L’action Synopsys vaut-elle la peine d’être achetée à 80 fois ses bénéfices ?
J’évalue $SNPS depuis son plongeon de 36 % en septembre 2025, et la situation est plus nuancée qu’un simple oui ou non. Les arguments en faveur du titre commencent par sa position sur le marché : Synopsys et Cadence dominent le secteur de la conception électronique automatisée (EDA), et chaque puce avancée gravée en 3 nm ou moins nécessite leurs outils. L’acquisition d’Ansys pour 35 milliards de dollars ajoute des revenus issus de la simulation, ce qui a porté les résultats du T3 de l’exercice 2026 à 2,48 milliards de dollars, soit une hausse de plus de 42 % sur un an.
Les complications sont bien réelles. Le nombre d’actions a bondi de plus de 23 % à la suite de l’opération, si bien que la croissance du bénéfice par action a été inférieure à celle du chiffre d’affaires. L’arrivée d’Elliott Management comme investisseur activiste et le recours collectif pour fraude boursière intenté en 2025 ajoutent de l’incertitude, que le marché intègre à chaque séance.
L’action Synopsys repose sur des arguments crédibles à long terme, portés par la demande de puces pour l’IA, mais à un multiple aussi élevé, le moment de l’achat compte. Ce n’est que mon avis, et votre tolérance au risque pourrait vous amener à une conclusion différente.
J’évalue $SNPS depuis son plongeon de 36 % en septembre 2025, et la situation est plus nuancée qu’un simple oui ou non. Les arguments en faveur du titre commencent par sa position sur le marché : Synopsys et Cadence dominent le secteur de la conception électronique automatisée (EDA), et chaque puce avancée gravée en 3 nm ou moins nécessite leurs outils. L’acquisition d’Ansys pour 35 milliards de dollars ajoute des revenus issus de la simulation, ce qui a porté les résultats du T3 de l’exercice 2026 à 2,48 milliards de dollars, soit une hausse de plus de 42 % sur un an.
Les complications sont bien réelles. Le nombre d’actions a bondi de plus de 23 % à la suite de l’opération, si bien que la croissance du bénéfice par action a été inférieure à celle du chiffre d’affaires. L’arrivée d’Elliott Management comme investisseur activiste et le recours collectif pour fraude boursière intenté en 2025 ajoutent de l’incertitude, que le marché intègre à chaque séance.
L’action Synopsys repose sur des arguments crédibles à long terme, portés par la demande de puces pour l’IA, mais à un multiple aussi élevé, le moment de l’achat compte. Ce n’est que mon avis, et votre tolérance au risque pourrait vous amener à une conclusion différente.