Principales conclusions
Le taux de financement détermine le montant des paiements périodiques entre les détenteurs de positions sur des contrats à terme perpétuels. Ces paiements, que les traders paient ou reçoivent, sont appelés commissions de financement.
Si au moment de la ronde de financement, le prix du contrat à terme perpétuel est supérieur au prix au comptant de l'actif sous-jacent, alors les détenteurs de positions longues paient une commission de financement aux détenteurs de positions courtes. Et vice versa : si le prix au comptant est supérieur au prix à terme, alors les détenteurs de positions courtes paient aux détenteurs de positions longues.
Des commissions de financement élevées peuvent réduire les bénéfices ou augmenter les pertes d'un trader, ce qui peut accroître le risque de liquidation.
Binance Futures applique un mécanisme de taux de financement, maintenant la conformité du contrat à terme perpétuel avec le prix au comptant de la cryptomonnaie sous-jacente à laquelle le contrat est lié. Dans cet article, nous examinerons en détail les caractéristiques des taux de financement et le fonctionnement de ce mécanisme pendant les périodes de forte volatilité.
Différences entre les contrats à terme traditionnels et perpétuels
Des contrats dérivés sont disponibles sur Binance Futures, qui dépendent des prix des cryptomonnaies sur le marché au comptant. Les contrats à terme traditionnels, également connus sous le nom de contrats à terme livrables, ont une date d'échéance fixe (généralement chaque mois ou trimestre). À la date d'échéance, le prix du contrat et le prix de l'actif sous-jacent s'alignent, et tous les postes ouverts sont réglés.
Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les contrats à terme perpétuels n'ont pas de date d'échéance - c'est-à-dire que les traders peuvent maintenir de telles positions indéfiniment. Sans un mécanisme de liaison des prix fiable, les prix des contrats et les prix au comptant peuvent ne pas coïncider.
Sur Binance Futures, il existe un mécanisme qui maintient l'équilibre entre les prix des contrats à terme et les prix indices dans les contrats à terme perpétuels. Cela s'appelle le taux de financement.
Le taux de financement détermine le montant des paiements périodiques entre les traders ayant des positions longues ou courtes dans des contrats à terme perpétuels pendant le tour de financement.
Le tour de financement est un événement périodique durant lequel les détenteurs de positions longues et courtes s'échangent des commissions de financement. Ces paiements sont généralement effectués toutes les huit heures et sont appelés commissions de financement.
Veuillez noter que la commission de financement sur Binance Futures n'est pas facturée par la plateforme Binance, mais par les traders. Ce mécanisme est utilisé pour maintenir l'équilibre entre les prix des cryptomonnaies sur les marchés à terme et au comptant.
Comment est déterminé le taux de financement
Le taux de financement détermine quels traders paient ou reçoivent la commission de financement, ainsi que quel pourcentage de leurs positions sera utilisé pour le paiement.
Lorsque le marché est en contango (les prix à terme sont supérieurs aux prix au comptant), le taux de financement sera positif. Dans ce cas, les détenteurs de positions longues dans des contrats à terme perpétuels paieront la commission de financement aux détenteurs de positions courtes.
Lorsque le marché est en backwardation (les prix à terme sont inférieurs aux prix au comptant), le taux de financement sera négatif. Dans ce cas, les détenteurs de positions courtes dans des contrats à terme perpétuels paieront la commission de financement aux détenteurs de positions longues.
Comment vérifier la commission de financement
Commission de financement : le montant qu'un trader paie ou reçoit au moment du financement. Toutes les informations sur les commissions versées et reçues sont disponibles dans l'historique des transactions.
Taux de financement : taux qui détermine la direction et le montant de la commission de financement. Le taux de financement est basé sur la différence entre le prix du contrat à terme perpétuel et le prix au comptant de la cryptomonnaie sous-jacente.
Plafond/plancher de la commission de financement : montant maximal de la commission de financement qui peut être prélevé sur les traders pendant le tour de financement (plus le taux de financement est élevé, plus la commission l'est).
Intervalle de financement : fréquence à laquelle les paiements de commissions de financement ont lieu entre les traders. En général, ces paiements sont effectués toutes les huit heures, mais pendant les périodes de forte volatilité du marché, l'intervalle peut être réduit.
Tour de financement : période fixe au cours de laquelle les commissions de financement sont versées.
Les taux de financement, le plafond/plancher des commissions de financement et l'intervalle de financement pour différents contrats à terme peuvent être vérifiés sur cette page.
Corrélation avec la volatilité du marché
Les pièces ayant une faible capitalisation boursière dans les contrats à terme sont considérées comme plus risquées et volatiles en raison de leur faible liquidité. Une faible liquidité signifie qu'il n'y a pas beaucoup d'acheteurs et de vendeurs sur un marché donné, et que les volumes de transactions sont réduits, ce qui entraîne souvent des fluctuations de prix significatives.
Le prix à terme des pièces ayant une faible liquidité et une faible capitalisation boursière peut varier brusquement pendant les périodes de forte volatilité. Pour cette raison, Binance Futures prend des mesures supplémentaires pour l'équilibrage.
Ainsi, Binance Futures utilise divers mécanismes de gestion des risques et de maintien de la stabilité pendant les périodes de forte volatilité. Ces mesures visent à maintenir la conformité des prix des contrats à terme avec les prix de l'actif sous-jacent sur le marché au comptant. Parmi ces mesures, on trouve notamment :
Augmentation du plafond des commissions de financement : augmenter le montant maximal de la commission de financement permet d'augmenter le taux de financement. Cela, à son tour, augmentera la commission de financement et entraînera des ajustements de prix plus significatifs pour le contrat à terme perpétuel. L'augmentation de la commission incite également les traders à agir prudemment et à réduire les risques pendant les périodes de forte volatilité.
Réduction de l'intervalle de financement : en réduisant l'intervalle de financement, Binance accélère la détermination du taux de financement et l'échange des commissions de financement. Ce mécanisme permet de mieux maintenir la conformité entre les prix des contrats à terme et des prix au comptant.
De plus, ces mesures empêchent les traders de prendre des risques excessifs et les incitent à agir prudemment lors de leurs transactions pendant les périodes de forte volatilité.
Quel est l'impact d'une commission de financement élevée
Le paiement de commissions de financement élevées peut avoir un impact négatif sur les performances commerciales des traders.
Réduction des bénéfices : un montant élevé de la commission de financement peut réduire les bénéfices d'un trader qui paie la commission, surtout s'il maintient une position pendant une longue période. Plus le taux de financement est élevé, plus la commission de financement l'est également, ce qui signifie que le bénéfice total sera réduit. Si un trader reçoit une commission au lieu de la payer, la commission de financement augmentera son bénéfice.
Risque accru de liquidation : une commission de financement élevée peut menacer la position d'un trader sur le marché. La commission de financement est périodiquement déduite du solde de marge du trader, ce qui peut considérablement réduire le montant de la marge disponible pour maintenir une position ouverte. Si la marge pour couvrir la commission de financement est insuffisante, la position sera liquidée.
Remarque
Soyez prudent : surveillez le taux de financement et le plafond des commissions pour les contrats à terme perpétuels que vous tradez, surtout pendant les périodes de forte volatilité du marché. Cela vous permettra d'anticiper les changements et d'ajuster votre stratégie de trading avant que les traders ne se paient mutuellement des commissions de financement.
Ne maintenez pas vos positions trop longtemps : la commission de financement est prélevée à intervalles réguliers, essayez donc de ne pas maintenir vos positions trop longtemps. Si vous n'avez pas de positions ouvertes au moment du tour de financement, aucune commission n'est prélevée. Maintenir une position pendant la nuit peut entraîner des paiements multiples.
Maintenez un solde de marge : assurez-vous d'avoir suffisamment de marge pour couvrir les frais de commission. Un faible solde de marge peut entraîner une liquidation, il est donc important d'avoir suffisamment de marge pour couvrir la commission de financement et les pertes potentielles.
Les taux de financement et les commissions de financement jouent un rôle crucial dans le maintien des prix des contrats sur le marché des contrats à terme perpétuels. N'oubliez pas de surveiller le taux de financement, le plafond des commissions de financement et les tours de financement. De plus, vous pouvez ajuster la période de maintien de la position et contrôler le solde de marge pour réduire considérablement l'impact des commissions de financement sur les performances commerciales et diminuer le risque de liquidation.
Informations supplémentaires
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