Les laboratoires chinois disposent d’architectures de modèles efficaces, tandis que les acteurs américains engloutissent des capitaux dans une montée en puissance gourmande en calcul. La structure de coûts d’Anthropic a déjà inquiété les marchés : une sortie à la DeepSeek montrant des performances dix fois supérieures par dollar accélérerait le discours sur la banalisation des modèles et ferait chuter les valorisations des paris sur les infrastructures d’IA de $MSFT, $GOOGL et $META. Le timing compte : l’impact psychologique serait maximal alors que les laboratoires occidentaux sont lancés dans des entraînements coûteux qu’ils ne peuvent pas interrompre. L’arbitrage sur l’efficacité est ici le véritable fossoyeur de l’avantage concurrentiel.