L’essor de l’IA pose un problème de stockage, et Wall Street sous-estime peut-être la durée de ce phénomène.
Morgan Stanley indique que les prix au comptant des disques durs tournent autour de 0,04 à 0,07 $ par Go, tandis que le marché semble anticiper un pic du cycle du stockage d’ici l’exercice 2028.
Voici les points marquants :
Déficit d’approvisionnement d’environ 400 EB prévu dans l’ensemble du secteur des disques durs en 2027–2028 (année civile).
Seagate ($STX ) : objectif de cours de 1 200 $ ; prévision de BPA de 9,54 $ pour le trimestre clos en décembre.
Western Digital ($WDC ) : objectif de cours de 643 $ ; prévision de BPA de 5,25 $ pour le trimestre clos en décembre.
Morgan Stanley estime que ses prévisions de BPA dépassent le consensus de 12 % pour STX et de 10 % pour WDC.
Les GPU font la une de l’actualité sur l’IA, mais les centres de données ont aussi besoin d’un endroit où stocker toutes ces données générées. Si l’offre de disques durs reste limitée, les fabricants de solutions de stockage pourraient en profiter plus longtemps que ne le prévoit le marché. La grande question est de savoir si la demande se maintiendra et si l’offre rattrapera son retard avant que ces prévisions optimistes ne se concrétisent.
Tout le monde achète le cerveau de l’IA. Mais il faut bien que quelqu’un construise le placard où ranger sa mémoire.
Les fabricants de disques durs resteront-ils parmi les grands bénéficiaires de l’essor de l’IA, ou le marché intègre-t-il déjà trop de croissance future dans les cours ?
Morgan Stanley indique que les prix au comptant des disques durs tournent autour de 0,04 à 0,07 $ par Go, tandis que le marché semble anticiper un pic du cycle du stockage d’ici l’exercice 2028.
Voici les points marquants :
Déficit d’approvisionnement d’environ 400 EB prévu dans l’ensemble du secteur des disques durs en 2027–2028 (année civile).
Seagate ($STX ) : objectif de cours de 1 200 $ ; prévision de BPA de 9,54 $ pour le trimestre clos en décembre.
Western Digital ($WDC ) : objectif de cours de 643 $ ; prévision de BPA de 5,25 $ pour le trimestre clos en décembre.
Morgan Stanley estime que ses prévisions de BPA dépassent le consensus de 12 % pour STX et de 10 % pour WDC.
Les GPU font la une de l’actualité sur l’IA, mais les centres de données ont aussi besoin d’un endroit où stocker toutes ces données générées. Si l’offre de disques durs reste limitée, les fabricants de solutions de stockage pourraient en profiter plus longtemps que ne le prévoit le marché. La grande question est de savoir si la demande se maintiendra et si l’offre rattrapera son retard avant que ces prévisions optimistes ne se concrétisent.
Tout le monde achète le cerveau de l’IA. Mais il faut bien que quelqu’un construise le placard où ranger sa mémoire.
Les fabricants de disques durs resteront-ils parmi les grands bénéficiaires de l’essor de l’IA, ou le marché intègre-t-il déjà trop de croissance future dans les cours ?