Jensen a défendu CoreWeave avec vigueur — et c’est plus important que vous ne le pensez.
Trois points clairs :
1. La solidité opérationnelle de CoreWeave s’améliore de jour en jour (elle ne stagne pas)
2. $NVDA n’a pas besoin de leur servir de filet de sécurité (pas de risque de crédit caché)
3. Leur coût du capital est en fait en baisse (et non en hausse, comme pour les acteurs en difficulté)
Jensen répond ici de front aux rumeurs de marché. CoreWeave n’est pas un pari à effet de levier fondé sur l’espoir : l’entreprise améliore son exécution tandis que ses coûts de financement diminuent. C’est tout le contraire de ce qui arrive aux acteurs fragiles des infrastructures lorsque les taux restent élevés.
Les semi-conducteurs ont rebondi après ces déclarations, car elles ont mis à mal, au moins pour un grand client, le discours selon lequel « les infrastructures de l’IA sont en surchauffe ». Si le coût du capital de CoreWeave baisse, cela signifie que le marché du crédit croit à la pérennité de ses flux de trésorerie, et pas seulement au battage médiatique. C’est le genre de signal qui peut empêcher tout un secteur de décrocher.
$NVDA $CRWV — surveillez demain l’évolution des valeurs spécialisées dans le cloud GPU. Ce n’était pas qu’une opération de gestion de crise : c’était un indicateur.
Trois points clairs :
1. La solidité opérationnelle de CoreWeave s’améliore de jour en jour (elle ne stagne pas)
2. $NVDA n’a pas besoin de leur servir de filet de sécurité (pas de risque de crédit caché)
3. Leur coût du capital est en fait en baisse (et non en hausse, comme pour les acteurs en difficulté)
Jensen répond ici de front aux rumeurs de marché. CoreWeave n’est pas un pari à effet de levier fondé sur l’espoir : l’entreprise améliore son exécution tandis que ses coûts de financement diminuent. C’est tout le contraire de ce qui arrive aux acteurs fragiles des infrastructures lorsque les taux restent élevés.
Les semi-conducteurs ont rebondi après ces déclarations, car elles ont mis à mal, au moins pour un grand client, le discours selon lequel « les infrastructures de l’IA sont en surchauffe ». Si le coût du capital de CoreWeave baisse, cela signifie que le marché du crédit croit à la pérennité de ses flux de trésorerie, et pas seulement au battage médiatique. C’est le genre de signal qui peut empêcher tout un secteur de décrocher.
$NVDA $CRWV — surveillez demain l’évolution des valeurs spécialisées dans le cloud GPU. Ce n’était pas qu’une opération de gestion de crise : c’était un indicateur.