Après la clôture des marchés traditionnels, les capitaux ne se retirent pas encore
Autrefois, investir en actions était soumis à une limite très claire :
on ne pouvait négocier que lorsque le marché était ouvert.
Après la clôture, même en cas d’annonce majeure, il fallait attendre la réouverture le lendemain.
Les actions tokenisées sont en train de changer ce rythme.
Selon des données récentes, le marché des actions tokenisées a progressé d’environ 15 %, pour atteindre près de 3,3 milliards de dollars.
Plus remarquable encore : plus de 70 % des transactions ont lieu après la clôture des marchés boursiers traditionnels.
Cela montre que de nombreux investisseurs ne cherchent pas seulement à répliquer le cours des actions,
mais souhaitent aussi pouvoir négocier plus longtemps.
En particulier lors des publications de résultats,
des annonces politiques,
des données macroéconomiques
ou de la survenue d’événements inattendus,
les échanges 24 h/24 accélèrent considérablement la réaction des capitaux.
Qu’est-ce que cela signifie pour le marché des cryptomonnaies ?
Les actions tokenisées ne constituent pas seulement un secteur à part.
Elles relient en réalité les marchés de capitaux traditionnels à la liquidité de la blockchain.
Les investisseurs peuvent s’exposer aux cours des actions dans un environnement familier d’actifs numériques.
Les émetteurs peuvent également s’appuyer sur la blockchain pour améliorer l’efficacité du règlement.
À l’avenir, cette technologie pourrait aussi être associée aux paiements en stablecoins,
aux prêts on-chain
et à la gestion automatisée d’actifs.
Si ces cas d’usage se concrétisent progressivement,
les blockchains publiques,
les stablecoins,
les portefeuilles,
les oracles et les protocoles de finance décentralisée pourraient tous en bénéficier.
C’est aussi pourquoi de plus en plus de capitaux s’intéressent récemment au thème des RWA.
La véritable valeur des RWA ne réside pas dans le simple fait de transférer le code d’une action sur la blockchain,
mais dans une amélioration concrète de l’efficacité des échanges et du règlement des actifs.
Les risques sont également plus complexes que pour les actions ordinaires.
Même si les actions tokenisées sont pratiques,
elles ne sont pas équivalentes à la détention directe d’actions traditionnelles.
Les investisseurs doivent aussi prendre en compte l’émetteur,
la conservation,
les mécanismes de rachat,
la liquidité on-chain ainsi que les restrictions réglementaires propres à chaque région.
Par ailleurs, les échanges 24 h/24 signifient que la volatilité peut s’amplifier plus rapidement.
Lorsque les marchés traditionnels sont fermés, une liquidité insuffisante
peut entraîner une prime ou une décote.
Ce secteur offre donc bel et bien des opportunités de trading,
mais il ne faut pas s’arrêter à l’idée d’échanges en continu.
Il faut aussi vérifier si le produit bénéficie d’une réelle liquidité,
si les actifs sont intégralement garantis,
et si les investisseurs peuvent effectuer leurs rachats sans difficulté.
Autrefois, investir en actions était soumis à une limite très claire :
on ne pouvait négocier que lorsque le marché était ouvert.
Après la clôture, même en cas d’annonce majeure, il fallait attendre la réouverture le lendemain.
Les actions tokenisées sont en train de changer ce rythme.
Selon des données récentes, le marché des actions tokenisées a progressé d’environ 15 %, pour atteindre près de 3,3 milliards de dollars.
Plus remarquable encore : plus de 70 % des transactions ont lieu après la clôture des marchés boursiers traditionnels.
Cela montre que de nombreux investisseurs ne cherchent pas seulement à répliquer le cours des actions,
mais souhaitent aussi pouvoir négocier plus longtemps.
En particulier lors des publications de résultats,
des annonces politiques,
des données macroéconomiques
ou de la survenue d’événements inattendus,
les échanges 24 h/24 accélèrent considérablement la réaction des capitaux.
Qu’est-ce que cela signifie pour le marché des cryptomonnaies ?
Les actions tokenisées ne constituent pas seulement un secteur à part.
Elles relient en réalité les marchés de capitaux traditionnels à la liquidité de la blockchain.
Les investisseurs peuvent s’exposer aux cours des actions dans un environnement familier d’actifs numériques.
Les émetteurs peuvent également s’appuyer sur la blockchain pour améliorer l’efficacité du règlement.
À l’avenir, cette technologie pourrait aussi être associée aux paiements en stablecoins,
aux prêts on-chain
et à la gestion automatisée d’actifs.
Si ces cas d’usage se concrétisent progressivement,
les blockchains publiques,
les stablecoins,
les portefeuilles,
les oracles et les protocoles de finance décentralisée pourraient tous en bénéficier.
C’est aussi pourquoi de plus en plus de capitaux s’intéressent récemment au thème des RWA.
La véritable valeur des RWA ne réside pas dans le simple fait de transférer le code d’une action sur la blockchain,
mais dans une amélioration concrète de l’efficacité des échanges et du règlement des actifs.
Les risques sont également plus complexes que pour les actions ordinaires.
Même si les actions tokenisées sont pratiques,
elles ne sont pas équivalentes à la détention directe d’actions traditionnelles.
Les investisseurs doivent aussi prendre en compte l’émetteur,
la conservation,
les mécanismes de rachat,
la liquidité on-chain ainsi que les restrictions réglementaires propres à chaque région.
Par ailleurs, les échanges 24 h/24 signifient que la volatilité peut s’amplifier plus rapidement.
Lorsque les marchés traditionnels sont fermés, une liquidité insuffisante
peut entraîner une prime ou une décote.
Ce secteur offre donc bel et bien des opportunités de trading,
mais il ne faut pas s’arrêter à l’idée d’échanges en continu.
Il faut aussi vérifier si le produit bénéficie d’une réelle liquidité,
si les actifs sont intégralement garantis,
et si les investisseurs peuvent effectuer leurs rachats sans difficulté.