La bataille pour défendre les 76 000 dollars du bitcoin : les données on-chain vous disent qui vend à perte pour quitter le marché.
Le 31 octobre, heure de la côte Est des États-Unis, le bitcoin peinait autour des 77 000 dollars. Sur 24 heures, il a évolué entre 76 326 et 78 658 dollars. Il a perdu environ 4,5 % en sept jours et 8 % au cours des 30 derniers jours. Mais le signal on-chain est encore plus frappant : selon CryptoQuant, plus de 36 600 bitcoins détenus à court terme ont été envoyés sur des plateformes d’échange à perte au cours des dernières 24 heures. En clair, les personnes qui ont acheté ces derniers mois vendent en acceptant leurs pertes : c’est un signe classique de capitulation.
Pourquoi le seuil des 76 000 dollars est-il important ? Parce qu’il correspond au coût moyen d’achat des personnes entrées sur le marché il y a un à trois mois. Le prix réalisé on-chain se situe autour de 76 000 à 76 500 dollars. En clair, le prix réalisé est le coût moyen de détention calculé en fonction du dernier prix auquel chaque bitcoin a été déplacé sur la blockchain. Si le cours passe sous ce seuil, cela signifie que la plupart des personnes entrées sur le marché ces derniers mois commencent à subir des pertes latentes, ce qui peut renforcer la pression vendeuse. À l’inverse, tant que ce niveau tient, le marché peut encore souffler à court terme.
Quatre facteurs sont à l’œuvre. Premièrement, les institutionnels se retirent : les ETF spot bitcoin américains ont enregistré 635,6 millions de dollars de sorties nettes en une seule journée. IBIT de BlackRock et FBTC de Fidelity ont contribué à la majeure partie de ces sorties. Le recul de la confiance des institutionnels constitue la pression vendeuse la plus directe. Deuxièmement, les détenteurs à court terme capitulent : les 36 600 bitcoins envoyés à perte sur des plateformes d’échange montrent que la patience des particuliers s’épuise en premier. Troisièmement, les répercussions du vol de 6,3 milliards de dollars sur Binance se font encore sentir : les retraits sont suspendus, les inquiétudes concernant la sécurité des plateformes persistent et la liquidité se resserre. Quatrièmement, les marchés actions américains pèsent aussi sur le bitcoin : vendredi, le Nasdaq Composite a chuté de 2,86 % et les valeurs technologiques ont été massacrées. En tant qu’actif risqué très volatil, le bitcoin a du mal à échapper à cette tendance. De plus, Lorie Logan, présidente de la Fed de Dallas, a déclaré que la Réserve fédérale devrait encore relever ses taux d’au moins 50 points de base. Des taux élevés pénalisent davantage le bitcoin, qui ne génère aucun revenu.
L’analyse technique est elle aussi plutôt pessimiste. Le RSI journalier (14) s’établit à 34,49, proche du seuil de survente de 30. En clair, le RSI est un thermomètre qui mesure la force des pressions acheteuses et vendeuses : plus il se rapproche de 30, plus les ventes sont fortes et la survente à court terme prononcée. Le cours est également passé sous la bande inférieure de Bollinger, à 77 617 dollars. Les bandes de Bollinger forment un canal de prix calculé à partir de la volatilité des 20 derniers jours ; passer sous la bande inférieure signifie que la baisse dépasse l’amplitude habituelle des fluctuations.
Cependant, une situation de survente ne signifie pas que le point bas est atteint, et une capitulation n’annonce pas forcément un rebond immédiat. Deux points de confirmation sont à surveiller. Premièrement, le seuil des 76 000 dollars tiendra-t-il ? S’il tient, le premier objectif du rebond sera la bande médiane de Bollinger, à 81 102 dollars. Il faudrait alors une hausse d’environ 3 700 dollars pour revenir en zone neutre. S’il cède, le prochain niveau sera la moyenne mobile à 200 jours, à 73 178 dollars, soit environ 4 200 dollars plus bas que le cours actuel. Deuxièmement, les flux des ETF vont-ils se stabiliser ? Sans retour des institutionnels, il sera difficile pour les particuliers qui achètent la baisse de soutenir le marché dans son ensemble.
Au fond, cette baisse ne concerne pas uniquement le bitcoin : c’est toute la chaîne des actifs risqués qui est réévaluée. Les valeurs technologiques sont sanctionnées, l’or et l’argent reculent eux aussi, et le bitcoin suit le mouvement de dégonflement des bulles. Le seuil des 76 000 dollars est décisif : s’il tient, il peut marquer le début d’un rebond après une forte baisse ; s’il cède, ce sera le signal d’un nouveau mouvement de baisse. La semaine prochaine, deux éléments seront à suivre : les flux des ETF et la capacité des marchés actions américains à enrayer la chute.
#比特币 #cryptomonnaies
Le 31 octobre, heure de la côte Est des États-Unis, le bitcoin peinait autour des 77 000 dollars. Sur 24 heures, il a évolué entre 76 326 et 78 658 dollars. Il a perdu environ 4,5 % en sept jours et 8 % au cours des 30 derniers jours. Mais le signal on-chain est encore plus frappant : selon CryptoQuant, plus de 36 600 bitcoins détenus à court terme ont été envoyés sur des plateformes d’échange à perte au cours des dernières 24 heures. En clair, les personnes qui ont acheté ces derniers mois vendent en acceptant leurs pertes : c’est un signe classique de capitulation.
Pourquoi le seuil des 76 000 dollars est-il important ? Parce qu’il correspond au coût moyen d’achat des personnes entrées sur le marché il y a un à trois mois. Le prix réalisé on-chain se situe autour de 76 000 à 76 500 dollars. En clair, le prix réalisé est le coût moyen de détention calculé en fonction du dernier prix auquel chaque bitcoin a été déplacé sur la blockchain. Si le cours passe sous ce seuil, cela signifie que la plupart des personnes entrées sur le marché ces derniers mois commencent à subir des pertes latentes, ce qui peut renforcer la pression vendeuse. À l’inverse, tant que ce niveau tient, le marché peut encore souffler à court terme.
Quatre facteurs sont à l’œuvre. Premièrement, les institutionnels se retirent : les ETF spot bitcoin américains ont enregistré 635,6 millions de dollars de sorties nettes en une seule journée. IBIT de BlackRock et FBTC de Fidelity ont contribué à la majeure partie de ces sorties. Le recul de la confiance des institutionnels constitue la pression vendeuse la plus directe. Deuxièmement, les détenteurs à court terme capitulent : les 36 600 bitcoins envoyés à perte sur des plateformes d’échange montrent que la patience des particuliers s’épuise en premier. Troisièmement, les répercussions du vol de 6,3 milliards de dollars sur Binance se font encore sentir : les retraits sont suspendus, les inquiétudes concernant la sécurité des plateformes persistent et la liquidité se resserre. Quatrièmement, les marchés actions américains pèsent aussi sur le bitcoin : vendredi, le Nasdaq Composite a chuté de 2,86 % et les valeurs technologiques ont été massacrées. En tant qu’actif risqué très volatil, le bitcoin a du mal à échapper à cette tendance. De plus, Lorie Logan, présidente de la Fed de Dallas, a déclaré que la Réserve fédérale devrait encore relever ses taux d’au moins 50 points de base. Des taux élevés pénalisent davantage le bitcoin, qui ne génère aucun revenu.
L’analyse technique est elle aussi plutôt pessimiste. Le RSI journalier (14) s’établit à 34,49, proche du seuil de survente de 30. En clair, le RSI est un thermomètre qui mesure la force des pressions acheteuses et vendeuses : plus il se rapproche de 30, plus les ventes sont fortes et la survente à court terme prononcée. Le cours est également passé sous la bande inférieure de Bollinger, à 77 617 dollars. Les bandes de Bollinger forment un canal de prix calculé à partir de la volatilité des 20 derniers jours ; passer sous la bande inférieure signifie que la baisse dépasse l’amplitude habituelle des fluctuations.
Cependant, une situation de survente ne signifie pas que le point bas est atteint, et une capitulation n’annonce pas forcément un rebond immédiat. Deux points de confirmation sont à surveiller. Premièrement, le seuil des 76 000 dollars tiendra-t-il ? S’il tient, le premier objectif du rebond sera la bande médiane de Bollinger, à 81 102 dollars. Il faudrait alors une hausse d’environ 3 700 dollars pour revenir en zone neutre. S’il cède, le prochain niveau sera la moyenne mobile à 200 jours, à 73 178 dollars, soit environ 4 200 dollars plus bas que le cours actuel. Deuxièmement, les flux des ETF vont-ils se stabiliser ? Sans retour des institutionnels, il sera difficile pour les particuliers qui achètent la baisse de soutenir le marché dans son ensemble.
Au fond, cette baisse ne concerne pas uniquement le bitcoin : c’est toute la chaîne des actifs risqués qui est réévaluée. Les valeurs technologiques sont sanctionnées, l’or et l’argent reculent eux aussi, et le bitcoin suit le mouvement de dégonflement des bulles. Le seuil des 76 000 dollars est décisif : s’il tient, il peut marquer le début d’un rebond après une forte baisse ; s’il cède, ce sera le signal d’un nouveau mouvement de baisse. La semaine prochaine, deux éléments seront à suivre : les flux des ETF et la capacité des marchés actions américains à enrayer la chute.
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