Les figures d’action des prix ne fonctionnent pas. J’ai passé des années à analyser plus de 10 000 transactions pour tester les figures de cassure, de retournement et de tendance.

Mais la plupart des traders n’arrivent pas à gagner de l’argent en tradant les figures, parce qu’ils ne savent pas comment les utiliser.

Ils traitent l’action des prix comme un art : subjective, interprétative, nécessitant des années passées devant les graphiques pour développer un « instinct ». C’est des conneries.

L’action des prix est un filtre systématique qui vous indique quel type de stratégie vous devriez adopter en ce moment.

Ce qu’est réellement l’action des prix

Avant de pouvoir utiliser l’action des prix comme outil de décision, vous devez comprendre ce qu’elle vous montre réellement.

Pour y parvenir, j’ai créé une puissante technique de visualisation :

⚔️L’analogie des armées

Il s’agit d’une bataille métaphorique entre les armées des taureaux et des ours.

Nous pouvons réellement nous en servir pour comprendre toutes les configurations de l’action des prix. Voici comment :

Imaginez deux armées qui s’affrontent :

  • L’armée des taureaux (les acheteurs)

  • L’armée des ours (les vendeurs)

Vos graphiques sont constitués de bougies, et chaque bougie représente une bataille dans une guerre qui se poursuit.

Le cours évolue parce que les deux armées tentent constamment de gagner du territoire et de repousser l’autre camp.

Mais comment une bougie peut-elle nous indiquer ce qui s’est réellement passé dans cette bataille ?

Chaque bougie est construite à partir de quatre nombres exactement :

  • Ouverture

  • Plus haut

  • Plus bas

  • Clôture

Visuellement :

  • La partie épaisse est le corps (ouverture → clôture).

  • Les lignes fines sont les mèches (plus hauts et plus bas → là où le prix a essayé d’aller, sans y parvenir).

Ces deux parties résument tout ce qui se passe entre les armées des ours et des taureaux.

Ce que ces parties représentent vraiment

Le corps (territoire gagné)

La partie épaisse de la bougie est le corps. Elle montre l’écart entre le cours d’ouverture et le cours de clôture pendant cette période.

En termes de bataille, c’est le territoire gagné.

  • Corps vert (ou blanc) = le cours a clôturé plus haut qu’il n’a ouvert. Les taureaux ont remporté la bataille.

  • Corps rouge (ou noir) = le cours a clôturé plus bas qu’il n’a ouvert. Les ours ont gagné.

La taille du corps indique à quel point cette victoire a été décisive :

  • Grand corps vert = les taureaux ont avancé vers le haut avec force et momentum.

  • Grand corps rouge = les ours ont avancé vers le bas avec force et momentum.

  • Petit corps = aucun camp n’a réellement pris le contrôle. La bataille est restée indécise.

Le corps vous indique :
Qui a remporté la bataille — et avec quelle force.

Les mèches : le territoire rejeté

Les lignes fines qui s’étendent au-dessus et au-dessous du corps sont les mèches. Elles représentent les niveaux que le cours a essayé d’atteindre sans parvenir à s’y maintenir.

  • Mèche supérieure = les taureaux ont essayé de pousser le cours plus haut, mais ont été rejetés. Ce sont des soldats taureaux tombés au combat.

  • Mèche inférieure = les ours ont essayé de pousser le cours plus bas, mais ont été rejetés. Ce sont des soldats ours tombés au combat.

La taille de la mèche indique l’intensité de ce rejet :

  • Grandes mèches = bataille majeure avec un rejet important

  • Petites mèches = résistance minimale à ces niveaux

Les mèches vous indiquent :
Où un camp a tenté d’avancer — et a échoué.

Exemple 1 : une bougie avec un grand corps vert et de petites mèches signifie que les taureaux ont avancé loin vers le haut avec une résistance minimale. Ils ont complètement dominé cette bataille. (très haussier)

Exemple 2 : une bougie avec un tout petit corps et une énorme mèche inférieure signifie que les ours ont essayé avec acharnement de faire baisser le cours, mais que les taureaux les ont anéantis et ont repris presque tout ce territoire. (très haussier)

Vous pouvez maintenant extrapoler cela à n’importe quelle configuration de l’action des prix.

Les deux styles de trading

Toutes les stratégies de trading, sans exception, appartiennent à l’une de ces deux catégories.

Soit vous tradez le momentum, soit le retour à la moyenne.

1. Trading de momentum

Vous partez du principe que les niveaux vont céder.

Vous cherchez une poursuite du mouvement. Vous misez sur le fait que ce qui se passait va continuer.

Exemple : acheter à 100 $, en s’attendant à ce que le cours continue jusqu’à 105 $.

Ce que vous voulez voir :

  • Le cours franchit plusieurs niveaux successifs

  • Une participation en hausse (volume, corps plus grands)

  • Une poursuite du mouvement après la cassure

2. Trading de retour à la moyenne

Vous partez du principe que les niveaux vont tenir.

Vous cherchez un rejet. Vous voulez un retournement. Vous misez sur le fait que le cours s’essouffle au niveau et rebondisse vers la limite opposée.

Exemple : vendre à découvert à 100 $, en s’attendant à ce que le cours retombe à 95 $.

Ce que vous voulez voir :

  • Le cours respecte les limites

  • Un essoufflement aux extrêmes (grandes mèches, tentatives infructueuses)

  • Un retournement vers le milieu ou la limite opposée

Voici quel est vraiment votre rôle :

Identifier l’environnement dans lequel vous vous trouvez et ne trader que lorsque votre avantage est actif dans cet environnement.

C’est différent de la structure du marché (que j’aborderai dans une prochaine leçon).

Laissez-moi vous montrer comment.

Les quatre configurations de l’action des prix

Ce sont les quatre seules configurations que vous devez connaître.

Elles vous indiquent quand votre avantage est actif et quand il ne l’est pas.

Configuration 1 : grands corps (expansion rapide)

À quoi ça ressemble :

Le corps d’une bougie est 2 à 3 fois plus grand que celui des bougies récentes.

« Grand » est toujours relatif, jamais absolu. Comparez la bougie actuelle aux 5 à 10 bougies précédentes pour déterminer ce qui est normal.

Exemple : le cours évolue par incréments de 0,50 $. Soudain, une bougie parcourt 2,00 $. C’est un grand corps.

Ce que cela signifie :

Grands corps = acceptation = poursuite du mouvement.

  • Expansion rapide et verticale. Un camp a pris une nette domination.

  • C’est une victoire remportée en une seule bougie. Une bougie baissière qui efface 2 à 3 bougies haussières, ou une bougie haussière qui efface 2 à 3 bougies baissières.

  • De nouveaux participants entrent sur le marché après le mouvement. Le grand corps attire l’attention, ce qui amène davantage d’acheteurs (ou de vendeurs) et prolonge le mouvement.

⚔️L’analogie des armées
Une armée vient de remporter une victoire décisive en une seule charge. Elle n’a pas avancé à petits pas, elle a foncé vers l’avant. L’armée adverse est dispersée. Des renforts arrivent pour les vainqueurs.

Voilà ce qu’est le vrai momentum : une domination décisive suivie d’une poursuite du mouvement.

Activation de l’avantage :

✅ BON pour le momentum
❌ MAUVAIS pour le retour à la moyenne

Erreurs fréquentes à éviter :

  • Confondre cela avec un pic rapide. Ces mouvements surviennent dans des tendances déjà établies et clôturent au-dessus de niveaux clés.

  • Voir une grande bougie verte et penser « suracheté ». Pourquoi parier contre une armée victorieuse qui vient de remporter une nouvelle bataille décisive ?

IMPORTANT : cette configuration concerne uniquement un grand corps. Une grande mèche signifie tout autre chose (configuration 2).

Configuration 2 : pic rapide vers un niveau (rejet)

À quoi ça ressemble :

Le cours se dirige vers un niveau clé (support ou résistance), le dépasse avec une mèche, puis clôture de nouveau à l’intérieur de la zone.

Exemple :

  • Résistance à 100 $

  • Le cours atteint 100,50 $ (la mèche supérieure dépasse le niveau)

  • Le cours clôture à 99,80 $ (le corps clôture de nouveau à l’intérieur de la zone)

Cette mèche représente un territoire rejeté.


⚔️ L’analogie des armées

C’est une invasion qui a échoué.

L’armée attaquante (les taureaux à la résistance, les ours au support) a avancé de manière agressive. Elle a brièvement occupé un nouveau territoire au-delà du niveau.

Puis elle a été anéantie.

Ce que cela signifie :

Le fait que le cours clôture de nouveau à l’intérieur de la zone vous indique que :

  • L’armée qui défendait était plus forte

  • Le niveau a tenu

  • Les attaquants sont maintenant piégés

Pourquoi cela signale un retour à la moyenne :

  • Absorption : les gros ordres à cours limité placés au niveau ont absorbé les ordres au marché qui tentaient de le franchir.

  • Les tentatives infructueuses révèlent une offre importante (à la résistance) ou une demande importante (au support) qui défend le niveau.

Activation de l’avantage :

❌ MAUVAIS pour le momentum
✅ BON pour le retour à la moyenne

Erreur fréquente à éviter :

Ignorer les rejets signalés par les mèches et trader quand même les cassures.

Lorsque vous voyez de grandes mèches à la résistance, cela indique une pression vendeuse importante qui absorbe les ordres d’achat. Si vous voyez plusieurs grandes mèches dans la même zone, c’est un mur. Ne le combattez pas : tradez le rejet.

Bougies consécutives (l’escalier laborieux)

À quoi ça ressemble :

Plusieurs bougies d’affilée qui forment :

  • Des plus hauts et des plus bas de plus en plus élevés (tendance haussière), ou

  • Des plus bas et des plus hauts de plus en plus bas (tendance baissière)

Pas de grand pic. Pas de repli marqué. Juste une progression régulière, laborieuse.

Exemple : le cours évolue ainsi : 95 $ → 96 $ → 97 $ → 98 $. Chaque bougie clôture plus haut que la précédente. Les replis sont immédiatement rachetés. Aucun repli significatif ne se forme.

Pourquoi la progression est laborieuse plutôt que fulgurante :

De gros ordres institutionnels sont exécutés lentement au fil du temps. Ils ne peuvent pas acheter de gros volumes au marché (le glissement serait trop important), alors ils les fractionnent : de petits achats au marché répartis dans le temps, auxquels s’ajoutent des ordres d’achat à cours limité qui absorbent chaque repli.

Cela crée un effet d’escalier.

⚔️L’analogie des armées

C’est une marche, pas une charge.

L’armée des taureaux ne fonce pas d’un seul élan explosif. Elle avance pas à pas, sécurisant chaque position avant de progresser.

Chaque bougie représente :
- Une petite avancée
- Une courte pause pour consolider
- Une nouvelle avancée

L’idée essentielle :

Les ours essaient de faire redescendre le cours. Ils contre-attaquent constamment.

Mais chaque contre-attaque est absorbée. Chaque repli est racheté. Aucun repli significatif ne se forme.

Cela vous indique :
- La demande est suffisamment forte pour que même les replis soient rachetés
- L’armée des taureaux gagne par usure, et non par une offensive fulgurante.

Activation de l’avantage :

✅ BON pour le momentum
❌ MAUVAIS pour le retour à la moyenne

Erreur fréquente à éviter :

Attendre un repli qui ne vient jamais.

C’est l’environnement le plus favorable au momentum. Cette configuration pardonne beaucoup : le timing d’entrée, le placement du stop et les objectifs disposent tous d’une large marge d’erreur, car la pression sous-jacente est très constante.

Action des prix agitée (impasse)

À quoi ça ressemble :

Le cours rebondit à plusieurs reprises entre les mêmes plus hauts et les mêmes plus bas.

Vous savez que l’action des prix est agitée lorsque :

  • Le cours est rejeté par des niveaux proches au moins 3 fois

  • Le cours traverse les moyennes mobiles à plusieurs reprises (si vous les utilisez)

Ni les taureaux ni les ours ne parviennent à prendre le contrôle

Exemple : le cours oscille entre 95 $ et 100 $ :

  • Il atteint 100 $ → est rejeté à la baisse

  • Il atteint 95 $ → rebondit à la hausse

  • Et cela se répète encore et encore...

Ce que cela signifie :

C’est un équilibre. Les taureaux et les ours sont à forces égales. Aucun camp n’a suffisamment de force pour franchir un niveau et établir une tendance.

⚔️L’analogie des armées

L’armée des taureaux pousse vers le haut → se fait écraser à la résistance.
L’armée des ours pousse vers le bas → se fait écraser au support.

Le territoire change brièvement de mains, mais aucun camp ne parvient à le conserver.

C’est une impasse.

Activation de l’avantage :

❌ MAUVAIS pour le momentum
✅ BON pour le retour à la moyenne

Il est tout aussi important de reconnaître un environnement sans tendance qu’un environnement tendanciel. Cela vous indique de ne pas trader les cassures ici. Tradez plutôt les limites de la zone.

Erreur fréquente :

Essayer de trader des cassures de momentum dans un marché en range.

Lorsqu’un niveau a été testé et a tenu au moins 3 fois, le marché consolide : il n’est pas en tendance. Les tentatives de cassure échouent dans cet environnement, car aucun camp n’a encore accumulé suffisamment de force pour franchir le niveau.

Le processus de décision

Chaque graphique. Chaque unité de temps.

Posez-vous une question :

« Dans laquelle de ces quatre configurations suis-je actuellement ? »

Puis appliquez la règle :

  • Configuration 1 (grands corps) → avantage de momentum actif

  • Configuration 2 (mèches aux niveaux) → avantage de retour à la moyenne actif

  • Configuration 3 (bougies consécutives) → avantage de momentum actif

  • Configuration 4 (action des prix agitée) → avantage de retour à la moyenne actif

Si aucune des quatre configurations n’est clairement identifiable, aucun avantage n’est actif.

Pas d’avantage = pas de trade.

Ce n’est pas une perte. C’est préserver votre capital. C’est ainsi que vous évitez de trader à l’excès et de perdre de l’argent lorsque les conditions ne sont pas favorables à votre approche.

Le processus :

  1. Observez le cours

  2. Identifiez laquelle des quatre configurations est présente

  3. Déterminez si votre avantage (momentum ou retour à la moyenne) est actif ou inactif

  4. S’il est actif seulement, appliquez votre modèle d’exécution

C’est le filtre à appliquer avant les entrées, les stops et les objectifs.
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