Les figures d’action des prix ne fonctionnent pas. J’ai passé des années à analyser plus de 10 000 transactions pour tester les figures de cassure, de retournement et de tendance.

Mais la plupart des traders ne parviennent pas à gagner de l’argent en tradant les figures, car ils ne savent pas comment les utiliser.

Ils traitent l’action des prix comme un art : subjective, interprétative, qui demande des années passées devant les graphiques pour développer un « instinct ». C’est n’importe quoi.

L’action des prix est un filtre systématique qui vous indique quel type de stratégie vous devriez utiliser à l’instant présent.

Ce qu’est réellement l’action des prix

Avant de pouvoir utiliser l’action des prix comme outil de décision, vous devez comprendre ce qu’elle vous révèle vraiment.

Pour cela, j’ai créé une puissante technique de visualisation :

⚔️L’analogie des armées

Il s’agit d’une bataille métaphorique entre les armées haussière et baissière.

Nous pouvons nous en servir pour comprendre toutes les configurations de l’évolution des prix. Voici comment :

Imaginez deux armées qui s’affrontent :

  • Armée haussière (acheteurs)

  • Armée baissière (vendeurs)

Vos graphiques sont constitués de bougies, et chaque bougie représente une bataille dans une guerre qui se poursuit.

Le cours évolue parce que les deux armées tentent constamment de gagner du territoire et de faire reculer l’autre camp.

Mais comment une bougie nous indique-t-elle ce qui s’est réellement passé dans cette bataille ?

Chaque bougie est construite à partir de 4 chiffres exactement :

  • Ouverture

  • Plus haut

  • Plus bas

  • Clôture

Visuellement :

  • La partie épaisse est le corps (ouverture → clôture).

  • Les lignes fines sont les mèches (les plus hauts et les plus bas → jusqu’où le prix a essayé d’aller, sans y parvenir).

Ces deux parties résument tout ce qui se passe entre les armées baissières et haussières.

Ce que ces parties représentent réellement

Le corps (territoire gagné)

La partie épaisse de la bougie est le corps. Elle indique l’écart entre le cours d’ouverture et le cours de clôture pendant cette période.

En termes de bataille, il s’agit du territoire gagné.

  • Corps vert (ou blanc) = le cours a clôturé plus haut qu’à l’ouverture. Les haussiers ont remporté cette bataille.

  • Corps rouge (ou noir) = le cours a clôturé plus bas qu’à l’ouverture. Les baissiers ont remporté la bataille.

La taille du corps indique à quel point cette victoire a été décisive :

  • Grand corps vert = les haussiers ont avancé avec force et élan.

  • Grand corps rouge = les baissiers ont avancé avec force et élan.

  • Petit corps = aucun camp n’a réellement pris le contrôle. La bataille est restée indécise.

Le corps vous indique :
Qui a remporté la bataille, et avec quelle force.

Les mèches : le territoire rejeté

Les lignes fines qui s’étendent au-dessus et en dessous du corps sont les mèches. Elles représentent les niveaux que le cours a tenté d’atteindre, sans parvenir à s’y maintenir.

  • Mèche supérieure = les haussiers ont essayé de faire monter le cours, mais ils ont été repoussés. Ce sont des soldats haussiers tombés au combat.

  • Mèche inférieure = les baissiers ont essayé de faire baisser le cours, mais ils ont été repoussés. Ce sont des soldats baissiers tombés au combat.

La taille de la mèche indique l’intensité de ce rejet :

  • Grandes mèches = bataille majeure avec un rejet important

  • Petites mèches = résistance minime à ces niveaux

Les mèches vous indiquent :
Où un camp a tenté d’avancer, et où il a échoué.

Exemple 1 : une bougie avec un grand corps vert et de minuscules mèches signifie que les haussiers ont fortement progressé à la hausse avec peu de résistance. Ils ont complètement dominé cette bataille. (très haussier)

Exemple 2 : une bougie avec un minuscule corps et une immense mèche inférieure signifie que les baissiers ont essayé de faire fortement baisser le cours, mais que les haussiers les ont anéantis et ont repris presque tout ce territoire. (très haussier)

Vous pouvez maintenant appliquer ce raisonnement à n’importe quelle configuration de l’évolution des prix.

Les deux styles de trading

Toutes les stratégies de trading, sans exception, appartiennent à l’une de ces deux catégories.

Vous faites soit du trading de momentum, soit du trading de retour à la moyenne.

1. Trading de momentum

Vous partez du principe que les niveaux vont céder.

Vous cherchez à profiter d’une poursuite du mouvement. Vous pariez que ce qui se passe va continuer.

Exemple : acheter à 100 $, en s’attendant à ce que le cours poursuive sa hausse jusqu’à 105 $.

Ce que vous voulez voir :

  • Le cours franchit une succession de niveaux

  • Une participation croissante (volume, corps plus grands)

  • Une poursuite du mouvement après la cassure

2. Trading de retour à la moyenne

Vous partez du principe que les niveaux vont tenir.

Vous recherchez un rejet. Vous voulez un retournement. Vous pariez que le cours s’essouffle au niveau et repart en sens inverse, vers la borne opposée.

Exemple : vendre à découvert à 100 $, en s’attendant à ce que le cours retombe à 95 $.

Ce que vous voulez voir :

  • Le cours respecte les bornes

  • Un essoufflement aux niveaux extrêmes (grandes mèches, tentatives infructueuses)

  • Un retournement vers le milieu ou la borne opposée

Voici en quoi consiste réellement votre travail :

Déterminer dans quel contexte vous vous trouvez et ne trader que lorsque votre avantage est actif dans ce contexte.

C’est différent de la structure du marché (que j’aborderai dans une prochaine leçon).

Laissez-moi vous montrer comment.

Les quatre configurations de l’évolution des prix

Ce sont les quatre seules configurations que vous devez connaître.

Elles vous indiquent quand votre avantage est actif et quand il ne l’est pas.

Configuration 1 : grands corps (accélération rapide)

À quoi cela ressemble :

Le corps d’une bougie est 2 à 3 fois plus grand que celui des bougies récentes.

« Grand » est toujours relatif, jamais absolu. Comparez la bougie actuelle aux 5 à 10 bougies précédentes pour déterminer ce qui est normal.

Exemple : le cours évolue par incréments de 0,50 $. Soudain, une bougie affiche un mouvement de 2,00 $. Son corps est grand.

Ce que cela signifie :

Grands corps = acceptation = poursuite du mouvement.

  • Une accélération rapide et verticale. Un camp a pris une nette domination.

  • C’est une victoire remportée en une seule bougie. Une bougie baissière qui efface 2 à 3 bougies haussières, ou une bougie haussière qui efface 2 à 3 bougies baissières.

  • De nouveaux participants arrivent après le mouvement. Le grand corps attire l’attention, ce qui amène davantage d’acheteurs (ou de vendeurs), et prolonge le mouvement.

⚔️Analogie des armées
Une armée vient de remporter une victoire décisive en une seule charge. Elle n’a pas progressé lentement : elle afoncé vers l’avant. L’armée adverse est dispersée. Des renforts arrivent pour les vainqueurs.

C’est du momentum véritable : une domination nette suivie d’une poursuite du mouvement.

Activation de l’avantage :

✅ BON pour le momentum
❌ MAUVAIS pour le retour à la moyenne

Erreurs fréquentes à éviter :

  • Confondre cela avec un pic rapide. Ces mouvements surviennent dans des tendances déjà établies et clôturent au-dessus de niveaux clés.

  • Voir une grande bougie verte et penser « suracheté ». Quand une armée victorieuse remporte une autre bataille décisive, pourquoi parier contre elle ?

IMPORTANT : cette configuration concerne uniquement un grand corps. Une grande mèche signifie tout autre chose (configuration 2).

Configuration 2 : pic rapide jusqu’à un niveau (rejet)

À quoi cela ressemble :

Le cours se dirige vers un niveau clé (support ou résistance), le dépasse avec une mèche, puis clôture de nouveau à l’intérieur de la fourchette.

Exemple :

  • Résistance à 100 $

  • Le cours atteint rapidement 100,50 $ (la mèche supérieure dépasse le niveau)

  • Le cours clôture à 99,80 $ (le corps clôture de nouveau à l’intérieur de la fourchette)

Cette mèche représente un territoire rejeté.


⚔️ Analogie des armées

C’est une invasion qui a échoué.

L’armée attaquante (les haussiers à la résistance, les baissiers au support) a avancé avec agressivité. Elle a brièvement occupé un nouveau territoire au-delà du niveau.

Puis elle a été anéantie.

Ce que cela signifie :

Le fait que le cours clôture de nouveau à l’intérieur de la fourchette vous indique que :

  • L’armée qui défendait le niveau était plus forte

  • Le niveau a tenu

  • Les attaquants sont désormais piégés

Pourquoi cela signale un retour à la moyenne :

  • Absorption : d’importants ordres à cours limité placés au niveau ont absorbé les ordres au marché qui tentaient de le franchir.

  • Les tentatives infructueuses révèlent une offre importante (à la résistance) ou une demande importante (au support) qui défend ce niveau.

Activation de l’avantage :

❌ MAUVAIS pour le momentum
✅ BON pour le retour à la moyenne

Erreur fréquente à éviter :

Ignorer les rejets signalés par les mèches et trader quand même les cassures.

Lorsque vous voyez de grandes mèches à la résistance, cela indique une pression vendeuse importante qui absorbe les ordres d’achat. Lorsque plusieurs grandes mèches apparaissent dans la même zone, c’est un mur. Ne vous y opposez pas : tradez le rejet.

Bougies consécutives (l’escalier laborieux)

À quoi cela ressemble :

Plusieurs bougies consécutives qui forment :

  • Des sommets et des creux de plus en plus hauts (tendance haussière), ou

  • Des creux et des sommets de plus en plus bas (tendance baissière)

Pas de grand pic. Pas de repli marqué. Juste une progression régulière, lente et laborieuse.

Exemple : le cours évolue ainsi : 95 $ → 96 $ → 97 $ → 98 $. Chaque bougie clôture plus haut que la précédente. Les replis sont immédiatement rachetés. Aucun repli notable ne se forme.

Pourquoi le mouvement progresse lentement au lieu de s’accélérer :

De gros ordres institutionnels sont exécutés progressivement. Ils ne peuvent pas acheter de gros volumes au marché (le glissement serait trop important), alors ils fractionnent leurs ordres : de petits achats au marché répartis dans le temps, auxquels s’ajoutent des ordres d’achat à cours limité, placés à différents niveaux, qui absorbent chaque repli.

Cela crée un effet d’escalier.

⚔️Analogie des armées

C’est unemarche, pas une charge.

L’armée haussière ne fonce pas en avant au cours d’une seule bataille explosive. Elle avance pas à pas, en sécurisant chaque position avant de poursuivre sa progression.

Chaque bougie représente :
- Une petite avancée
- Une courte pause pour consolider
- Une nouvelle avancée

L’idée essentielle :

Les baissiers essaient de faire reculer le cours. Ils contre-attaquent sans cesse.

Mais chaque contre-attaque est absorbée. Chaque repli est racheté. Aucun repli notable ne se forme.

Cela vous indique que :
- La demande est suffisamment forte pour que même les replis soient rachetés
- L’armée haussière l’emporte à l’usure, et non par une explosion de force.

Activation de l’avantage :

✅ BON pour le momentum
❌ MAUVAIS pour le retour à la moyenne

Erreur fréquente à éviter :

Attendre un repli qui ne vient jamais.

C’est le contexte le plus favorable au trading de momentum. Cette configuration est indulgente : le timing d’entrée, le placement du stop et les objectifs laissent tous une grande marge d’erreur, car la pression sous-jacente est très constante.

Évolution hachée des prix (impasse)

À quoi cela ressemble :

Le cours rebondit à plusieurs reprises entre les mêmes sommets et les mêmes creux.

Vous savez que l’évolution des prix est hachée lorsque :

  • Le cours est rejeté par des niveaux proches au moins 3 fois

  • Le cours traverse les moyennes mobiles à plusieurs reprises (si vous les utilisez)

Ni les haussiers ni les baissiers ne parviennent à prendre le contrôle

Exemple : le cours oscille entre 95 $ et 100 $ :

  • Il atteint 100 $ → est rejeté à la baisse

  • Il atteint 95 $ → rebondit à la hausse

  • Et ainsi de suite...

Ce que cela signifie :

C’est un équilibre. Les haussiers et les baissiers sont à forces égales. Aucun camp n’est assez fort pour franchir les niveaux et établir une tendance.

⚔️Analogie des armées

L’armée haussière pousse vers le haut → elle est anéantie à la résistance.
L’armée baissière pousse vers le bas → elle est anéantie au support.

Le territoire change brièvement de mains, mais aucun camp ne parvient à le conserver.

C’est une impasse.

Activation de l’avantage :

❌ MAUVAIS pour le momentum
✅ BON pour le retour à la moyenne

Il est tout aussi important de reconnaître un contexte sans tendance qu’un contexte directionnel. Cela vous indique qu’il ne faut pas trader les cassures ici, mais plutôt les bornes de la fourchette.

Erreur fréquente :

Essayer de trader des cassures de momentum dans un marché en range.

Lorsqu’un niveau a été testé et a tenu au moins 3 fois, le marché consolide, il n’est pas en tendance. Dans ce contexte, les tentatives de cassure échouent parce qu’aucun camp n’a encore accumulé suffisamment de force pour franchir le niveau.

Le processus de décision

Chaque graphique. Chaque unité de temps.

Posez-vous une seule question :

« Dans laquelle des quatre configurations suis-je actuellement ? »

Appliquez ensuite la règle :

  • Configuration 1 (grands corps) → avantage de momentum actif

  • Configuration 2 (mèches aux niveaux) → avantage de retour à la moyenne actif

  • Configuration 3 (bougies consécutives) → avantage de momentum actif

  • Configuration 4 (évolution hachée des prix) → avantage de retour à la moyenne actif

Si aucune des quatre configurations n’est clairement identifiable, aucun avantage n’est actif.

Pas d’avantage = pas de trade.

Ce n’est pas une perte. C’est une préservation du capital. C’est ainsi que vous évitez de trop trader. C’est ainsi que vous évitez de perdre de l’argent lorsque les conditions ne sont pas favorables à votre approche.

Le processus :

  1. Observez le cours

  2. Identifiez laquelle des quatre configurations est présente

  3. Déterminez si votre avantage (momentum ou retour à la moyenne) est actif ou non

  4. S’il est actif, appliquez uniquement alors votre modèle d’exécution

C’est le filtre qui intervient avant les entrées, les stops et les objectifs.
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