Le SPY a clôturé jeudi à 769,79 $, sans changement sur la journée, mais les flux sous-jacents ont fortement changé de sens.
Entre 10 h et 14 h 43 :
• Prix : 767,28 $ → 769,79 $
• Score composite : -51,6 → +23,7 (biais haussier)
• Surface des options : -1,69 Md$ → -1,22 Md$
• Moteur : -7 M → +11 M
• Prime nette : +276 M$ → +408 M$
• Répartition des primes : 64 % de calls → 60 % de calls
Lecture la plus baissière de la semaine à 10 h. Biais haussier dans l’après-midi. Les nouveaux calls ouverts dépassent les clôtures dans un rapport de 10 pour 1.
Où se situe le prix :
Le premier strike réellement positif est à 775 $, soit 5 $ au-dessus du prix. Environ 1,4 Md$ de gamma négatif se trouve entre 750 $ et 774 $.
Strikes clés :
• 772 $ : -118 M$ (mais il s’agit de deux positions qui se compensent — les calls expirant aujourd’hui ajoutent +112 M$, tandis que les puts d’OPEX de demain pèsent -214 M$)
• 768 $ : -144 M$
• 765 $ : -223 M$, le strike le plus important du tableau et le niveau de douleur maximale
• 760 $ : -129 M$
Le précipice caché à 772 $ :
À 16 h, les calls d’aujourd’hui expirent. Il restera à 772 $ un précipice de -214 M$ pour vendredi, deux dollars au-dessus du prix.
Configuration pour l’OPEX :
• 765 $ : -110 M$ sur les -223 M$ expirent demain
• 768 $ : -73 M$ expirent demain
• 772 $ : -214 M$ expirent demain
Au-dessus : 775 $ (+107 M$) et 780 $ (+113 M$).
Volatilité :
IV ATM : 14,3 % pour les calls, 13,8 % pour les puts. En baisse par rapport à ce matin. La prime de peur s’est dissipée.
775 $ est le seuil. 769,79 $ est le prix. 772 $ est le précipice de demain. 765 $ est le niveau de douleur maximale.
Les flux sont devenus haussiers cet après-midi. La structure comporte toujours 1,4 Md$ de gamma négatif en dessous, à l’approche de l’OPEX.
Entre 10 h et 14 h 43 :
• Prix : 767,28 $ → 769,79 $
• Score composite : -51,6 → +23,7 (biais haussier)
• Surface des options : -1,69 Md$ → -1,22 Md$
• Moteur : -7 M → +11 M
• Prime nette : +276 M$ → +408 M$
• Répartition des primes : 64 % de calls → 60 % de calls
Lecture la plus baissière de la semaine à 10 h. Biais haussier dans l’après-midi. Les nouveaux calls ouverts dépassent les clôtures dans un rapport de 10 pour 1.
Où se situe le prix :
Le premier strike réellement positif est à 775 $, soit 5 $ au-dessus du prix. Environ 1,4 Md$ de gamma négatif se trouve entre 750 $ et 774 $.
Strikes clés :
• 772 $ : -118 M$ (mais il s’agit de deux positions qui se compensent — les calls expirant aujourd’hui ajoutent +112 M$, tandis que les puts d’OPEX de demain pèsent -214 M$)
• 768 $ : -144 M$
• 765 $ : -223 M$, le strike le plus important du tableau et le niveau de douleur maximale
• 760 $ : -129 M$
Le précipice caché à 772 $ :
À 16 h, les calls d’aujourd’hui expirent. Il restera à 772 $ un précipice de -214 M$ pour vendredi, deux dollars au-dessus du prix.
Configuration pour l’OPEX :
• 765 $ : -110 M$ sur les -223 M$ expirent demain
• 768 $ : -73 M$ expirent demain
• 772 $ : -214 M$ expirent demain
Au-dessus : 775 $ (+107 M$) et 780 $ (+113 M$).
Volatilité :
IV ATM : 14,3 % pour les calls, 13,8 % pour les puts. En baisse par rapport à ce matin. La prime de peur s’est dissipée.
775 $ est le seuil. 769,79 $ est le prix. 772 $ est le précipice de demain. 765 $ est le niveau de douleur maximale.
Les flux sont devenus haussiers cet après-midi. La structure comporte toujours 1,4 Md$ de gamma négatif en dessous, à l’approche de l’OPEX.