Les chiffres de l’IPC seront publiés demain à 8 h 30. FinTwit a déjà pris position. J’ai analysé 273 publications de l’IPC sur 23 ans.
Conclusion principale : statistiquement, les journées de publication de l’IPC ne se distinguent pas des autres journées. Écart de rendement par rapport aux journées sans publication de l’IPC : +0,04 % (p=0,64). Écart de volatilité : aucun (p=0,74). Toutes ces prises de position, pour un mardi comme un autre.
Ce qui compte vraiment : la direction du marché à l’ouverture prédit celle de la clôture dans 75 % des cas. À 10 h 30, ce taux atteint 81 %. À 14 h 30, il grimpe à 98,5 %. Le marché intègre les chiffres de l’IPC dès la première heure. Tout ce qui suit n’est que du bruit. Les retournements en cours de séance sont presque inexistants.
Les journées où l’IPC est supérieur aux attentes, le marché dérive à la baisse toute la journée et clôture en moyenne à -0,96 %. Les journées où il est inférieur aux attentes, le marché dérive à la hausse et clôture à +0,88 %. Les trajectoires divergent dès l’ouverture et se rejoignent rarement.
Le seul avantage statistique : lorsque le marché baisse le jour de la publication de l’IPC, le $SPY est en hausse 20 jours plus tard dans 67 % des cas, avec un gain moyen de +1,00 % (p=0,015). Cela inclut les sept publications depuis avril. Leur ajout a légèrement renforcé le signal : avant, le gain était de +0,88 %, avec un taux de réussite de 66 %.
Si les chiffres de demain sont supérieurs aux attentes et que le marché baisse, les données plaident pour acheter la baisse et conserver la position pendant 20 jours.
Trois règles pour demain :
1. Avant 9 h 30 : attendre la publication
2. De 9 h 30 à 10 h : la direction est en grande partie déterminée
3. Après 10 h 30 : très peu de nouvelles informations arrivent
$SPY $QQQ $IWM
Conclusion principale : statistiquement, les journées de publication de l’IPC ne se distinguent pas des autres journées. Écart de rendement par rapport aux journées sans publication de l’IPC : +0,04 % (p=0,64). Écart de volatilité : aucun (p=0,74). Toutes ces prises de position, pour un mardi comme un autre.
Ce qui compte vraiment : la direction du marché à l’ouverture prédit celle de la clôture dans 75 % des cas. À 10 h 30, ce taux atteint 81 %. À 14 h 30, il grimpe à 98,5 %. Le marché intègre les chiffres de l’IPC dès la première heure. Tout ce qui suit n’est que du bruit. Les retournements en cours de séance sont presque inexistants.
Les journées où l’IPC est supérieur aux attentes, le marché dérive à la baisse toute la journée et clôture en moyenne à -0,96 %. Les journées où il est inférieur aux attentes, le marché dérive à la hausse et clôture à +0,88 %. Les trajectoires divergent dès l’ouverture et se rejoignent rarement.
Le seul avantage statistique : lorsque le marché baisse le jour de la publication de l’IPC, le $SPY est en hausse 20 jours plus tard dans 67 % des cas, avec un gain moyen de +1,00 % (p=0,015). Cela inclut les sept publications depuis avril. Leur ajout a légèrement renforcé le signal : avant, le gain était de +0,88 %, avec un taux de réussite de 66 %.
Si les chiffres de demain sont supérieurs aux attentes et que le marché baisse, les données plaident pour acheter la baisse et conserver la position pendant 20 jours.
Trois règles pour demain :
1. Avant 9 h 30 : attendre la publication
2. De 9 h 30 à 10 h : la direction est en grande partie déterminée
3. Après 10 h 30 : très peu de nouvelles informations arrivent
$SPY $QQQ $IWM