Le carnage dans le secteur des néoclouds ne faiblit pas.
Elice, une entreprise de location de GPU, vient d’entrer en Bourse en Corée du Sud : elle a levé 151 millions de dollars pour une valorisation de 750 millions, et la demande des particuliers a été 400 fois supérieure à l’offre. Son activité ? Louer des GPU et exploiter les systèmes qui les entourent.
Son action a chuté de 30 % dès son premier jour de cotation. Si elle termine à ce niveau, ce sera la pire première séance jamais enregistrée pour une introduction en Bourse en Corée du Sud.
Pendant ce temps, le KOSPI a perdu 4,2 % et se situe désormais sous ses plus bas de juillet. Samsung a reculé de 3 %, SK Hynix de 6 %.
Voilà le contexte actuel pour les investissements dans les infrastructures GPU. Quand une entreprise de location de GPU très en vogue ne parvient même pas à survivre à son premier jour de cotation, sur un marché où les investisseurs se bousculaient pour y entrer, c’est un signe révélateur de l’ampleur de la surchauffe qui vient de retomber. Les valeurs du secteur des néoclouds — $CRWV $NBIS $IREN $APLD $CIFR — subissent toutes cette même pression.
L’amont résiste mieux que l’aval. Les vendeurs de pelles (ASML, Applied Materials, les fabricants de mémoire) bénéficient toujours d’une demande structurelle. Mais ceux qui louent de la puissance de calcul ? Ils se battent pour préserver leurs marges sur un marché soudainement saturé et devenu soudainement méfiant.
Surveillez l’évolution du secteur coréen des semi-conducteurs. La baisse de 6 % de SK Hynix donne une indication du sentiment autour de la HBM et des prévisions de dépenses d’investissement dans l’IA. Si la tendance baissière se poursuit, les valeurs américaines des néoclouds pourraient être les prochaines touchées.
Elice, une entreprise de location de GPU, vient d’entrer en Bourse en Corée du Sud : elle a levé 151 millions de dollars pour une valorisation de 750 millions, et la demande des particuliers a été 400 fois supérieure à l’offre. Son activité ? Louer des GPU et exploiter les systèmes qui les entourent.
Son action a chuté de 30 % dès son premier jour de cotation. Si elle termine à ce niveau, ce sera la pire première séance jamais enregistrée pour une introduction en Bourse en Corée du Sud.
Pendant ce temps, le KOSPI a perdu 4,2 % et se situe désormais sous ses plus bas de juillet. Samsung a reculé de 3 %, SK Hynix de 6 %.
Voilà le contexte actuel pour les investissements dans les infrastructures GPU. Quand une entreprise de location de GPU très en vogue ne parvient même pas à survivre à son premier jour de cotation, sur un marché où les investisseurs se bousculaient pour y entrer, c’est un signe révélateur de l’ampleur de la surchauffe qui vient de retomber. Les valeurs du secteur des néoclouds — $CRWV $NBIS $IREN $APLD $CIFR — subissent toutes cette même pression.
L’amont résiste mieux que l’aval. Les vendeurs de pelles (ASML, Applied Materials, les fabricants de mémoire) bénéficient toujours d’une demande structurelle. Mais ceux qui louent de la puissance de calcul ? Ils se battent pour préserver leurs marges sur un marché soudainement saturé et devenu soudainement méfiant.
Surveillez l’évolution du secteur coréen des semi-conducteurs. La baisse de 6 % de SK Hynix donne une indication du sentiment autour de la HBM et des prévisions de dépenses d’investissement dans l’IA. Si la tendance baissière se poursuit, les valeurs américaines des néoclouds pourraient être les prochaines touchées.
