10 milliards de dollars se ruent dans les « pools d’épargne » on-chain, même S&P s’y met
Le 19 octobre, le FT rapportait que les dépôts dans les coffres de prêts crypto avaient dépassé les 10 milliards de dollars
Au début de l’année dernière, ils n’étaient encore que de 4 milliards : ils ont plus que doublé en deux ans
Qui y place son argent ?
Des entreprises de fintech, des sociétés de gestion de trésorerie en actifs numériques et des fonds spéculatifs
Elles confient leur argent à des « curateurs », qui choisissent les stratégies de prêt et fixent les limites de risque
Les rendements vont de 3 % à 10 %, et les stratégies agressives peuvent dépasser les 20 %
C’est une bonne nouvelle, mais aussi un signal d’alarme
Bonne nouvelle : les stablecoins ne restent plus simplement inactifs ; il existe désormais des « fonds monétaires » on-chain
Signal d’alarme : ces fonds ne sont couverts ni par la FDIC ni par la SIPC
Déposer 100 000 dollars et subir une seule dépréciation de 10 %
revient à avoir travaillé pour rien pendant dix ans — même les bons du Trésor rapportent 4 % sans rien faire
C’est pourquoi S&P est intervenu le 4 octobre
Lancement de l’évaluation des risques des coffres VRA, selon six dimensions :
qualité des actifs, inadéquation de liquidité, gestionnaire, blockchain publique, protocole et gouvernance
AAA(v) correspond au niveau de risque le plus faible
Mais à ce jour, aucun coffre n’a obtenu de notation officielle
Le marché avance plus vite que la gestion des risques
Les 10 milliards de dollars sont déjà là ; les outils d’évaluation commencent à peine à être mis en place
C’est l’ébauche d’un « fonds monétaire on-chain », et la demande est bien réelle
Les fonds en stablecoins laissés inactifs cherchent du rendement ; cette voie ne va pas disparaître
Mais tant que la tarification du risque n’aura pas mûri, ne considérez pas un coffre comme un dépôt bancaire
Pour choisir un coffre, regardez seulement trois choses : qui le gère, quels actifs servent de garantie et pouvez-vous retirer à tout moment ?
Ne dépassez pas 20 % de votre allocation en stablecoins
L’argent court après le rendement, le risque court après l’argent
Cela fait cent ans que cette phrase n’a pas changé 👀
$AAVE
#加密金库存款超100亿美元 #DeFi #稳定币
Le 19 octobre, le FT rapportait que les dépôts dans les coffres de prêts crypto avaient dépassé les 10 milliards de dollars
Au début de l’année dernière, ils n’étaient encore que de 4 milliards : ils ont plus que doublé en deux ans
Qui y place son argent ?
Des entreprises de fintech, des sociétés de gestion de trésorerie en actifs numériques et des fonds spéculatifs
Elles confient leur argent à des « curateurs », qui choisissent les stratégies de prêt et fixent les limites de risque
Les rendements vont de 3 % à 10 %, et les stratégies agressives peuvent dépasser les 20 %
C’est une bonne nouvelle, mais aussi un signal d’alarme
Bonne nouvelle : les stablecoins ne restent plus simplement inactifs ; il existe désormais des « fonds monétaires » on-chain
Signal d’alarme : ces fonds ne sont couverts ni par la FDIC ni par la SIPC
Déposer 100 000 dollars et subir une seule dépréciation de 10 %
revient à avoir travaillé pour rien pendant dix ans — même les bons du Trésor rapportent 4 % sans rien faire
C’est pourquoi S&P est intervenu le 4 octobre
Lancement de l’évaluation des risques des coffres VRA, selon six dimensions :
qualité des actifs, inadéquation de liquidité, gestionnaire, blockchain publique, protocole et gouvernance
AAA(v) correspond au niveau de risque le plus faible
Mais à ce jour, aucun coffre n’a obtenu de notation officielle
Le marché avance plus vite que la gestion des risques
Les 10 milliards de dollars sont déjà là ; les outils d’évaluation commencent à peine à être mis en place
C’est l’ébauche d’un « fonds monétaire on-chain », et la demande est bien réelle
Les fonds en stablecoins laissés inactifs cherchent du rendement ; cette voie ne va pas disparaître
Mais tant que la tarification du risque n’aura pas mûri, ne considérez pas un coffre comme un dépôt bancaire
Pour choisir un coffre, regardez seulement trois choses : qui le gère, quels actifs servent de garantie et pouvez-vous retirer à tout moment ?
Ne dépassez pas 20 % de votre allocation en stablecoins
L’argent court après le rendement, le risque court après l’argent
Cela fait cent ans que cette phrase n’a pas changé 👀
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