ZBT s’est échangé dans une fourchette étroite d’environ 0,068 à 0,072 $ au cours de la semaine du 26 octobre au 1er novembre, terminant près de 0,070 $, tandis que le ton défensif du marché dans son ensemble limitait toute demande significative. La stabilité relative du token.

La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies s’est établie autour de 2,61 billions de dollars, en baisse d’environ 2,7 % sur la semaine, tandis que la dominance du Bitcoin est restée proche de 60 %. Le Bitcoin a ouvert la période autour de 80 100 $ et l’a clôturée dans une fourchette de 77 500 à 78 200 $, soit une baisse hebdomadaire d’environ 3 %.

Sa fourchette s’est étendue d’un sommet en milieu de semaine autour de 81 900 $ à un creux proche de 76 300 $, les ventes les plus marquées étant survenues après l’incident de sécurité du 29 octobre. L’Ethereum a suivi une trajectoire presque identique en pourcentage, terminant autour de 2 250 à 2 270 $. Les deux actifs ont passé la majeure partie des dernières séances sous les seuils de 80 000 $ et de 2 300 $, qui avaient servi de supports à court terme plus tôt en octobre.

Le positionnement sur les produits dérivés reflétait ce changement. Les taux de financement sont restés modérés, tandis que les liquidations de positions longues se sont accélérées lorsque le cours est sorti de sa fourchette précédente. L’événement marquant de la semaine a été l’incident survenu chez Binance le 29 octobre : des attaquants ont dérobé environ 6,3 milliards de dollars sur plusieurs chaînes en quelques heures, soit le plus important vol jamais enregistré dans l’histoire des cryptomonnaies.

Le traçage on-chain a lié ces activités au groupe nord-coréen, Ethereum représentant la plus grande part de la valeur, suivi de Bitcoin et de plusieurs autres réseaux. Environ 2,7 milliards de dollars ont ensuite été gelés par des émetteurs de stablecoins et des participants aux réseaux, tandis que Binance a déclaré qu’elle couvrirait les pertes restantes des utilisateurs grâce aux réserves de l’entreprise et à des fonds d’urgence.

L’incident a entraîné une hausse des flux liés aux plateformes d’échange, notamment d’importants transferts de BTC et d’ETH entre des portefeuilles chauds et des adresses contrôlées par les attaquants, avant la mise en place de gels partiels. Les retraits ont été suspendus, puis partiellement rétablis au cours des jours suivants, et les estimations des sorties publiées dans l’immédiat après l’incident ont beaucoup varié selon les observateurs on-chain. L’incident a coïncidé avec une baisse de l’indice Fear & Greed, qui est passé dans la zone de peur, entre 30 et 34, durant le week-end, inversant les niveaux plus neutres qui avaient prévalu plus tôt dans la semaine.

Les flux des ETF Bitcoin au comptant ont reflété ce mouvement d’aversion au risque. Les entrées enregistrées en début de semaine ont été plus que compensées par des sorties de 643 millions de dollars le 30 octobre, portant le bilan net de l’ensemble des produits en territoire négatif sur la période ; l’IBIT de BlackRock et plusieurs autres produits ont contribué aux rachats de vendredi. Les ETF Ethereum ont prolongé leur série de plusieurs semaines de sorties nettes. La combinaison de l’incident de sécurité sur la plateforme d’échange et du repli des actions en fin de semaine a accentué la pression des rachats, et le total des actifs nets de l’ensemble des ETF Bitcoin est resté largement supérieur à 100 milliards de dollars, même après les sorties de la journée.

La conjoncture macroéconomique a renforcé la prudence. Les actions américaines ont terminé la semaine en baisse, le S&P 500 clôturant à 7 580,07, soit un recul hebdomadaire de 0,57 %, et le Nasdaq Composite perdant 2 % à 25 437 points. La séance de vendredi a été la plus mauvaise pour le S&P 500 depuis début juin, sous l’effet de lourdes pertes dans les valeurs technologiques et liées à l’IA, sur fond de nouvelles interrogations quant à l’intensité des dépenses d’investissement. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a reculé vers 4,93 %.

Les marchés de l’énergie sont restés sous tension dans un contexte de tensions persistantes au Moyen-Orient. Le Brent a clôturé autour de 117,64 dollars et le WTI autour de 104,12 dollars, soutenus par les risques liés au détroit d’Ormuz, aux incidents impliquant des pétroliers et aux activités des Houthis dans le cadre du conflit plus large avec l’Iran. La hausse du pétrole a maintenu les préoccupations inflationnistes au premier plan et limité les possibilités de reprise durable des actifs risqués, y compris des cryptomonnaies.

Au-delà des flux liés au piratage, les indicateurs on-chain ont montré une légère contraction de l’offre de stablecoins au cours de la semaine, conforme à la réduction générale des risques. L’activité des baleines et des détenteurs à long terme, en dehors des mouvements forcés liés à l’incident, est restée modérée, et la volatilité réalisée du Bitcoin est demeurée comprimée par rapport aux fluctuations du début octobre, malgré la baisse de son cours absolu. Les soldes des plateformes d’échange ont reflété la perturbation temporaire sur la plus grande d’entre elles, tandis que l’activité globale du réseau n’a pas connu de hausse comparable de la demande organique.

La semaine s’est donc achevée avec des cours évoluant sous la zone de support précédente des 80 000–82 000 dollars, des flux des ETF devenus négatifs après un début de semaine vigoureux et un sentiment installé dans la zone de peur. La combinaison du plus important vol jamais enregistré sur une plateforme d’échange, de la faiblesse des actions concentrée dans les valeurs de croissance et des prix élevés du pétrole a maintenu le marché sur la défensive à l’approche de la nouvelle semaine. Toute reprise dépendra de signes plus clairs indiquant que l’incident de sécurité a été maîtrisé et que les pressions macroéconomiques ne s’intensifient pas davantage.