Quelqu’un m’a dit que mon prix de liquidation, à 310, était trop proche : une baisse de 57 % et je serais à zéro.
Je lui ai répondu : le BNB a déjà chuté de 50 % depuis son sommet au cours de ce cycle, donc il y a peu de chances qu’il baisse encore de 50 %. Et même le cygne noir de ces derniers jours, le piratage de Binance, ne l’a fait baisser que de 10 points.
Il m’a donné raison à moitié.
Commençons par la partie où il a raison. Les positions longues avec marge en crypto ont une particularité : quand le prix monte, vous gagnez des cryptos, et leur valeur augmente aussi. Votre prix de liquidation baisse donc de lui-même.
Je suis actuellement à 711, avec un prix de liquidation à 310.
Si le prix monte à 900, mon prix de liquidation passe à 288.
S’il monte à 1 200, il passe à 267.
S’il monte à 1 500, il passe à 256.
Donc, si le marché haussier arrive d’abord, le prix ne touchera pas 310. Sur ce point, il est d’accord avec moi.
Mais il dit que mes deux arguments ne tiennent pas.
Le premier : « Il a déjà baissé de 50 %, donc il ne baissera pas encore de 50 %. » En mai 2021, le BNB valait 690 ; en juillet, il était tombé à 230, soit une baisse de 67 %. Puis, en novembre, il était remonté à 670, soit une hausse de 191 %. En juin 2022, il est retombé à 183, une baisse de 73 %.
Deux fortes baisses consécutives, entrecoupées d’un doublement. Le prix se fiche de savoir d’où vous partez.
Le deuxième : « Un cygne noir ne fait baisser le cours que de 10 points. » Cette fois, il s’agissait d’un vol de fonds, qui peuvent être remboursés ; la réaction du marché a donc été modérée. Mais lors de la crise de FTX, qui était aussi une crise liée à une plateforme d’échange, le BNB est passé de 300 à 183, soit une baisse de 39 %. Et la baisse a duré un mois, ce n’était pas juste une mèche.
Les pertes financières peuvent être remboursées. La perte de confiance, non.
Il a donc reformulé la question que je posais.
La question n’est pas : « Est-ce que le cours va baisser de 57 % ? » mais : « Est-ce qu’il va baisser de 57 % avant d’atteindre 900 ? »
En réalité, mon pari ne porte pas sur le fait que le BNB atteindra 1 500, mais sur le fait qu’il atteindra 1 500 avant de tomber à 310.
Le premier est une opinion ; le second, une question de timing. Et le timing est la seule chose que je ne peux pas prévoir.
J’ai donc décidé de modifier une règle : pas de stop-loss basé sur le prix, mais un stop-loss basé sur le temps.
S’il repasse au-dessus de 900 avant février 2027, je garde ma position. Sinon, je la réduis de moitié.
À n’importe quel moment, s’il passe sous 500, je réduis ma position de moitié, sans attendre 310.
Un stop-loss basé sur le prix me ferait sortir sous le coup de la volatilité ; un stop-loss basé sur le temps, non. Il ne change pas mon opinion ; il garantit simplement que, si je me trompe, j’aurai encore une autre chance.
Je lui ai répondu : le BNB a déjà chuté de 50 % depuis son sommet au cours de ce cycle, donc il y a peu de chances qu’il baisse encore de 50 %. Et même le cygne noir de ces derniers jours, le piratage de Binance, ne l’a fait baisser que de 10 points.
Il m’a donné raison à moitié.
Commençons par la partie où il a raison. Les positions longues avec marge en crypto ont une particularité : quand le prix monte, vous gagnez des cryptos, et leur valeur augmente aussi. Votre prix de liquidation baisse donc de lui-même.
Je suis actuellement à 711, avec un prix de liquidation à 310.
Si le prix monte à 900, mon prix de liquidation passe à 288.
S’il monte à 1 200, il passe à 267.
S’il monte à 1 500, il passe à 256.
Donc, si le marché haussier arrive d’abord, le prix ne touchera pas 310. Sur ce point, il est d’accord avec moi.
Mais il dit que mes deux arguments ne tiennent pas.
Le premier : « Il a déjà baissé de 50 %, donc il ne baissera pas encore de 50 %. » En mai 2021, le BNB valait 690 ; en juillet, il était tombé à 230, soit une baisse de 67 %. Puis, en novembre, il était remonté à 670, soit une hausse de 191 %. En juin 2022, il est retombé à 183, une baisse de 73 %.
Deux fortes baisses consécutives, entrecoupées d’un doublement. Le prix se fiche de savoir d’où vous partez.
Le deuxième : « Un cygne noir ne fait baisser le cours que de 10 points. » Cette fois, il s’agissait d’un vol de fonds, qui peuvent être remboursés ; la réaction du marché a donc été modérée. Mais lors de la crise de FTX, qui était aussi une crise liée à une plateforme d’échange, le BNB est passé de 300 à 183, soit une baisse de 39 %. Et la baisse a duré un mois, ce n’était pas juste une mèche.
Les pertes financières peuvent être remboursées. La perte de confiance, non.
Il a donc reformulé la question que je posais.
La question n’est pas : « Est-ce que le cours va baisser de 57 % ? » mais : « Est-ce qu’il va baisser de 57 % avant d’atteindre 900 ? »
En réalité, mon pari ne porte pas sur le fait que le BNB atteindra 1 500, mais sur le fait qu’il atteindra 1 500 avant de tomber à 310.
Le premier est une opinion ; le second, une question de timing. Et le timing est la seule chose que je ne peux pas prévoir.
J’ai donc décidé de modifier une règle : pas de stop-loss basé sur le prix, mais un stop-loss basé sur le temps.
S’il repasse au-dessus de 900 avant février 2027, je garde ma position. Sinon, je la réduis de moitié.
À n’importe quel moment, s’il passe sous 500, je réduis ma position de moitié, sans attendre 310.
Un stop-loss basé sur le prix me ferait sortir sous le coup de la volatilité ; un stop-loss basé sur le temps, non. Il ne change pas mon opinion ; il garantit simplement que, si je me trompe, j’aurai encore une autre chance.