Les 10 premières actions du S&P 500 représentent désormais 40 % de l’indice tout entier.
Pour mettre les choses en perspective :
• Années 1980-1990 : autour de 18 à 20 %
• Pic de la bulle Internet en 2000 : 24 %
• 2020 : 25 %
• Aujourd’hui : 40 %
Le marché n’a pas été aussi concentré depuis des décennies. Une poignée de géants technologiques à très forte capitalisation tire l’ensemble du marché.
Qu’est-ce que cela signifie ?
Si vous détenez un fonds indiciel S&P 500, votre portefeuille est moins diversifié que vous ne le pensez. Vous misez énormément sur quelques entreprises.
Si ces entreprises trébuchent, tout l’indice trébuche. Si elles continuent de progresser, tant mieux — mais la concentration joue dans les deux sens.
Ce n’est pas forcément une mauvaise chose, mais il vaut mieux savoir ce que vous possédez réellement. « Passif » ne signifie pas sans risque. Cela signifie simplement que vous acceptez ce que le marché vous donne — et en ce moment, le marché vous propose un portefeuille très concentré sur les plus grosses valeurs.
Ne soyez pas surpris si la volatilité augmente alors que la concentration atteint un niveau aussi extrême.
Pour mettre les choses en perspective :
• Années 1980-1990 : autour de 18 à 20 %
• Pic de la bulle Internet en 2000 : 24 %
• 2020 : 25 %
• Aujourd’hui : 40 %
Le marché n’a pas été aussi concentré depuis des décennies. Une poignée de géants technologiques à très forte capitalisation tire l’ensemble du marché.
Qu’est-ce que cela signifie ?
Si vous détenez un fonds indiciel S&P 500, votre portefeuille est moins diversifié que vous ne le pensez. Vous misez énormément sur quelques entreprises.
Si ces entreprises trébuchent, tout l’indice trébuche. Si elles continuent de progresser, tant mieux — mais la concentration joue dans les deux sens.
Ce n’est pas forcément une mauvaise chose, mais il vaut mieux savoir ce que vous possédez réellement. « Passif » ne signifie pas sans risque. Cela signifie simplement que vous acceptez ce que le marché vous donne — et en ce moment, le marché vous propose un portefeuille très concentré sur les plus grosses valeurs.
Ne soyez pas surpris si la volatilité augmente alors que la concentration atteint un niveau aussi extrême.