Les géants de Wall Street passent à l’offensive : le double coup de JPMorgan secoue les marchés, BlackRock mise sur un nouvel ETF Bitcoin
1. JPMorgan entre dans l’histoire : JPM Coin arrive sur le réseau principal d’Ethereum
Le 19 octobre, Kinexys, la division de JPMorgan, a officiellement déployé JPMD, son jeton de dépôt en dollars, sur le réseau principal d’Ethereum. Il s’agit d’une nouvelle expansion majeure après celle sur le réseau Base. JPMD enregistrait déjà un volume quotidien moyen de transactions de 7 milliards de dollars. Ce déploiement sur la blockchain permettra aux capacités de règlement de niveau institutionnel de JPMorgan de fonctionner 24 heures sur 24, sans être limitées aux horaires d’ouverture du système bancaire traditionnel.
La portée de cette initiative est considérable : l’une des plus grandes banques de Wall Street considère désormais Ethereum comme une infrastructure financière de niveau institutionnel. Ethereum n’est plus seulement un terrain de jeu pour les projets natifs de la crypto ; il est en train de devenir une couche de règlement fondamentale pour la finance traditionnelle. L’arrivée de JPMorgan, conjuguée à ses partenariats avec Coinbase et Thunes, montre que les jetons de dépôt émis par des banques s’imposent comme de sérieux concurrents des stablecoins traditionnels.
2. Une première en 31 ans : JPMorgan prévoit que le bitcoin fera mieux que les actions américaines et l’or
Plus marquant encore, JPMorgan Asset Management a inclus le bitcoin pour la première fois dans son modèle d’allocation d’actifs, dans son rapport sur les hypothèses à long terme des marchés des capitaux, publié depuis 31 ans. Le rapport prévoit un rendement annuel composé de 10 % pour le bitcoin au cours des dix prochaines années, supérieur à celui du marché boursier américain dans son ensemble (7,5 %), des fonds de placement immobilier (8,2 %) et de l’or (5,5 %).
Cela marque un changement fondamental dans la façon dont les grandes institutions de Wall Street perçoivent le bitcoin. Jusqu’ici, les grandes banques adoptaient généralement une attitude prudente et attentiste à son égard. Cette fois, JPMorgan reconnaît non seulement son potentiel de rendement à long terme, mais le place également au-dessus des catégories d’actifs traditionnelles. Le rapport souligne bien sûr que la forte volatilité du bitcoin limite encore son utilité pour diversifier un portefeuille à court terme. Cette prévision n’en constitue pas moins un signal historique.
3. BlackRock emboîte le pas : lancement d’un ETF Bitcoin avec protection
Le jour même où JPMorgan a publié ses prévisions, BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine une demande pour l’iShares Bitcoin Managed Protection ETF, dont le symbole est PBIT. Ce produit offre une protection contre la baisse d’environ 10 % grâce à une stratégie de spreads sur options IBIT, en contrepartie d’un plafonnement des gains potentiels.
L’ingéniosité de ce produit tient au fait qu’il vise précisément les investisseurs prudents convaincus des perspectives à long terme du bitcoin, mais que sa volatilité dissuade. L’IBIT de BlackRock a attiré à lui seul 665 millions de dollars d’entrées le 19 octobre, tandis que les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré ce jour-là des entrées nettes totales de 526,7 millions de dollars. L’intérêt des investisseurs institutionnels pour le bitcoin ne faiblit pas ; il s’intensifie au contraire.
4. Les volumes de transferts de stablecoins quadruplent, l’infrastructure de paiement sur blockchain se met en place
Parallèlement, le volume ajusté des transferts de stablecoins a atteint 891 milliards de dollars au troisième trimestre, soit une hausse de plus de quatre fois depuis le début de 2023. Plus de 400 millions de dollars circulent chaque heure sur la blockchain. Les banques américaines accélèrent l’intégration des infrastructures de stablecoins : de JPMD chez JPMorgan au partenariat entre Coinbase et Thunes, les paiements sur blockchain de niveau institutionnel passent du concept à la réalité.
À mesure que les modalités d’application de la loi américaine GENIUS se précisent, la clarification du cadre réglementaire devrait inciter davantage les institutions financières traditionnelles à adopter les paiements sur blockchain.
5. Perspectives de marché : l’ère institutionnelle est officiellement lancée
Du déploiement de JPM Coin sur la blockchain à l’intégration du bitcoin dans le modèle d’allocation d’actifs de JPMorgan, établi depuis 31 ans, en passant par l’ETF de protection de BlackRock et l’explosion des transferts de stablecoins, octobre 2026 s’annonce comme un tournant dans l’institutionnalisation du marché des cryptomonnaies. Wall Street n’est plus un simple spectateur : elle devient un acteur à part entière de la finance sur blockchain. Pour les investisseurs particuliers, suivre les mouvements des institutions, comprendre les innovations en matière de produits et saisir les tendances réglementaires seront les enjeux essentiels de la prochaine étape.
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1. JPMorgan entre dans l’histoire : JPM Coin arrive sur le réseau principal d’Ethereum
Le 19 octobre, Kinexys, la division de JPMorgan, a officiellement déployé JPMD, son jeton de dépôt en dollars, sur le réseau principal d’Ethereum. Il s’agit d’une nouvelle expansion majeure après celle sur le réseau Base. JPMD enregistrait déjà un volume quotidien moyen de transactions de 7 milliards de dollars. Ce déploiement sur la blockchain permettra aux capacités de règlement de niveau institutionnel de JPMorgan de fonctionner 24 heures sur 24, sans être limitées aux horaires d’ouverture du système bancaire traditionnel.
La portée de cette initiative est considérable : l’une des plus grandes banques de Wall Street considère désormais Ethereum comme une infrastructure financière de niveau institutionnel. Ethereum n’est plus seulement un terrain de jeu pour les projets natifs de la crypto ; il est en train de devenir une couche de règlement fondamentale pour la finance traditionnelle. L’arrivée de JPMorgan, conjuguée à ses partenariats avec Coinbase et Thunes, montre que les jetons de dépôt émis par des banques s’imposent comme de sérieux concurrents des stablecoins traditionnels.
2. Une première en 31 ans : JPMorgan prévoit que le bitcoin fera mieux que les actions américaines et l’or
Plus marquant encore, JPMorgan Asset Management a inclus le bitcoin pour la première fois dans son modèle d’allocation d’actifs, dans son rapport sur les hypothèses à long terme des marchés des capitaux, publié depuis 31 ans. Le rapport prévoit un rendement annuel composé de 10 % pour le bitcoin au cours des dix prochaines années, supérieur à celui du marché boursier américain dans son ensemble (7,5 %), des fonds de placement immobilier (8,2 %) et de l’or (5,5 %).
Cela marque un changement fondamental dans la façon dont les grandes institutions de Wall Street perçoivent le bitcoin. Jusqu’ici, les grandes banques adoptaient généralement une attitude prudente et attentiste à son égard. Cette fois, JPMorgan reconnaît non seulement son potentiel de rendement à long terme, mais le place également au-dessus des catégories d’actifs traditionnelles. Le rapport souligne bien sûr que la forte volatilité du bitcoin limite encore son utilité pour diversifier un portefeuille à court terme. Cette prévision n’en constitue pas moins un signal historique.
3. BlackRock emboîte le pas : lancement d’un ETF Bitcoin avec protection
Le jour même où JPMorgan a publié ses prévisions, BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine une demande pour l’iShares Bitcoin Managed Protection ETF, dont le symbole est PBIT. Ce produit offre une protection contre la baisse d’environ 10 % grâce à une stratégie de spreads sur options IBIT, en contrepartie d’un plafonnement des gains potentiels.
L’ingéniosité de ce produit tient au fait qu’il vise précisément les investisseurs prudents convaincus des perspectives à long terme du bitcoin, mais que sa volatilité dissuade. L’IBIT de BlackRock a attiré à lui seul 665 millions de dollars d’entrées le 19 octobre, tandis que les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré ce jour-là des entrées nettes totales de 526,7 millions de dollars. L’intérêt des investisseurs institutionnels pour le bitcoin ne faiblit pas ; il s’intensifie au contraire.
4. Les volumes de transferts de stablecoins quadruplent, l’infrastructure de paiement sur blockchain se met en place
Parallèlement, le volume ajusté des transferts de stablecoins a atteint 891 milliards de dollars au troisième trimestre, soit une hausse de plus de quatre fois depuis le début de 2023. Plus de 400 millions de dollars circulent chaque heure sur la blockchain. Les banques américaines accélèrent l’intégration des infrastructures de stablecoins : de JPMD chez JPMorgan au partenariat entre Coinbase et Thunes, les paiements sur blockchain de niveau institutionnel passent du concept à la réalité.
À mesure que les modalités d’application de la loi américaine GENIUS se précisent, la clarification du cadre réglementaire devrait inciter davantage les institutions financières traditionnelles à adopter les paiements sur blockchain.
5. Perspectives de marché : l’ère institutionnelle est officiellement lancée
Du déploiement de JPM Coin sur la blockchain à l’intégration du bitcoin dans le modèle d’allocation d’actifs de JPMorgan, établi depuis 31 ans, en passant par l’ETF de protection de BlackRock et l’explosion des transferts de stablecoins, octobre 2026 s’annonce comme un tournant dans l’institutionnalisation du marché des cryptomonnaies. Wall Street n’est plus un simple spectateur : elle devient un acteur à part entière de la finance sur blockchain. Pour les investisseurs particuliers, suivre les mouvements des institutions, comprendre les innovations en matière de produits et saisir les tendances réglementaires seront les enjeux essentiels de la prochaine étape.
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