Le Bitcoin passe sous les 77 000 dollars, et les graphiques affichent un signal de danger.
CoinDesk a rapporté aujourd’hui que la moyenne mobile composite Guppy (GMMA) du Bitcoin en données journalières a amorcé un retournement baissier : les moyennes mobiles à court terme sont passées sous celles à long terme, tandis que ces dernières commencent aussi à se rapprocher et à s’aplatir. En clair : les acheteurs à court terme se sont d’abord retirés, et les capitaux à long terme ne sont plus aussi enclins à acheter la baisse. Le marché semble s’accorder sur le fait que « ce n’est pas le moment d’acheter à ce prix ». Après l’apparition du même signal fin mai, le Bitcoin était passé sous les 60 000 dollars en une semaine. Mais de faux signaux étaient aussi apparus en août et septembre l’an dernier, avant un rapide rebond : cet indicateur n’est pas une règle absolue.
Il faut surtout surveiller la dégradation simultanée des fondamentaux. Le 30 octobre, les ETF spot Bitcoin américains (fonds négociés en bourse) ont enregistré 643 millions de dollars de sorties nettes sur une seule journée, leur plus haut niveau depuis juin ; le 2 novembre, les sorties ont encore atteint 399 millions de dollars, portant le total cumulé à 739 millions sur sept séances. Les capitaux institutionnels sortent, ils n’entrent pas.
L’élément déclencheur est la suite de l’incident de sécurité chez Binance. Le marché a été secoué par des informations faisant état d’une cyberattaque contre Binance, qui aurait causé environ 6,3 milliards de dollars de dégâts. Le 30 octobre, plus d’un milliard de dollars de positions sur les contrats crypto ont été liquidées à l’échelle du marché. L’indice de peur et d’avidité est tombé à 26, en zone de peur. La profondeur du carnet d’ordres Bitcoin de Binance a temporairement chuté d’environ 30 %. Même si les sorties nettes sont retombées d’un pic d’environ 7 milliards à 3,5 milliards de dollars et que le ratio dépôts/retraits est remonté à 78 %, la blessure infligée à la liquidité n’est pas encore complètement guérie.
La chaîne de transmission est limpide : le choc sécuritaire ébranle la confiance → les positions à effet de levier sont liquidées de force → les capitaux des ETF se retirent à leur tour → le prix passe sous le seuil psychologique des 77 000 dollars → l’indicateur technique GMMA confirme à nouveau le retournement baissier, donnant aux vendeurs une raison de pousser encore plus bas.
Le véritable facteur décisif ce soir est le vote aux élections américaines de mi-mandat. Historiquement, le Bitcoin rebondit souvent après ces élections. Par ailleurs, la volatilité implicite des options Bitcoin arrivant à échéance le 4 novembre a atteint environ 43,5 %, nettement au-dessus des 36 % des contrats à échéance plus lointaine. La volatilité implicite correspond au prix que le marché des options attribue aux fluctuations futures : plus elle est élevée, plus les traders anticipent de fortes variations. Tous achètent une protection contre une forte volatilité lors de la nuit électorale.
Avant l’annonce des résultats, les 76 000 à 76 600 dollars constituent le premier support ; s’il ne tient pas, le prochain niveau à surveiller est 75 000 dollars. À l’inverse, si le sentiment vis-à-vis du risque s’améliore après les élections et que les sorties des ETF s’arrêtent, la première résistance se situe entre 79 500 et 80 500 dollars. Il faudra repasser au-dessus pour pouvoir parler de stabilisation. À court terme, évitez de vendre à découvert dans la panique, mais ne vous précipitez pas non plus pour acheter la baisse avant une stabilisation confirmée. Attendez que le suspense électoral soit levé.
Risques : les fonds volés lors de l’attaque contre Binance continuent d’être transférés d’une blockchain à l’autre. Un nouvel incident de sécurité pourrait provoquer un second choc sur la liquidité. Si les élections de mi-mandat débouchent sur un résultat contesté, le réflexe de recherche de valeurs refuges pourrait d’abord faire chuter les actifs risqués.
#比特币 #BTC
CoinDesk a rapporté aujourd’hui que la moyenne mobile composite Guppy (GMMA) du Bitcoin en données journalières a amorcé un retournement baissier : les moyennes mobiles à court terme sont passées sous celles à long terme, tandis que ces dernières commencent aussi à se rapprocher et à s’aplatir. En clair : les acheteurs à court terme se sont d’abord retirés, et les capitaux à long terme ne sont plus aussi enclins à acheter la baisse. Le marché semble s’accorder sur le fait que « ce n’est pas le moment d’acheter à ce prix ». Après l’apparition du même signal fin mai, le Bitcoin était passé sous les 60 000 dollars en une semaine. Mais de faux signaux étaient aussi apparus en août et septembre l’an dernier, avant un rapide rebond : cet indicateur n’est pas une règle absolue.
Il faut surtout surveiller la dégradation simultanée des fondamentaux. Le 30 octobre, les ETF spot Bitcoin américains (fonds négociés en bourse) ont enregistré 643 millions de dollars de sorties nettes sur une seule journée, leur plus haut niveau depuis juin ; le 2 novembre, les sorties ont encore atteint 399 millions de dollars, portant le total cumulé à 739 millions sur sept séances. Les capitaux institutionnels sortent, ils n’entrent pas.
L’élément déclencheur est la suite de l’incident de sécurité chez Binance. Le marché a été secoué par des informations faisant état d’une cyberattaque contre Binance, qui aurait causé environ 6,3 milliards de dollars de dégâts. Le 30 octobre, plus d’un milliard de dollars de positions sur les contrats crypto ont été liquidées à l’échelle du marché. L’indice de peur et d’avidité est tombé à 26, en zone de peur. La profondeur du carnet d’ordres Bitcoin de Binance a temporairement chuté d’environ 30 %. Même si les sorties nettes sont retombées d’un pic d’environ 7 milliards à 3,5 milliards de dollars et que le ratio dépôts/retraits est remonté à 78 %, la blessure infligée à la liquidité n’est pas encore complètement guérie.
La chaîne de transmission est limpide : le choc sécuritaire ébranle la confiance → les positions à effet de levier sont liquidées de force → les capitaux des ETF se retirent à leur tour → le prix passe sous le seuil psychologique des 77 000 dollars → l’indicateur technique GMMA confirme à nouveau le retournement baissier, donnant aux vendeurs une raison de pousser encore plus bas.
Le véritable facteur décisif ce soir est le vote aux élections américaines de mi-mandat. Historiquement, le Bitcoin rebondit souvent après ces élections. Par ailleurs, la volatilité implicite des options Bitcoin arrivant à échéance le 4 novembre a atteint environ 43,5 %, nettement au-dessus des 36 % des contrats à échéance plus lointaine. La volatilité implicite correspond au prix que le marché des options attribue aux fluctuations futures : plus elle est élevée, plus les traders anticipent de fortes variations. Tous achètent une protection contre une forte volatilité lors de la nuit électorale.
Avant l’annonce des résultats, les 76 000 à 76 600 dollars constituent le premier support ; s’il ne tient pas, le prochain niveau à surveiller est 75 000 dollars. À l’inverse, si le sentiment vis-à-vis du risque s’améliore après les élections et que les sorties des ETF s’arrêtent, la première résistance se situe entre 79 500 et 80 500 dollars. Il faudra repasser au-dessus pour pouvoir parler de stabilisation. À court terme, évitez de vendre à découvert dans la panique, mais ne vous précipitez pas non plus pour acheter la baisse avant une stabilisation confirmée. Attendez que le suspense électoral soit levé.
Risques : les fonds volés lors de l’attaque contre Binance continuent d’être transférés d’une blockchain à l’autre. Un nouvel incident de sécurité pourrait provoquer un second choc sur la liquidité. Si les élections de mi-mandat débouchent sur un résultat contesté, le réflexe de recherche de valeurs refuges pourrait d’abord faire chuter les actifs risqués.
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