Bonjour les traders ! Les flux des ETF sont contrastés, la liquidité de la DeFi se contracte, les optimistes de l’IA restent confiants et les risques de sécurité continuent de mettre le secteur à l’épreuve. Voici 8 actualités à suivre ce samedi.
1. ETF Bitcoin : les institutions sont divisées
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ 5,1 M$ d’entrées nettes le 15 octobre.
• IBIT : +16,8 M$
• BTCO : -4,1 M$
• BTC : -7,6 M$
Par ailleurs, le fondateur de CryptoQuant a avancé que même un scénario extrême, dans lequel 1,3 million de BTC détenus par des ETF et des entreprises disposant de réserves en cryptomonnaies seraient mis sur le marché, pourrait encore indiquer un plancher du coût de base on-chain proche de 30 000 $. Il s’agit d’un scénario hypothétique, et non d’un objectif de cours garanti.
L’indice Crypto Fear & Greed est également passé de 63 à 55, tout en restant dans la zone de cupidité.
À surveiller : les flux des ETF restent contrastés, tandis que le sentiment s’essouffle. Privilégiez les tendances durables aux mouvements d’une seule journée.
Les institutions n’arrivent pas à s’accorder sur la direction. Au moins, elles rendent le marché intéressant.
2. ETF sur les altcoins : sorties de SOL, entrées de NEAR et ZEC
Les flux déclarés des ETF spot américains pour le 16 octobre indiquaient :
• XRP : environ 247 000 $ de sorties nettes.
• SOL : environ 12,67 M$ de sorties nettes.
• NEAR : environ 261 000 $ d’entrées nettes.
• ZEC : environ 122 000 $ d’entrées nettes.
Solana a enregistré les sorties les plus importantes parmi ces produits, tandis que NEAR et ZEC ont attiré des entrées modestes. Par ailleurs, Lighter a annoncé son intention de lancer un produit d’options, sans préciser de date officielle de lancement.
À surveiller : vérifier si ces flux se maintiennent et si les nouveaux produits dérivés attirent une liquidité durable.
L’annonce d’un produit est enthousiasmante. La vraie surprise, c’est la liquidité réelle.
3. Circle et la DeFi : l’économie des stablecoins face au recul de la liquidité
Les revenus de Circle pour le premier semestre 2026 sont estimés à environ 1,4 Md$, dont 59 % seraient consacrés aux versements aux partenaires et aux coûts liés aux transactions.
Dans le même temps, Sentora a indiqué que la valeur totale verrouillée (TVL) dans la DeFi avait diminué d’environ 1,34 Md$ en une semaine, parallèlement à une baisse de l’offre de stablecoins.
Ces évolutions soulignent l’importance des coûts de distribution, de la qualité des revenus et de la disponibilité des capitaux dans la finance décentralisée.
À surveiller : suivez l’offre de stablecoins, la liquidité de la DeFi et les marges de Circle pour déterminer si la croissance de l’écosystème se traduit par une amélioration de sa rentabilité.
L’argent entre dans la crypto à la vitesse d’Internet. Parfois, il en ressort encore plus vite.
4. Strategy : incertitude autour de MSCI et dividende de 12 % pour STRC
Le fondateur de CryptoQuant a déclaré que le marché avait déjà absorbé le risque potentiel lié à MSCI, tandis que les investisseurs de Wall Street resteraient optimistes à l’égard de Strategy.
Selon les estimations précédentes, une exclusion de MSCI pourrait entraîner 2,8 Md$ de sorties de MSTR, un montant susceptible d’atteindre 8,8 Md$ si d’autres fournisseurs d’indices adoptaient des règles similaires.
Par ailleurs, Strategy prévoirait de verser les dividendes de STRC quotidiennement, avec un taux annualisé fixé à 12 % en novembre.
Il s’agit de deux questions distinctes : la pression vendeuse potentielle liée aux indices et la rentabilité d’un titre privilégié.
À surveiller : la décision officielle de MSCI, les flux réels des fonds et les conditions de STRC. Un taux de dividende élevé ne garantit ni la protection du capital ni un rendement sans risque.
Wall Street peut intégrer le risque dans les cours. Elle ne peut pas le faire disparaître.
5. Sécurité : accusations visant Ledger et incident de 3,8 M$ chez NEAR
Mark Karpelès, ancien PDG de Mt. Gox, aurait accusé Ledger d’avoir été averti dès décembre 2025 de la modification de portefeuilles matériels, sans avoir suffisamment mis les utilisateurs en garde.
Ces accusations doivent être distinguées de l’enquête menée par Ledger sur une attaque présumée de la chaîne d’approvisionnement, impliquant des appareils authentiques qui auraient été modifiés puis revendus par des circuits de distribution en Asie du Sud-Est.
Par ailleurs, NEAR Intents a révélé une vulnérabilité qui aurait impliqué un bug dans la notification des dépôts, permettant à des attaquants de créer de faux soldes. L’incident a été évalué à environ 3,8 M$, et les fonds auraient été restitués.
À surveiller : l’authenticité du matériel, la validation des transactions et la transparence des rapports d’incident restent essentielles. Le recouvrement des fonds ne dispense pas de corriger la vulnérabilité sous-jacente.
Dans la crypto, même une notification peut coûter des millions.
6. Réglementation : marchés prédictifs et sanctions contre la Russie
Le président de la CFTC a réaffirmé que l’agence détenait l’autorité réglementaire exclusive sur les marchés prédictifs, soulignant les questions persistantes de compétence et de cadre juridique des contrats liés à des événements.
Par ailleurs, le président Trump aurait invoqué le pouvoir présidentiel d’exemption pour reporter certaines sanctions et mesures tarifaires prévues par la loi de 2026 sur la Russie et l’Iran. Les sanctions déjà imposées en vertu d’autres pouvoirs juridiques resteraient en vigueur.
À surveiller : les décisions réglementaires et les évolutions géopolitiques peuvent influer sur les prix de l’énergie, les anticipations d’inflation et l’appétit général pour le risque.
Les marchés prédictifs parient sur l’avenir. Les régulateurs débattent encore de l’autorité chargée de superviser ces paris.
7. IA et résultats des entreprises : Nvidia, SpaceX et CXMT
Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a estimé que l’incertitude actuelle sur les marchés de l’IA finirait par se dissiper et que les investissements à grande échelle dans le matériel informatique porteraient leurs fruits au fil du temps.
Deux autres développements concernant des entreprises méritent d’être suivis :
• SpaceX devrait publier ses résultats financiers et opérationnels du troisième trimestre après la clôture des marchés américains le 20 octobre.
• Le fabricant chinois de puces mémoire CXMT prévoirait un bénéfice net supérieur à 13 Md RMB pour les trois premiers trimestres et aurait proposé un rachat d’actions de 1 à 2 Md RMB.
Les infrastructures d’IA restent un thème d’investissement majeur à long terme, mais les dépenses d’investissement, les coûts de financement, les bénéfices et les valorisations restent déterminants.
À surveiller : une forte demande en IA ne signifie pas automatiquement que tous les actifs liés à l’IA sont proposés à un prix attractif.
L’IA est peut-être l’avenir. Acheter au mauvais prix reste un problème bien humain.
8. Vue d’ensemble : quels seront les prochains points clés ?
Trois thèmes relient les gros titres de ce matin :
• Positionnement institutionnel : les flux des ETF Bitcoin sont contrastés, tandis que Strategy reste confrontée à l’incertitude liée aux indices.
• Capitaux et liquidité : les revenus prévisionnels de Circle éclairent l’économie des stablecoins, tandis que le recul de la TVL de la DeFi témoigne d’un déploiement de capitaux plus faible.
• Confiance et réglementation : l’incident présumé dans la chaîne d’approvisionnement de Ledger, la vulnérabilité de NEAR et la position de la CFTC sur les marchés prédictifs soulignent l’importance de la sécurité et de la clarté réglementaire.
En dehors de la crypto, les dépenses consacrées aux infrastructures d’IA et les prochains résultats des entreprises pourraient influencer le sentiment général à l’égard du risque.
Ma liste de surveillance pour les prochaines séances : les flux des ETF Bitcoin, la liquidité de SOL, la décision de MSCI concernant Strategy, l’offre de stablecoins et l’évolution des actions liées à l’IA.
Quel indicateur suivriez-vous de plus près ce week-end : les flux des ETF, la liquidité de la DeFi ou les dépenses institutionnelles dans l’IA ?
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