$GOOGL serait en pourparlers pour conclure des accords d’approvisionnement en mémoire jusqu’en 2035, selon les vérifications de terrain de KeyBanc. C’est un signal fort pour la HBM et la résilience du marché de la mémoire.
Samsung a déjà alloué 70 % de ses capacités jusqu’en 2031. Si les hyperscalers prolongent leurs accords à long terme (LTA) aussi loin dans le temps, cela laisse penser que le déploiement des infrastructures d’IA ne ralentit pas — et que des fournisseurs de mémoire comme $MU et $SKHY pourraient bénéficier durablement d’un fort pouvoir de fixation des prix et d’une meilleure visibilité sur les volumes.
KeyBanc prévoit également une hausse de 80 à 100 % des prix de la HBM d’ici au premier trimestre 2027. Si les capacités sont réservées par des LTA jusqu’au milieu des années 2030, cela réduit considérablement les risques liés aux cycles et renforce la thèse haussière sur les valeurs de la mémoire.
Il ne s’agit pas seulement de dépasser les prévisions de résultats sur un trimestre. Il s’agit d’une visibilité structurelle sur la demande dans un marché contraint par l’offre. Si vous craignez une surabondance de mémoire ou un effondrement des prix, cet indicateur va dans le sens contraire.
Samsung a déjà alloué 70 % de ses capacités jusqu’en 2031. Si les hyperscalers prolongent leurs accords à long terme (LTA) aussi loin dans le temps, cela laisse penser que le déploiement des infrastructures d’IA ne ralentit pas — et que des fournisseurs de mémoire comme $MU et $SKHY pourraient bénéficier durablement d’un fort pouvoir de fixation des prix et d’une meilleure visibilité sur les volumes.
KeyBanc prévoit également une hausse de 80 à 100 % des prix de la HBM d’ici au premier trimestre 2027. Si les capacités sont réservées par des LTA jusqu’au milieu des années 2030, cela réduit considérablement les risques liés aux cycles et renforce la thèse haussière sur les valeurs de la mémoire.
Il ne s’agit pas seulement de dépasser les prévisions de résultats sur un trimestre. Il s’agit d’une visibilité structurelle sur la demande dans un marché contraint par l’offre. Si vous craignez une surabondance de mémoire ou un effondrement des prix, cet indicateur va dans le sens contraire.