📡 Aperçu quotidien des actualités | 29 octobre

RecodeX restructure l’actualité. Au cours des dernières 24 heures, trois grands fils conducteurs se sont entremêlés sur les marchés mondiaux : les résultats d’Alphabet, inférieurs aux attentes, et sa reconnaissance de l’impact de l’IA sur la recherche traditionnelle, auxquels s’ajoutent les inquiétudes liées à ses investissements dans l’IA et aux pressions sur sa trésorerie, ravivant les craintes du marché quant au rendement des dépenses colossales des géants technologiques en intelligence artificielle ; la Fed a maintenu ses taux inchangés et émis des signaux restrictifs, tandis que le PIB américain du troisième trimestre, supérieur aux attentes, a renforcé la vigilance face à un resserrement monétaire. Dans le même temps, les résultats de Samsung Electronics au troisième trimestre et son avertissement sur la pénurie de puces, les avancées soutenues dans le calcul pour l’IA et les écosystèmes de modèles, ainsi que la progression de la conformité réglementaire dans le secteur des cryptoactifs, parallèlement à des incidents de sécurité, ont constitué le panorama de l’actualité de la journée.

📊 Macroéconomie mondiale et banques centrales

1. Lors de sa réunion de politique monétaire, la Fed a décidé de maintenir ses taux inchangés, conformément aux attentes du marché. Après l’annonce, l’or au comptant a brièvement progressé de 7 dollars, à 4043 dollars l’once.

2. Le marché a interprété le maintien des taux par la Fed comme une « pause à tonalité restrictive ». Le dollar a ensuite effacé ses gains et s’est replié, signe que le marché estime que la Fed conserve une posture restrictive tout en suspendant les baisses de taux.

3. Le président de la Fed, Warsh, a déclaré que la Fed n’avait aucune excuse ni exception à faire valoir pour atteindre la stabilité des prix. Il a ajouté que le comité estimait que disposer de davantage d’informations contribuerait à déterminer la posture monétaire appropriée.

4. La première estimation du PIB réel américain du troisième trimestre, en rythme annualisé, s’est établie à 3.4 %, au-dessus des attentes du marché de 3.2 % et nettement au-dessus de la précédente estimation de 2.20 %. L’indice des prix PCE américain de septembre a correspondu aux attentes du marché. Après la publication des données, la vigilance du marché face à une nouvelle hausse des taux de la Fed s’est renforcée.

5. Aux États-Unis, les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 24 octobre se sont élevées à 194 000, en dessous des 199 000 attendues par le marché.

6. L’Autorité monétaire de Hong Kong a annoncé le maintien de son taux de base à 4.25 %, celui-ci étant lié à la politique de taux d’intérêt de la Fed. Selon un rapport de recherche de CICC, le scénario de référence de la Fed prévoit une nouvelle hausse des taux en décembre, suivie d’une période d’observation.

🤖 IA et géants technologiques

1. Alphabet a annoncé un chiffre d’affaires de 127.58 milliards de dollars au troisième trimestre 2026, inférieur aux attentes du marché. Après la publication des résultats, son action a chuté de plus de 7 % ; en négociation après clôture, la baisse a momentanément atteint 10 %, et elle a même reculé de 12.18 % en séance, effaçant environ 500 milliards de dollars de capitalisation boursière.

2. Alphabet a reconnu que son « modèle d’IA » avait déjà affecté son activité de recherche traditionnelle. Son chiffre d’affaires et ses bénéfices ont été inférieurs aux attentes du marché ; son rapport trimestriel fait état d’environ 98.5 milliards de dollars d’engagements éventuels, soit une hausse d’environ 23 milliards par rapport au trimestre précédent.

3. Les investissements de Google liés à l’IA, qui atteignent 51 milliards de dollars, accentuent considérablement les pressions sur sa trésorerie. La division « Autres paris », qui comprend Waymo, n’a représenté que 0.3 % du chiffre d’affaires total de l’entreprise ce trimestre. Waymo poursuit son expansion à l’étranger, mais continue de dépenser massivement.

4. Les recettes publicitaires de YouTube ont progressé de 9 % sur un an au troisième trimestre, à 11.2 milliards de dollars. Cette croissance a ralenti par rapport aux trimestres précédents et reste inférieure à celle d’Alphabet dans son ensemble.

5. Grâce à la solidité des ventes de ses activités cloud, l’action Microsoft a progressé de 2.8 % après la clôture ; Azure a enregistré une croissance de 43 %. Amy Hood, directrice financière de Microsoft, a indiqué que l’entreprise revoyait à la baisse ses prévisions de dépenses d’investissement en raison de retards dans la livraison de capacités de calcul par des tiers. Elle prévoit de lever au moins 25 milliards de dollars par une émission d’obligations en dollars.

6. Lors de sa journée investisseurs 2026, Oracle a présenté ses perspectives à long terme : l’entreprise prévoit un chiffre d’affaires total supérieur à 225 milliards de dollars et un bénéfice par action non-GAAP supérieur à 21 dollars à l’horizon de l’exercice 2030 (FY30), ainsi qu’un objectif de flux de trésorerie disponible supérieur à 30 milliards de dollars. Ces annonces ont apaisé les inquiétudes des investisseurs quant aux perspectives de rendement de ses dépenses dans l’IA.

💼 Fusions-acquisitions, financements et réglementation

1. Deux personnes au fait du dossier ont indiqué que le ministère américain de la Justice examinait le projet de rachat de la plateforme d’intelligence artificielle Hugging Face par Nvidia. La portée précise et l’avancement de l’examen n’ont pas encore été communiqués.

2. Le fabricant de puces Marvell mène des négociations avancées en vue du rachat de Lumentum, fabricant de composants de communication optique et de lasers. À la suite de cette information, l’action Lumentum a bondi après la clôture, avec une hausse de plus de 10 %. Les deux parties n’ont pas encore dévoilé les modalités précises ni le calendrier de l’opération.

3. TPG négocie le rachat d’une entreprise britannique de centres de données, pour une valorisation d’environ 5 milliards de dollars. Les discussions avec le vendeur, Elliott Management, sont toujours en cours et rien ne garantit encore que l’opération aboutira.

4. DoorDash mène des négociations avancées en vue du rachat de la plateforme de livraison de produits alimentaires Instacart, pour une valorisation d’environ 17 milliards de dollars. L’accord pourrait être officiellement annoncé dès jeudi matin.

5. L’Utah a engagé des poursuites pénales contre la plateforme de marchés prédictifs Kalshi, l’accusant de promouvoir des jeux d’argent illégaux. New York, l’État de Washington et d’autres États avaient déjà intenté des actions en justice contre Kalshi pour des motifs similaires. Kalshi a également recruté l’ancien conseiller d’Obama, Schultz.

6. Deutsche Telekom aurait mis fin à son projet de fusion à grande échelle avec T-Mobile ; les démarches en vue de l’opération sont suspendues.

🚀 Actualités du secteur et des entreprises

1. Samsung Electronics a publié ses résultats définitifs du troisième trimestre : son chiffre d’affaires s’est établi à 195.3 billions de wons, légèrement au-dessus des données préliminaires, tandis que son bénéfice d’exploitation de 107.4 billions de wons correspondait aux chiffres préliminaires. Le chiffre d’affaires consolidé s’est élevé à 141.1 milliards de dollars et le bénéfice d’exploitation à 77.5 milliards de dollars, en hausse respective de 126.88 % et de 783.11 % sur un an. La division DS, qui regroupe les activités de puces, a représenté environ 99 % du bénéfice d’exploitation total de l’entreprise.

2. Samsung Electronics prévoit que la pénurie de puces s’aggravera encore l’an prochain et compte commencer, au premier semestre, la production de mémoire à large bande passante HBM4E destinée aux accélérateurs d’IA.

3. Le premier supercalculateur national basé sur Ascend 950DT, doté de 1024 cartes, est entré en service à Wuhan. Chaque nœud est équipé de 1024 accélérateurs NPU Ascend et atteint une puissance de calcul FP8 de 1 EFLOPS. TianGai 300, produit par le fabricant chinois de GPU Iluvatar CoreX, a dépassé les performances du Nvidia H200 lors de tests réels.

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