J’ai découvert un secret : $PUMP est moins cher que l’entreprise que Buffett vient d’acheter !
Ne vous empressez pas de me critiquer, regardez les chiffres d’abord.
La société de Buffett, Berkshire $BRKB , a acheté le 14 octobre une entreprise italienne pour 330 millions de dollars.
Bending Spoons — une entreprise spécialisée dans le rachat de produits autrefois populaires.
Le modèle est simple : acheter des produits qui ont des dizaines de millions d’utilisateurs, mais dont la croissance est au point mort, puis licencier du personnel, passer à l’abonnement et augmenter les prix.
Le chiffre d’affaires est passé de 387 millions à 1,31 milliard de dollars en deux ans.
Combien de temps lui faut-il pour rentabiliser son achat ?
Une valorisation de 18,4 milliards et 1,31 milliard de bénéfices par an → 14 ans.
Pour PUMP, c’est 4,2 ans.
【Mais « bon marché » et « de qualité », ce sont deux choses différentes】
En achetant Bending Spoons, Buffett achète des revenus locatifs quasi certains : il est très probable que les abonnés renouvellent leur abonnement l’année prochaine.
Les revenus de PUMP, eux, reposent sur l’engouement pour les mèmes.
Si le marché ne lui accorde que 4,2 ans, ce n’est pas parce que l’entreprise est de qualité, mais parce qu’elle pourrait ne plus gagner autant dès l’année prochaine.
Alors, pour être précis : en termes de « vitesse de rentabilisation », PUMP l’emporte ; en termes de « prévisibilité des revenus », Buffett l’emporte.
Et vous, que choisiriez-vous : PUMP en 4,2 ans ou Buffett en 14 ans ?
Ne vous empressez pas de me critiquer, regardez les chiffres d’abord.
La société de Buffett, Berkshire $BRKB , a acheté le 14 octobre une entreprise italienne pour 330 millions de dollars.
Bending Spoons — une entreprise spécialisée dans le rachat de produits autrefois populaires.
Le modèle est simple : acheter des produits qui ont des dizaines de millions d’utilisateurs, mais dont la croissance est au point mort, puis licencier du personnel, passer à l’abonnement et augmenter les prix.
Le chiffre d’affaires est passé de 387 millions à 1,31 milliard de dollars en deux ans.
Combien de temps lui faut-il pour rentabiliser son achat ?
Une valorisation de 18,4 milliards et 1,31 milliard de bénéfices par an → 14 ans.
Pour PUMP, c’est 4,2 ans.
【Mais « bon marché » et « de qualité », ce sont deux choses différentes】
En achetant Bending Spoons, Buffett achète des revenus locatifs quasi certains : il est très probable que les abonnés renouvellent leur abonnement l’année prochaine.
Les revenus de PUMP, eux, reposent sur l’engouement pour les mèmes.
Si le marché ne lui accorde que 4,2 ans, ce n’est pas parce que l’entreprise est de qualité, mais parce qu’elle pourrait ne plus gagner autant dès l’année prochaine.
Alors, pour être précis : en termes de « vitesse de rentabilisation », PUMP l’emporte ; en termes de « prévisibilité des revenus », Buffett l’emporte.
Et vous, que choisiriez-vous : PUMP en 4,2 ans ou Buffett en 14 ans ?