#纳指100本周跌5.5%创18个月最大周跌幅 #比特币突破8.2万美元
L’indice de la peur a bondi de 21,5 % en une journée, sa plus forte hausse quotidienne en plus de quatre mois. Mais les données historiques indiquent que cette vague de panique pourrait probablement se dissiper d’elle-même lundi 🦖
🚨 行情变了群里说
Vendredi, le VIX, l’indicateur de la peur à Wall Street, a bondi de 21,5 % en une journée pour clôturer à 19,99. Le S&P 500 a reculé de 1,09 %, tandis que le Nasdaq 100 a perdu 5,5 % sur la semaine, sa plus forte baisse hebdomadaire en 18 mois. De son côté, le bitcoin est resté au-dessus de 82 000 $ tout le week-end, à 82 001 $ au dernier pointage 📉
Commençons par le chiffre le plus contre-intuitif : CoinDesk a recensé 32 cas depuis janvier 1990 où le VIX a grimpé de plus de 20 % un vendredi. Lors de la séance suivante, le VIX a baissé 25 fois et n’a continué à monter que 7 fois. Le lundi, sa baisse typique était de 4,5 %. Un mois plus tard, dans 25 cas, il était plus bas que le jour de la panique, avec une baisse médiane de 16 %.
Autrement dit, la panique de vendredi ressemble davantage à une assurance prise par les traders avant le week-end qu’au début d’une tendance.
Le marché des options parie pourtant dans l’autre sens. Quelqu’un a dépensé 1,7 million de dollars pour acheter 9 200 options d’achat sur le VIX, échéance du 18 novembre et prix d’exercice de 20, puis 1,1 million de dollars pour en acheter 12 500 autres avec un prix d’exercice de 23. Le pari : que le VIX clôture au-dessus de 23 lors de la troisième semaine de novembre. En clair, l’histoire penche du côté d’une accalmie, mais les gros capitaux parient sur une panique qui se poursuit ⚠️
Les signaux sont plus directs du côté du bitcoin. L’indice de volatilité du bitcoin, le BVIV, a même baissé de 1 % vendredi, restant sous les 40 %. Il n’a presque pas bougé pendant le week-end. Le marché de prédiction Polymarket n’attribue que 9 % de probabilité à l’éclatement de la bulle de l’IA cette année. Le fait qu’un actif risqué négocié 24 h/24 n’ait pas suivi la panique boursière montre que la structure du levier n’a pas encore cédé.
Mais ne prenez pas un rebond lundi pour un filet de sécurité. Le vrai risque se trouve ailleurs. Samedi, les Gardiens de la révolution iraniens ont déclaré que deux pétroliers avaient pris feu après avoir heurté des mines dans le détroit d’Ormuz, poussant de nouveau les cours du pétrole à la hausse. Dans le même temps, le coût des swaps sur défaillance de crédit des entreprises liées à l’IA a atteint un record historique. Sur le front russo-ukrainien, la Pologne a fait décoller des avions de chasse en urgence. Si l’un de ces trois événements s’envenime, le niveau de 23 pour le VIX ne sera plus un pari, mais une réalité 📊
À mon avis, la baisse de vendredi n’était pas due aux fondamentaux, mais aux positions : les opérations liées à l’IA étaient trop encombrées et il fallait réduire les positions avant le week-end. C’est ce qui a fait grimper l’indice de la peur. Mais le bitcoin n’est pas passé sous les 80 000 $, signe que les capitaux n’ont pas fui les actifs risqués : ils ont simplement changé de place. Il faut surtout surveiller le cours du pétrole à l’ouverture lundi et les écarts de crédit des entreprises de l’IA, plutôt que la bougie haussière de 21,5 % du VIX.
Sur les 32 cas historiques, le VIX s’est calmé le lundi dans 25 d’entre eux. Mais dans les 7 autres, un événement macroéconomique a pris le relais à chaque fois. Cette fois, le détroit d’Ormuz est déjà en flammes.
À votre avis, le marché va-t-il encore baisser à l’ouverture lundi ou se redresser ? Dites-le en commentaire.
Cliquez sur la photo de profil pour regarder le direct.
Chaque jour, je vous aide à suivre l’actualité macroéconomique et les tendances du bitcoin. Pas seulement pour voir ce qui se passe, mais aussi pour comprendre la logique et les occasions qui se cachent derrière 👀🚀
L’indice de la peur a bondi de 21,5 % en une journée, sa plus forte hausse quotidienne en plus de quatre mois. Mais les données historiques indiquent que cette vague de panique pourrait probablement se dissiper d’elle-même lundi 🦖
🚨 行情变了群里说
Vendredi, le VIX, l’indicateur de la peur à Wall Street, a bondi de 21,5 % en une journée pour clôturer à 19,99. Le S&P 500 a reculé de 1,09 %, tandis que le Nasdaq 100 a perdu 5,5 % sur la semaine, sa plus forte baisse hebdomadaire en 18 mois. De son côté, le bitcoin est resté au-dessus de 82 000 $ tout le week-end, à 82 001 $ au dernier pointage 📉
Commençons par le chiffre le plus contre-intuitif : CoinDesk a recensé 32 cas depuis janvier 1990 où le VIX a grimpé de plus de 20 % un vendredi. Lors de la séance suivante, le VIX a baissé 25 fois et n’a continué à monter que 7 fois. Le lundi, sa baisse typique était de 4,5 %. Un mois plus tard, dans 25 cas, il était plus bas que le jour de la panique, avec une baisse médiane de 16 %.
Autrement dit, la panique de vendredi ressemble davantage à une assurance prise par les traders avant le week-end qu’au début d’une tendance.
Le marché des options parie pourtant dans l’autre sens. Quelqu’un a dépensé 1,7 million de dollars pour acheter 9 200 options d’achat sur le VIX, échéance du 18 novembre et prix d’exercice de 20, puis 1,1 million de dollars pour en acheter 12 500 autres avec un prix d’exercice de 23. Le pari : que le VIX clôture au-dessus de 23 lors de la troisième semaine de novembre. En clair, l’histoire penche du côté d’une accalmie, mais les gros capitaux parient sur une panique qui se poursuit ⚠️
Les signaux sont plus directs du côté du bitcoin. L’indice de volatilité du bitcoin, le BVIV, a même baissé de 1 % vendredi, restant sous les 40 %. Il n’a presque pas bougé pendant le week-end. Le marché de prédiction Polymarket n’attribue que 9 % de probabilité à l’éclatement de la bulle de l’IA cette année. Le fait qu’un actif risqué négocié 24 h/24 n’ait pas suivi la panique boursière montre que la structure du levier n’a pas encore cédé.
Mais ne prenez pas un rebond lundi pour un filet de sécurité. Le vrai risque se trouve ailleurs. Samedi, les Gardiens de la révolution iraniens ont déclaré que deux pétroliers avaient pris feu après avoir heurté des mines dans le détroit d’Ormuz, poussant de nouveau les cours du pétrole à la hausse. Dans le même temps, le coût des swaps sur défaillance de crédit des entreprises liées à l’IA a atteint un record historique. Sur le front russo-ukrainien, la Pologne a fait décoller des avions de chasse en urgence. Si l’un de ces trois événements s’envenime, le niveau de 23 pour le VIX ne sera plus un pari, mais une réalité 📊
À mon avis, la baisse de vendredi n’était pas due aux fondamentaux, mais aux positions : les opérations liées à l’IA étaient trop encombrées et il fallait réduire les positions avant le week-end. C’est ce qui a fait grimper l’indice de la peur. Mais le bitcoin n’est pas passé sous les 80 000 $, signe que les capitaux n’ont pas fui les actifs risqués : ils ont simplement changé de place. Il faut surtout surveiller le cours du pétrole à l’ouverture lundi et les écarts de crédit des entreprises de l’IA, plutôt que la bougie haussière de 21,5 % du VIX.
Sur les 32 cas historiques, le VIX s’est calmé le lundi dans 25 d’entre eux. Mais dans les 7 autres, un événement macroéconomique a pris le relais à chaque fois. Cette fois, le détroit d’Ormuz est déjà en flammes.
À votre avis, le marché va-t-il encore baisser à l’ouverture lundi ou se redresser ? Dites-le en commentaire.
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