmement, après la publication des chiffres de l’emploi américain et les élections de mi-mandat, les investisseurs oseront-ils de nouveau prendre des risques ? Ackman affirme déjà que « Wall Street surestime les coûts et sous-estime la trajectoire des bénéfices ». Deutsche Bank a également relevé sa recommandation sur les valeurs technologiques de « neutre » à « achat », mais ce ne sont pour l’instant que des signaux précoces.
Les valeurs de la vieille économie atteignent de nouveaux sommets : ce n’est pas un changement de style permanent. Tant que les comptes de l’IA ne sont pas clairs, les investisseurs cherchent d’abord un endroit où ils pourront dormir tranquilles. Je ne cours pas après Coca-Cola et je ne me précipite pas non plus pour acheter des actions liées à l’IA à la baisse. Attendons de voir ce que révèle la carte Nvidia. $KO $BRKB $SOXL
