Aux nouveaux humains du Nouveau Monde ~ « 80 % en cold wallets »
Le BTC passe sous les 77 000 dollars et l’ETH sous les 2 250 dollars ; plus de 100 millions de dollars de positions longues sont liquidés en une heure (prix et données sur les liquidations à vérifier).
Une baisse n’a rien d’inhabituel. Ce qui l’est, c’est que deux types de risques sont mis à l’épreuve en même temps : l’effet de levier et la conservation des actifs.
Les flux de capitaux se divisent : la semaine dernière, les ETF crypto spot américains auraient enregistré environ 700 millions de dollars de sorties nettes, dont quelque 203 millions pour le BTC, 432 millions pour l’ETH et 71 millions pour le SOL. Les ETF XRP, à contre-courant, auraient connu de légères entrées nettes (à vérifier). Au même moment, Strategy a déclaré avoir acheté 811 BTC supplémentaires et en détenir 849 327 au 1er novembre (à vérifier selon le formulaire 8-K de l’entreprise).
Certains réduisent leurs positions, d’autres les augmentent. Ce qui déterminera l’issue, ce n’est pas qui est le plus optimiste, mais qui survivra à la prochaine secousse.
Du côté de la conservation, la réglementation évolue : en Corée du Sud, la réglementation en vigueur impose aux plateformes d’échange de conserver au moins 80 % de leurs actifs en cold wallets. Le 2 novembre, la Commission des services financiers a convoqué Upbit, Bithumb et Coinone, les exhortant à relever encore ce seuil et à renforcer leur surveillance, à la suite du piratage de Binance.
L’incident survenu sur une plateforme pousse un pays à durcir ses règles.
Les règles se développent aussi ailleurs : ICE et Trade[XYZ] collaborent pour lancer des contrats perpétuels réglementés reposant sur la technologie d’Hyperliquid, sous réserve de l’approbation de la CFTC. Les revenus du protocole Hyperliquid sur les 30 derniers jours s’élèveraient à environ 65 millions de dollars (selon DefiLlama). Les contrats perpétuels passent progressivement du statut de produits gris à celui de produits agréés, mais l’agrément ne signifie pas qu’ils sont peu risqués.
Les cold wallets protègent contre le piratage de la plateforme ; la taille de vos positions détermine si vous serez liquidé.
Les 80 % en cold wallets constituent le seuil minimal pour une plateforme. Votre propre seuil, c’est de ne pas laisser une seule liquidation vous exclure du marché.
Ce qui précède est un partage d’informations et d’opinions uniquement, et ne constitue pas un conseil en investissement.
L’argent chaud s’en va, l’argent froid demeure,
Quatre cinquièmes en réserve protègent la demeure.
L’effet de levier ne résiste pas à la neige d’une nuit,
Seules les petites positions voient renaître le jour.
— 明道
Le BTC passe sous les 77 000 dollars et l’ETH sous les 2 250 dollars ; plus de 100 millions de dollars de positions longues sont liquidés en une heure (prix et données sur les liquidations à vérifier).
Une baisse n’a rien d’inhabituel. Ce qui l’est, c’est que deux types de risques sont mis à l’épreuve en même temps : l’effet de levier et la conservation des actifs.
Les flux de capitaux se divisent : la semaine dernière, les ETF crypto spot américains auraient enregistré environ 700 millions de dollars de sorties nettes, dont quelque 203 millions pour le BTC, 432 millions pour l’ETH et 71 millions pour le SOL. Les ETF XRP, à contre-courant, auraient connu de légères entrées nettes (à vérifier). Au même moment, Strategy a déclaré avoir acheté 811 BTC supplémentaires et en détenir 849 327 au 1er novembre (à vérifier selon le formulaire 8-K de l’entreprise).
Certains réduisent leurs positions, d’autres les augmentent. Ce qui déterminera l’issue, ce n’est pas qui est le plus optimiste, mais qui survivra à la prochaine secousse.
Du côté de la conservation, la réglementation évolue : en Corée du Sud, la réglementation en vigueur impose aux plateformes d’échange de conserver au moins 80 % de leurs actifs en cold wallets. Le 2 novembre, la Commission des services financiers a convoqué Upbit, Bithumb et Coinone, les exhortant à relever encore ce seuil et à renforcer leur surveillance, à la suite du piratage de Binance.
L’incident survenu sur une plateforme pousse un pays à durcir ses règles.
Les règles se développent aussi ailleurs : ICE et Trade[XYZ] collaborent pour lancer des contrats perpétuels réglementés reposant sur la technologie d’Hyperliquid, sous réserve de l’approbation de la CFTC. Les revenus du protocole Hyperliquid sur les 30 derniers jours s’élèveraient à environ 65 millions de dollars (selon DefiLlama). Les contrats perpétuels passent progressivement du statut de produits gris à celui de produits agréés, mais l’agrément ne signifie pas qu’ils sont peu risqués.
Les cold wallets protègent contre le piratage de la plateforme ; la taille de vos positions détermine si vous serez liquidé.
Les 80 % en cold wallets constituent le seuil minimal pour une plateforme. Votre propre seuil, c’est de ne pas laisser une seule liquidation vous exclure du marché.
Ce qui précède est un partage d’informations et d’opinions uniquement, et ne constitue pas un conseil en investissement.
L’argent chaud s’en va, l’argent froid demeure,
Quatre cinquièmes en réserve protègent la demeure.
L’effet de levier ne résiste pas à la neige d’une nuit,
Seules les petites positions voient renaître le jour.
— 明道