Les données sur l’inflation américaine dépassent les attentes et provoquent de fortes turbulences sur les marchés ; les actions américaines tokenisées deviennent un nouveau refuge
I. Une inflation supérieure aux attentes fait grimper les anticipations de hausse des taux de la Fed
Les dernières données publiées par le département du Travail américain montrent que l’IPC de septembre a augmenté de 3,7 % sur un an, au-dessus des 3,6 % attendus par le marché. Plus surprenant encore, l’IPP de septembre a bondi de 6,3 % sur un an, bien au-delà des 5,3 % prévus par le marché, atteignant son niveau le plus élevé depuis 2022. Ces chiffres indiquent que les pressions inflationnistes ne se sont pas atténuées comme le marché l’anticipait, mais qu’elles montrent au contraire des signes évidents d’accélération du côté de la production.
Après la publication des données, les anticipations d’une hausse des taux de la Fed en octobre ont rapidement grimpé à environ 29 %. Le marché tablait auparavant largement sur le maintien des taux par la Fed jusqu’à la fin de l’année, voire sur le début d’un cycle de baisse. Mais ce rapport sur l’inflation, supérieur aux attentes, a complètement bouleversé ce scénario. Le marché obligataire a réagi en premier : les rendements des bons du Trésor américain ont fortement augmenté, l’indice du dollar s’est renforcé et les actifs risqués ont été mis sous pression dans leur ensemble.
II. Le marché des cryptomonnaies est durement frappé ; les ETF Bitcoin enregistrent d’importantes sorties de capitaux
Les répercussions du choc inflationniste se sont rapidement propagées au marché des cryptomonnaies. Le Bitcoin est brièvement passé sous la barre des 80 000 dollars, tandis que des positions à effet de levier représentant près d’un milliard de dollars ont été liquidées sur l’ensemble du marché. Le 14 octobre, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré 261 millions de dollars de sorties nettes, dont 152,7 millions pour FBTC, le fonds de Fidelity, et 110,9 millions pour IBIT, celui de BlackRock. Ces chiffres montrent que, face à l’aggravation de l’incertitude liée à l’inflation, les investisseurs institutionnels ont choisi de se mettre à l’abri.
Les ETF Ethereum n’ont pas été épargnés, avec environ 130 millions de dollars de sorties nettes ce jour-là. Il convient toutefois de noter que l’ETF XRP au comptant a enregistré à contre-courant de modestes entrées nettes d’environ 740 000 dollars, signe d’une divergence des préférences institutionnelles entre les différentes catégories d’actifs crypto. Avec 28 960 mentions, SOL a été le jeton le plus discuté sur la place au cours des dernières 24 heures, suivi de BNB et BTC.
III. Les actions américaines tokenisées progressent à contre-courant ; bStocks de Binance dépasse le milliard de dollars en quatre mois
Un jalon remarquable vient d’être atteint dans le domaine où la finance traditionnelle rencontre les marchés crypto. Le produit d’actions tokenisées bStocks de Binance a dépassé le milliard de dollars d’actifs sous gestion seulement quatre mois après son lancement. Son volume cumulé de transactions dépasse 40 milliards de dollars et son volume quotidien moyen s’élève à plus de 300 millions de dollars. La plateforme propose actuellement une centaine d’actifs tokenisés et a réalisé plus de 6 milliards de dollars de conversions d’actions en jetons selon un ratio de un pour un. Elle est ainsi devenue le produit d’actions tokenisées le plus rapide au monde à atteindre le seuil du milliard de dollars.
Au classement des hausses et des baisses des jetons liés aux actions américaines, AGT a bondi de près de 99 % en une journée, SIREN a progressé de plus de 50 % et ICNT de plus de 32 %. Cela montre que, dans un contexte d’incertitude macroéconomique accrue, certains investisseurs cherchent des opportunités structurelles dans les actions américaines tokenisées. Celles-ci offrent des avantages tels que les échanges 24 h/24 et 7 j/7, la détention fractionnée et des seuils d’accès plus bas, autant de caractéristiques particulièrement attrayantes pour les investisseurs particuliers lorsque la volatilité des marchés traditionnels s’intensifie.
IV. Les banques traditionnelles accélèrent leur développement dans le secteur crypto
Alors que l’inflation assombrit les marchés, les institutions financières traditionnelles ne ralentissent pas leur entrée dans le secteur des cryptomonnaies. Standard Chartered a récemment annoncé l’ouverture de services de négociation directe de Bitcoin et d’Ethereum aux clients fortunés des Émirats arabes unis. La conservation, le règlement et la tarification sont entièrement assurés par les systèmes internes de la banque, selon un modèle intégré et géré en propre, rare dans le secteur. Cette initiative confirme davantage la confiance de la finance traditionnelle dans les actifs crypto en tant que catégorie d’actifs à long terme.
Dans le même temps, Binance a officiellement lancé des stratégies d’options d’achat couvertes et d’options de vente garanties en espèces, rendant des outils de négociation d’options de niveau institutionnel accessibles à un public plus large. De son côté, VanEck a retiré sa demande d’ETF Ethereum avec staking via Lido, car les ETF Ethereum de BlackRock et de Grayscale proposent déjà le staking natif. La valeur ajoutée de la couche intermédiaire de Lido a ainsi pratiquement disparu à Wall Street.
V. Perspectives du marché
La principale tension qui anime actuellement les marchés oppose la persistance de l’inflation aux anticipations de politique monétaire. La hausse de l’IPP, supérieure aux attentes, signifie que les pressions sur les coûts des entreprises ne se sont pas encore pleinement répercutées sur les consommateurs ; l’IPC pourrait donc continuer à augmenter. À court terme, les investisseurs doivent se méfier de l’intensification de la volatilité provoquée par un changement de cap de la Fed, tout en surveillant les nouveaux secteurs, comme les actions américaines tokenisées, susceptibles d’attirer des capitaux lorsque la demande de valeurs refuges augmente.
#USSeptemberPPIRisesTo6.3% #SolanaAlpenglowUpgradeToActivateOnOct21 #BinancebStocks
I. Une inflation supérieure aux attentes fait grimper les anticipations de hausse des taux de la Fed
Les dernières données publiées par le département du Travail américain montrent que l’IPC de septembre a augmenté de 3,7 % sur un an, au-dessus des 3,6 % attendus par le marché. Plus surprenant encore, l’IPP de septembre a bondi de 6,3 % sur un an, bien au-delà des 5,3 % prévus par le marché, atteignant son niveau le plus élevé depuis 2022. Ces chiffres indiquent que les pressions inflationnistes ne se sont pas atténuées comme le marché l’anticipait, mais qu’elles montrent au contraire des signes évidents d’accélération du côté de la production.
Après la publication des données, les anticipations d’une hausse des taux de la Fed en octobre ont rapidement grimpé à environ 29 %. Le marché tablait auparavant largement sur le maintien des taux par la Fed jusqu’à la fin de l’année, voire sur le début d’un cycle de baisse. Mais ce rapport sur l’inflation, supérieur aux attentes, a complètement bouleversé ce scénario. Le marché obligataire a réagi en premier : les rendements des bons du Trésor américain ont fortement augmenté, l’indice du dollar s’est renforcé et les actifs risqués ont été mis sous pression dans leur ensemble.
II. Le marché des cryptomonnaies est durement frappé ; les ETF Bitcoin enregistrent d’importantes sorties de capitaux
Les répercussions du choc inflationniste se sont rapidement propagées au marché des cryptomonnaies. Le Bitcoin est brièvement passé sous la barre des 80 000 dollars, tandis que des positions à effet de levier représentant près d’un milliard de dollars ont été liquidées sur l’ensemble du marché. Le 14 octobre, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré 261 millions de dollars de sorties nettes, dont 152,7 millions pour FBTC, le fonds de Fidelity, et 110,9 millions pour IBIT, celui de BlackRock. Ces chiffres montrent que, face à l’aggravation de l’incertitude liée à l’inflation, les investisseurs institutionnels ont choisi de se mettre à l’abri.
Les ETF Ethereum n’ont pas été épargnés, avec environ 130 millions de dollars de sorties nettes ce jour-là. Il convient toutefois de noter que l’ETF XRP au comptant a enregistré à contre-courant de modestes entrées nettes d’environ 740 000 dollars, signe d’une divergence des préférences institutionnelles entre les différentes catégories d’actifs crypto. Avec 28 960 mentions, SOL a été le jeton le plus discuté sur la place au cours des dernières 24 heures, suivi de BNB et BTC.
III. Les actions américaines tokenisées progressent à contre-courant ; bStocks de Binance dépasse le milliard de dollars en quatre mois
Un jalon remarquable vient d’être atteint dans le domaine où la finance traditionnelle rencontre les marchés crypto. Le produit d’actions tokenisées bStocks de Binance a dépassé le milliard de dollars d’actifs sous gestion seulement quatre mois après son lancement. Son volume cumulé de transactions dépasse 40 milliards de dollars et son volume quotidien moyen s’élève à plus de 300 millions de dollars. La plateforme propose actuellement une centaine d’actifs tokenisés et a réalisé plus de 6 milliards de dollars de conversions d’actions en jetons selon un ratio de un pour un. Elle est ainsi devenue le produit d’actions tokenisées le plus rapide au monde à atteindre le seuil du milliard de dollars.
Au classement des hausses et des baisses des jetons liés aux actions américaines, AGT a bondi de près de 99 % en une journée, SIREN a progressé de plus de 50 % et ICNT de plus de 32 %. Cela montre que, dans un contexte d’incertitude macroéconomique accrue, certains investisseurs cherchent des opportunités structurelles dans les actions américaines tokenisées. Celles-ci offrent des avantages tels que les échanges 24 h/24 et 7 j/7, la détention fractionnée et des seuils d’accès plus bas, autant de caractéristiques particulièrement attrayantes pour les investisseurs particuliers lorsque la volatilité des marchés traditionnels s’intensifie.
IV. Les banques traditionnelles accélèrent leur développement dans le secteur crypto
Alors que l’inflation assombrit les marchés, les institutions financières traditionnelles ne ralentissent pas leur entrée dans le secteur des cryptomonnaies. Standard Chartered a récemment annoncé l’ouverture de services de négociation directe de Bitcoin et d’Ethereum aux clients fortunés des Émirats arabes unis. La conservation, le règlement et la tarification sont entièrement assurés par les systèmes internes de la banque, selon un modèle intégré et géré en propre, rare dans le secteur. Cette initiative confirme davantage la confiance de la finance traditionnelle dans les actifs crypto en tant que catégorie d’actifs à long terme.
Dans le même temps, Binance a officiellement lancé des stratégies d’options d’achat couvertes et d’options de vente garanties en espèces, rendant des outils de négociation d’options de niveau institutionnel accessibles à un public plus large. De son côté, VanEck a retiré sa demande d’ETF Ethereum avec staking via Lido, car les ETF Ethereum de BlackRock et de Grayscale proposent déjà le staking natif. La valeur ajoutée de la couche intermédiaire de Lido a ainsi pratiquement disparu à Wall Street.
V. Perspectives du marché
La principale tension qui anime actuellement les marchés oppose la persistance de l’inflation aux anticipations de politique monétaire. La hausse de l’IPP, supérieure aux attentes, signifie que les pressions sur les coûts des entreprises ne se sont pas encore pleinement répercutées sur les consommateurs ; l’IPC pourrait donc continuer à augmenter. À court terme, les investisseurs doivent se méfier de l’intensification de la volatilité provoquée par un changement de cap de la Fed, tout en surveillant les nouveaux secteurs, comme les actions américaines tokenisées, susceptibles d’attirer des capitaux lorsque la demande de valeurs refuges augmente.
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