$AAVE Ces derniers jours, le cours est retombé de 160 à 134. J’aimerais examiner la situation sous l’angle suivant : « Le protocole est-il vraiment rentable ? »
Prix : sur Kraken, le cours actuel est d’environ 134,2, après une ouverture aujourd’hui à 136,17 et un plus bas à 133,32. Sur les 7 derniers jours, les clôtures en 4 heures ont évolué entre environ 134 et 159. Il y a une semaine, le cours était autour de 150, soit une baisse cumulée d’environ 10 %. Le plus haut sur 30 jours est de 187,6 : le cours actuel en est désormais assez éloigné.
Données on-chain (DefiLlama) :
1. La TVL du protocole s’élève à environ 17,58 milliards de dollars, dont quelque 12,16 milliards de dollars d’emprunts en cours, ce qui montre que les capitaux sont toujours effectivement utilisés.
2. Les frais du protocole sur les 7 derniers jours s’élèvent à environ 8,2 millions de dollars, soit environ 430 millions annualisés ; les revenus revenant au protocole représentent environ 1,1 million, soit quelque 57,5 millions annualisés.
3. Sur la base d’une capitalisation boursière en circulation de 2,07 milliards de dollars, cela équivaut à environ 4,8 fois les frais annualisés, mais à environ 36 fois les revenus annualisés du protocole. La conclusion varie considérablement selon l’indicateur retenu.
Catalyseurs : les premiers marchés V4 gérés par un curateur externe (Sentora) ont été lancés sur Ethereum ; sur Base, un marché permet également d’emprunter des USDC en utilisant des actions américaines tokenisées comme garantie. Risques : selon la surveillance on-chain, une institution aurait transféré récemment environ 35 000 AAVE vers une plateforme d’échange ; la mise à niveau V3.8 et la proposition visant à fermer les marchés peu utilisés sont toujours en cours de gouvernance.
Repères de cours : à la baisse, le plus bas de ce matin, à 133,3 ; à la hausse, la zone des 138,8, qui correspond au sommet du rebond d’hier. Une cassure sous le précédent plus bas pourrait affaiblir la dynamique à court terme.
Qu’est-ce qui compte le plus pour vous : les frais du protocole ou les revenus qui reviennent réellement au token ?
#AAVE #DeFi #DonnéesOnChain
Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Évaluez les risques par vous-même.
Prix : sur Kraken, le cours actuel est d’environ 134,2, après une ouverture aujourd’hui à 136,17 et un plus bas à 133,32. Sur les 7 derniers jours, les clôtures en 4 heures ont évolué entre environ 134 et 159. Il y a une semaine, le cours était autour de 150, soit une baisse cumulée d’environ 10 %. Le plus haut sur 30 jours est de 187,6 : le cours actuel en est désormais assez éloigné.
Données on-chain (DefiLlama) :
1. La TVL du protocole s’élève à environ 17,58 milliards de dollars, dont quelque 12,16 milliards de dollars d’emprunts en cours, ce qui montre que les capitaux sont toujours effectivement utilisés.
2. Les frais du protocole sur les 7 derniers jours s’élèvent à environ 8,2 millions de dollars, soit environ 430 millions annualisés ; les revenus revenant au protocole représentent environ 1,1 million, soit quelque 57,5 millions annualisés.
3. Sur la base d’une capitalisation boursière en circulation de 2,07 milliards de dollars, cela équivaut à environ 4,8 fois les frais annualisés, mais à environ 36 fois les revenus annualisés du protocole. La conclusion varie considérablement selon l’indicateur retenu.
Catalyseurs : les premiers marchés V4 gérés par un curateur externe (Sentora) ont été lancés sur Ethereum ; sur Base, un marché permet également d’emprunter des USDC en utilisant des actions américaines tokenisées comme garantie. Risques : selon la surveillance on-chain, une institution aurait transféré récemment environ 35 000 AAVE vers une plateforme d’échange ; la mise à niveau V3.8 et la proposition visant à fermer les marchés peu utilisés sont toujours en cours de gouvernance.
Repères de cours : à la baisse, le plus bas de ce matin, à 133,3 ; à la hausse, la zone des 138,8, qui correspond au sommet du rebond d’hier. Une cassure sous le précédent plus bas pourrait affaiblir la dynamique à court terme.
Qu’est-ce qui compte le plus pour vous : les frais du protocole ou les revenus qui reviennent réellement au token ?
#AAVE #DeFi #DonnéesOnChain
Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Évaluez les risques par vous-même.
