ASML peut vendre davantage de capacité de production de puces sans vendre une seule nouvelle machine.
Au troisième trimestre, les ventes de services et d’options sur site de $ASML ont atteint 3,289 milliards d’euros, en hausse de 19,1 % par rapport au deuxième trimestre. La direction indique que la demande de mises à niveau améliorant la productivité a contribué à porter la marge brute de l’entreprise à 57,5 %.
L’occasion : tirer davantage de revenus des équipements que les clients possèdent déjà, en plus des ventes de nouveaux systèmes.
Mais les mises à niveau ne garantissent pas des revenus récurrents, et les projets d’expansion des clients ne sont pas des commandes.
Je surveillerais la récurrence de la demande de services et de mises à niveau, ainsi que la génération de trésorerie tout au long du cycle. Un ralentissement de l’utilisation des équipements par les clients ou un affaiblissement de la demande de mises à niveau remettrait en cause cette thèse.
Au troisième trimestre, les ventes de services et d’options sur site de $ASML ont atteint 3,289 milliards d’euros, en hausse de 19,1 % par rapport au deuxième trimestre. La direction indique que la demande de mises à niveau améliorant la productivité a contribué à porter la marge brute de l’entreprise à 57,5 %.
L’occasion : tirer davantage de revenus des équipements que les clients possèdent déjà, en plus des ventes de nouveaux systèmes.
Mais les mises à niveau ne garantissent pas des revenus récurrents, et les projets d’expansion des clients ne sont pas des commandes.
Je surveillerais la récurrence de la demande de services et de mises à niveau, ainsi que la génération de trésorerie tout au long du cycle. Un ralentissement de l’utilisation des équipements par les clients ou un affaiblissement de la demande de mises à niveau remettrait en cause cette thèse.