Des données d’inflation explosives provoquent de violentes secousses sur les marchés mondiaux ; les actions américaines tokenisées s’imposent à contre-courant comme un nouveau refuge
I. L’inflation américaine dépasse les prévisions et la panique gagne les marchés
Le 15 octobre, les marchés financiers mondiaux ont connu de violentes turbulences. Les données de l’IPC américain pour septembre, publiées par le département du Travail, ont atteint 3,7 %, dépassant les 3,6 % attendus par le marché. Plus surprenant encore, l’IPP a bondi de 6,3 %, bien au-delà des 5,3 % prévus, atteignant son plus haut niveau depuis 2022. Ces chiffres montrent que les pressions inflationnistes ne se sont pas atténuées : elles se sont au contraire intensifiées à la fois du côté de la production et de la consommation, anéantissant les espoirs du marché d’une prochaine baisse des taux par la Réserve fédérale.
Après la publication des données, le marché des cryptomonnaies a été en première ligne. Le bitcoin est brièvement passé sous la barre des 80 000 dollars, une première en un mois, tandis que l’ether a atteint son plus bas niveau en deux mois. En vingt-quatre heures, le marché crypto dans son ensemble a perdu environ 89 milliards de dollars de capitalisation, et près d’un milliard de dollars de positions ont été liquidées de force. Les ETF spot sur le bitcoin ont enregistré 261 millions de dollars de sorties nettes en une journée, dont 152,7 millions pour le FBTC de Fidelity et 110,9 millions pour l’IBIT de BlackRock, témoignant de la panique ambiante.
II. Les anticipations de hausse des taux de la Fed s’intensifient brusquement, annonçant un possible changement majeur de cap
Après la publication des données sur l’inflation, les chiffres de l’outil CME FedWatch, fondé sur les contrats à terme sur les fonds fédéraux, ont connu une évolution spectaculaire. La probabilité d’une hausse des taux par la Fed en octobre est passée d’environ 18 % la veille à près de 29 %. Certaines institutions commencent même à anticiper une forte hausse de 50 points de base en décembre. À ce moment-là, Warsh, candidat à la présidence de la Fed, a également pris position en faveur d’une réduction du recours aux indications prospectives et au graphique à points, afin de donner à la politique monétaire une plus grande marge de manœuvre.
Ce changement d’anticipations concernant la politique monétaire exerce une pression généralisée sur les actifs risqués. Le dollar se renforce, les actions américaines sont sous pression et le marché des cryptomonnaies est particulièrement durement touché. Il est toutefois intéressant de noter qu’au moment où les ETF enregistrent d’importantes sorties de capitaux, les adresses des baleines bitcoin accumulent au contraire des bitcoins. Les données on-chain indiquent que les retraits de BTC depuis Binance par les baleines ont dépassé les 15 000 unités. Les données de Bitfinex montrent également qu’elles ont accumulé environ 60 000 BTC depuis août, apportant un solide soutien au bitcoin autour des 80 000 dollars. Cette divergence entre le retrait des capitaux institutionnels et les achats des grands investisseurs laisse entrevoir de profondes différences d’opinion sur les perspectives à moyen et long terme du bitcoin.
III. Les actions américaines tokenisées de Binance dépassent le milliard de dollars ; l’intérêt pour le secteur des RWA continue de croître
Alors que les marchés financiers traditionnels sont secoués par les données sur l’inflation, une nouvelle majeure a été annoncée dans le secteur des actions américaines tokenisées. Quatre mois seulement après son lancement, la plateforme bStocks de Binance a dépassé le milliard de dollars d’actifs sous gestion. Les utilisateurs ont réalisé au total plus de 6 milliards de dollars de conversions entre bStocks et les actions sous-jacentes, sans frais de conversion.
Le PDG de Binance, Deng Weizheng, a déclaré que les utilisateurs ne se contentaient pas de détenir des bStocks : ils les négociaient et les convertissaient activement, signe d’une demande réelle et solide du marché pour les actions tokenisées. Binance a également annoncé qu’elle élargissait les possibilités d’utilisation des bStocks comme marge pour les contrats à terme. Les utilisateurs peuvent ainsi ouvrir des positions sur contrats à terme tout en conservant leurs actions tokenisées, et obtenir des liquidités sans avoir à vendre leurs actions. Deng Weizheng a également révélé que Binance prévoyait d’étendre ses services de tokenisation d’actions à Hong Kong, à la Corée du Sud, à Taïwan et au Brésil, accélérant ainsi le déploiement mondial du secteur des RWA.
Les données on-chain montrent que l’éventail des actions américaines tokenisées ne cesse de s’élargir. Plusieurs actions américaines tokenisées, dont Moderna et Linde, sont déjà négociées on-chain et couvrent différents secteurs, notamment la technologie, la santé et les matériaux. En faisant passer les actifs traditionnels des actions américaines sur la blockchain, ce modèle offre aux investisseurs du monde entier une nouvelle expérience de négociation des actions américaines vingt-quatre heures sur vingt-quatre, sept jours sur sept, particulièrement intéressante pour les investisseurs d’Asie et des marchés émergents.
IV. Perspectives de marché : difficultés à court terme et occasions à long terme
Le marché se trouve actuellement à un tournant décisif. À court terme, les données sur l’inflation supérieures aux attentes et les anticipations d’un resserrement de la politique de la Fed continueront de peser sur les actifs risqués. Le bitcoin et les principales cryptomonnaies pourraient subir de nouvelles corrections. À long terme, toutefois, la croissance rapide des actions américaines tokenisées, les achats continus des baleines institutionnelles et l’amélioration constante des infrastructures blockchain contribuent à préparer le terrain pour la prochaine hausse du marché crypto.
Pour les investisseurs, la priorité est actuellement de maîtriser leurs positions et les risques. Tant que l’orientation de la politique de la Fed ne sera pas clairement définie, la volatilité des marchés restera élevée. En tant que nouvelle catégorie d’actifs, les actions américaines tokenisées combinent la stabilité des actions traditionnelles et la flexibilité des échanges on-chain ; elles pourraient ainsi constituer une piste d’allocation à surveiller dans un marché agité.
#SpotBitcoinETFsShed261M #WarshPushesToScaleBackForwardGuidanceAndDotPlot #bStocksAUM
I. L’inflation américaine dépasse les prévisions et la panique gagne les marchés
Le 15 octobre, les marchés financiers mondiaux ont connu de violentes turbulences. Les données de l’IPC américain pour septembre, publiées par le département du Travail, ont atteint 3,7 %, dépassant les 3,6 % attendus par le marché. Plus surprenant encore, l’IPP a bondi de 6,3 %, bien au-delà des 5,3 % prévus, atteignant son plus haut niveau depuis 2022. Ces chiffres montrent que les pressions inflationnistes ne se sont pas atténuées : elles se sont au contraire intensifiées à la fois du côté de la production et de la consommation, anéantissant les espoirs du marché d’une prochaine baisse des taux par la Réserve fédérale.
Après la publication des données, le marché des cryptomonnaies a été en première ligne. Le bitcoin est brièvement passé sous la barre des 80 000 dollars, une première en un mois, tandis que l’ether a atteint son plus bas niveau en deux mois. En vingt-quatre heures, le marché crypto dans son ensemble a perdu environ 89 milliards de dollars de capitalisation, et près d’un milliard de dollars de positions ont été liquidées de force. Les ETF spot sur le bitcoin ont enregistré 261 millions de dollars de sorties nettes en une journée, dont 152,7 millions pour le FBTC de Fidelity et 110,9 millions pour l’IBIT de BlackRock, témoignant de la panique ambiante.
II. Les anticipations de hausse des taux de la Fed s’intensifient brusquement, annonçant un possible changement majeur de cap
Après la publication des données sur l’inflation, les chiffres de l’outil CME FedWatch, fondé sur les contrats à terme sur les fonds fédéraux, ont connu une évolution spectaculaire. La probabilité d’une hausse des taux par la Fed en octobre est passée d’environ 18 % la veille à près de 29 %. Certaines institutions commencent même à anticiper une forte hausse de 50 points de base en décembre. À ce moment-là, Warsh, candidat à la présidence de la Fed, a également pris position en faveur d’une réduction du recours aux indications prospectives et au graphique à points, afin de donner à la politique monétaire une plus grande marge de manœuvre.
Ce changement d’anticipations concernant la politique monétaire exerce une pression généralisée sur les actifs risqués. Le dollar se renforce, les actions américaines sont sous pression et le marché des cryptomonnaies est particulièrement durement touché. Il est toutefois intéressant de noter qu’au moment où les ETF enregistrent d’importantes sorties de capitaux, les adresses des baleines bitcoin accumulent au contraire des bitcoins. Les données on-chain indiquent que les retraits de BTC depuis Binance par les baleines ont dépassé les 15 000 unités. Les données de Bitfinex montrent également qu’elles ont accumulé environ 60 000 BTC depuis août, apportant un solide soutien au bitcoin autour des 80 000 dollars. Cette divergence entre le retrait des capitaux institutionnels et les achats des grands investisseurs laisse entrevoir de profondes différences d’opinion sur les perspectives à moyen et long terme du bitcoin.
III. Les actions américaines tokenisées de Binance dépassent le milliard de dollars ; l’intérêt pour le secteur des RWA continue de croître
Alors que les marchés financiers traditionnels sont secoués par les données sur l’inflation, une nouvelle majeure a été annoncée dans le secteur des actions américaines tokenisées. Quatre mois seulement après son lancement, la plateforme bStocks de Binance a dépassé le milliard de dollars d’actifs sous gestion. Les utilisateurs ont réalisé au total plus de 6 milliards de dollars de conversions entre bStocks et les actions sous-jacentes, sans frais de conversion.
Le PDG de Binance, Deng Weizheng, a déclaré que les utilisateurs ne se contentaient pas de détenir des bStocks : ils les négociaient et les convertissaient activement, signe d’une demande réelle et solide du marché pour les actions tokenisées. Binance a également annoncé qu’elle élargissait les possibilités d’utilisation des bStocks comme marge pour les contrats à terme. Les utilisateurs peuvent ainsi ouvrir des positions sur contrats à terme tout en conservant leurs actions tokenisées, et obtenir des liquidités sans avoir à vendre leurs actions. Deng Weizheng a également révélé que Binance prévoyait d’étendre ses services de tokenisation d’actions à Hong Kong, à la Corée du Sud, à Taïwan et au Brésil, accélérant ainsi le déploiement mondial du secteur des RWA.
Les données on-chain montrent que l’éventail des actions américaines tokenisées ne cesse de s’élargir. Plusieurs actions américaines tokenisées, dont Moderna et Linde, sont déjà négociées on-chain et couvrent différents secteurs, notamment la technologie, la santé et les matériaux. En faisant passer les actifs traditionnels des actions américaines sur la blockchain, ce modèle offre aux investisseurs du monde entier une nouvelle expérience de négociation des actions américaines vingt-quatre heures sur vingt-quatre, sept jours sur sept, particulièrement intéressante pour les investisseurs d’Asie et des marchés émergents.
IV. Perspectives de marché : difficultés à court terme et occasions à long terme
Le marché se trouve actuellement à un tournant décisif. À court terme, les données sur l’inflation supérieures aux attentes et les anticipations d’un resserrement de la politique de la Fed continueront de peser sur les actifs risqués. Le bitcoin et les principales cryptomonnaies pourraient subir de nouvelles corrections. À long terme, toutefois, la croissance rapide des actions américaines tokenisées, les achats continus des baleines institutionnelles et l’amélioration constante des infrastructures blockchain contribuent à préparer le terrain pour la prochaine hausse du marché crypto.
Pour les investisseurs, la priorité est actuellement de maîtriser leurs positions et les risques. Tant que l’orientation de la politique de la Fed ne sera pas clairement définie, la volatilité des marchés restera élevée. En tant que nouvelle catégorie d’actifs, les actions américaines tokenisées combinent la stabilité des actions traditionnelles et la flexibilité des échanges on-chain ; elles pourraient ainsi constituer une piste d’allocation à surveiller dans un marché agité.
#SpotBitcoinETFsShed261M #WarshPushesToScaleBackForwardGuidanceAndDotPlot #bStocksAUM