Les actions américaines vont forcément ouvrir en forte hausse ce soir !
D’abord, pourquoi est-ce que je prévois une ouverture en forte hausse ?
Le Nasdaq devrait ouvrir autour de +1 %, le S&P 500 à +0,7 %.
Après cette ouverture en hausse, les cours reculeront, mais il est très probable qu’ils ne passent pas sous un niveau clé aujourd’hui : les actifs qui devaient vraiment baisser ont déjà chuté la semaine dernière.
Trois facteurs conjugués favorisent cette ouverture en hausse
Premièrement, les contrats à terme
Pendant la séance asiatique, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont gagné jusqu’à 1,3 %. Sur la base d’une clôture à 29 187, cela représente 380 points, et non 200.
Deuxièmement, Warsh
La semaine dernière, à l’IMF, il a refusé de se prononcer sur octobre. Le marché a ramené de 28 % à 15 % la probabilité d’une hausse des taux en octobre. Selon le CME, la probabilité que les taux restent inchangés en octobre est désormais de 83,9 %.
Troisièmement, le pétrole
Ce matin, le WTI est tombé à 97,29 et le Brent à 107,65, soit une baisse de 2 %. Le déclencheur : du diesel russe devrait arriver sur le marché américain d’ici 15 à 20 jours.
Ces trois éléments vont dans le même sens : le dénominateur s’améliore.
Ce soir, surveillez trois choses, par ordre d’importance.
Premièrement, CoreWeave avant l’ouverture.
Le titre vous indiquera plus tôt que le bon du Trésor à 10 ans si la situation du crédit est en train de se stabiliser.
Vendredi dernier, il a clôturé à 61,39. S’il continue de franchir des seuils à la baisse aujourd’hui, le Nasdaq ne tiendra pas une heure après son ouverture en hausse.
Deuxièmement, le volume de transactions sur le SMH durant la première heure de cotation.
Après huit séances consécutives de baisse, les vendeurs à découvert affichent 32 milliards de dollars de gains latents sur les sept derniers jours.
Ces gains latents incitent à la fois à prendre ses bénéfices et donnent des munitions pour renforcer les positions vendeuses.
Une hausse accompagnée de volumes importants, voilà un retournement ; une hausse sur de faibles volumes, ce n’est qu’un rachat de positions vendeuses.
Troisièmement, le WTI parviendra-t-il à se maintenir au-dessus de 97 ?
S’il passe sous ce seuil, cela signifiera que les anticipations d’inflation continuent de baisser. Mon scénario de « repli » évoqué plus haut devra alors être nuancé, et le Nasdaq pourrait clôturer à plus de +1 %.
N’oubliez pas non plus un catalyseur potentiel à la hausse : le GTC de Nvidia à Berlin, du 20 au 22 octobre, dans deux jours.
Jeudi, Jensen Huang avait déjà laissé entendre : « Tout cela finira par passer. »
Les anticipations avant ce genre de conférence se reflètent généralement dans les cours dès la veille.
Pour finir, les résultats. Meta publiera les siens cette semaine. Le marché anticipe un flux de trésorerie disponible compris entre -9,1 et -10,3 milliards de dollars, contre +10,6 milliards à la même période l’an dernier ; les dépenses d’investissement devraient atteindre 40,5 à 41 milliards, soit le double sur un an.
C’est le premier grand oral public sur la question de savoir si les dépenses d’investissement dans l’IA peuvent être rentabilisées.
Ce soir, ce n’est donc qu’un échauffement sans arbitre.
L’arbitre ne sera pas sur le terrain cette semaine : la Réserve fédérale entre dans sa période de silence avant sa réunion des 27 et 28 octobre, le gouvernement est paralysé et les données officielles ne sont plus publiées.
Il ne reste au marché que les résultats.
Pour connaître la véritable direction, il faudra attendre le cours de CoreWeave avant l’ouverture et le tableau des flux de trésorerie de Meta.
$NVDA
D’abord, pourquoi est-ce que je prévois une ouverture en forte hausse ?
Le Nasdaq devrait ouvrir autour de +1 %, le S&P 500 à +0,7 %.
Après cette ouverture en hausse, les cours reculeront, mais il est très probable qu’ils ne passent pas sous un niveau clé aujourd’hui : les actifs qui devaient vraiment baisser ont déjà chuté la semaine dernière.
Trois facteurs conjugués favorisent cette ouverture en hausse
Premièrement, les contrats à terme
Pendant la séance asiatique, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont gagné jusqu’à 1,3 %. Sur la base d’une clôture à 29 187, cela représente 380 points, et non 200.
Deuxièmement, Warsh
La semaine dernière, à l’IMF, il a refusé de se prononcer sur octobre. Le marché a ramené de 28 % à 15 % la probabilité d’une hausse des taux en octobre. Selon le CME, la probabilité que les taux restent inchangés en octobre est désormais de 83,9 %.
Troisièmement, le pétrole
Ce matin, le WTI est tombé à 97,29 et le Brent à 107,65, soit une baisse de 2 %. Le déclencheur : du diesel russe devrait arriver sur le marché américain d’ici 15 à 20 jours.
Ces trois éléments vont dans le même sens : le dénominateur s’améliore.
Ce soir, surveillez trois choses, par ordre d’importance.
Premièrement, CoreWeave avant l’ouverture.
Le titre vous indiquera plus tôt que le bon du Trésor à 10 ans si la situation du crédit est en train de se stabiliser.
Vendredi dernier, il a clôturé à 61,39. S’il continue de franchir des seuils à la baisse aujourd’hui, le Nasdaq ne tiendra pas une heure après son ouverture en hausse.
Deuxièmement, le volume de transactions sur le SMH durant la première heure de cotation.
Après huit séances consécutives de baisse, les vendeurs à découvert affichent 32 milliards de dollars de gains latents sur les sept derniers jours.
Ces gains latents incitent à la fois à prendre ses bénéfices et donnent des munitions pour renforcer les positions vendeuses.
Une hausse accompagnée de volumes importants, voilà un retournement ; une hausse sur de faibles volumes, ce n’est qu’un rachat de positions vendeuses.
Troisièmement, le WTI parviendra-t-il à se maintenir au-dessus de 97 ?
S’il passe sous ce seuil, cela signifiera que les anticipations d’inflation continuent de baisser. Mon scénario de « repli » évoqué plus haut devra alors être nuancé, et le Nasdaq pourrait clôturer à plus de +1 %.
N’oubliez pas non plus un catalyseur potentiel à la hausse : le GTC de Nvidia à Berlin, du 20 au 22 octobre, dans deux jours.
Jeudi, Jensen Huang avait déjà laissé entendre : « Tout cela finira par passer. »
Les anticipations avant ce genre de conférence se reflètent généralement dans les cours dès la veille.
Pour finir, les résultats. Meta publiera les siens cette semaine. Le marché anticipe un flux de trésorerie disponible compris entre -9,1 et -10,3 milliards de dollars, contre +10,6 milliards à la même période l’an dernier ; les dépenses d’investissement devraient atteindre 40,5 à 41 milliards, soit le double sur un an.
C’est le premier grand oral public sur la question de savoir si les dépenses d’investissement dans l’IA peuvent être rentabilisées.
Ce soir, ce n’est donc qu’un échauffement sans arbitre.
L’arbitre ne sera pas sur le terrain cette semaine : la Réserve fédérale entre dans sa période de silence avant sa réunion des 27 et 28 octobre, le gouvernement est paralysé et les données officielles ne sont plus publiées.
Il ne reste au marché que les résultats.
Pour connaître la véritable direction, il faudra attendre le cours de CoreWeave avant l’ouverture et le tableau des flux de trésorerie de Meta.
$NVDA