#美国消费者信心维持历史第二低 Quand l’IA cessera-t-elle de chuter ? Comment investir dans l’IA sur les marchés coréen et américain ?
La baisse actuelle de l’IA ne vient pas des résultats, mais de la dette. Meta a ouvert la voie en émettant des obligations pour financer ses infrastructures dédiées à l’IA. Craignant de se faire distancer, les autres géants se sont précipités à leur tour pour lever des fonds. Résultat : les coûts de financement se font concurrence et les spreads des obligations pourries CCC ont atteint leur plus haut niveau depuis plus de dix ans.
Les positions étaient trop encombrées. Le portefeuille long-short sur l’IA de Goldman Sachs a perdu 55 % depuis son sommet de juin, sous l’effet des liquidations de positions longues.
Quand pourra-t-on acheter au plus bas ? Surveillez trois indicateurs.
Premièrement, les spreads CCC ne doivent plus s’écarter : c’est le signal le plus fiable.
Deuxièmement, les spreads des émissions obligataires de Meta, Oracle et consorts peuvent-ils se resserrer ? Si oui, cela signifie que le marché absorbe l’offre.
Troisièmement, quand le Nasdaq baisse, ne regardez pas seulement l’indice : vérifiez si l’indice équipondéré continue de progresser. Si c’est le cas, cela signifie que seules les positions sur l’IA sont en train d’être liquidées, et non qu’il s’agit d’un effondrement systémique. Le Nasdaq est actuellement à 25955, en baisse de 0,71 % sur la semaine. En apparence, ça va, mais des courants souterrains agitent le marché.
Il faut distinguer l’IA des marchés coréen et américain. En Corée, SK Hynix a encore gagné plus de 4 % vendredi. Le secteur de la mémoire n’est pas concerné par le même risque de crédit que l’IA américaine. Le KOSPI a clôturé à 5550 après avoir rebondi fermement, malgré une ouverture en baisse de 2,36 % ; les particuliers achètent à la baisse.
Pour l’IA américaine, surveillez les obligations à court terme de Microsoft, Google et Amazon. Leurs spreads résistent relativement bien. Si vous voulez miser sur un rebond, privilégiez-les et évitez les entreprises lourdement endettées à long terme.
Dans la situation actuelle, mieux vaut attendre que le marché donne des signaux. Attendre un signal des spreads de crédit et que cette vague d’émissions obligataires soit absorbée.#股票财报季 #道指下跌653点 $KORU $SOXL $SKHYNIX
La baisse actuelle de l’IA ne vient pas des résultats, mais de la dette. Meta a ouvert la voie en émettant des obligations pour financer ses infrastructures dédiées à l’IA. Craignant de se faire distancer, les autres géants se sont précipités à leur tour pour lever des fonds. Résultat : les coûts de financement se font concurrence et les spreads des obligations pourries CCC ont atteint leur plus haut niveau depuis plus de dix ans.
Les positions étaient trop encombrées. Le portefeuille long-short sur l’IA de Goldman Sachs a perdu 55 % depuis son sommet de juin, sous l’effet des liquidations de positions longues.
Quand pourra-t-on acheter au plus bas ? Surveillez trois indicateurs.
Premièrement, les spreads CCC ne doivent plus s’écarter : c’est le signal le plus fiable.
Deuxièmement, les spreads des émissions obligataires de Meta, Oracle et consorts peuvent-ils se resserrer ? Si oui, cela signifie que le marché absorbe l’offre.
Troisièmement, quand le Nasdaq baisse, ne regardez pas seulement l’indice : vérifiez si l’indice équipondéré continue de progresser. Si c’est le cas, cela signifie que seules les positions sur l’IA sont en train d’être liquidées, et non qu’il s’agit d’un effondrement systémique. Le Nasdaq est actuellement à 25955, en baisse de 0,71 % sur la semaine. En apparence, ça va, mais des courants souterrains agitent le marché.
Il faut distinguer l’IA des marchés coréen et américain. En Corée, SK Hynix a encore gagné plus de 4 % vendredi. Le secteur de la mémoire n’est pas concerné par le même risque de crédit que l’IA américaine. Le KOSPI a clôturé à 5550 après avoir rebondi fermement, malgré une ouverture en baisse de 2,36 % ; les particuliers achètent à la baisse.
Pour l’IA américaine, surveillez les obligations à court terme de Microsoft, Google et Amazon. Leurs spreads résistent relativement bien. Si vous voulez miser sur un rebond, privilégiez-les et évitez les entreprises lourdement endettées à long terme.
Dans la situation actuelle, mieux vaut attendre que le marché donne des signaux. Attendre un signal des spreads de crédit et que cette vague d’émissions obligataires soit absorbée.#股票财报季 #道指下跌653点 $KORU $SOXL $SKHYNIX