Demain soir à 20 h 30, heure de Pékin, le Bureau américain des statistiques du travail publiera les données de l’IPC de septembre — le premier obstacle que le $BTC devra franchir cette semaine.
Commençons par les chiffres clés. Le consensus du marché prévoit un IPC global en hausse de 3,6 % à 3,7 % sur un an, contre 3,4 % en août, et d’environ 0,5 % à 0,6 % sur un mois, ce qui pourrait constituer un plus haut depuis quatre mois. L’IPC de base (hors alimentation et énergie) devrait progresser de 2,4 % à 2,5 % sur un an, tandis que sa hausse mensuelle ralentirait à environ 0,2 % : le « fond » de l’inflation se refroidit, au contraire. Le principal point de divergence concerne l’énergie : des prix du pétrole élevés tirent l’indice global vers le haut, tandis que leur répercussion sur l’inflation de base reste limitée. Autrement dit, le marché doit assimiler deux récits à la fois : un indice global en hausse et une tendance de fond qui se refroidit.
Le $BTC oscille actuellement autour de 82 000 $, à environ 35 % de son record historique de 126 080 $ atteint en octobre dernier. Le contexte n’est pas très favorable : les ETF spot américains $BTC ont enregistré environ 681 millions de dollars de sorties nettes la semaine dernière, leur plus important flux sortant hebdomadaire depuis juin ; les ETF spot sur l’$ETH ont connu neuf jours de sorties nettes consécutifs ; le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a grimpé autour de 5,23 %, et la vigueur du dollar continue de drainer les liquidités des actifs risqués.
Après la publication des données, trois scénarios sont possibles. Premièrement, si l’IPC global dépasse les attentes, les anticipations d’une hausse des taux en décembre se renforceront, les rendements des bons du Trésor et le dollar continueront de grimper, et le $BTC pourrait passer sous le seuil psychologique des 80 000 $. Deuxièmement, si les chiffres sont conformes aux attentes, après une volatilité à court terme, le marché pourrait retrouver une évolution en dents de scie et reporter son attention sur l’IPP et les ventes au détail de jeudi. Troisièmement, si les chiffres sont inférieurs aux attentes — surtout si l’inflation de base ralentit nettement —, les anticipations de hausse des taux s’atténueront et le $BTC pourrait rebondir vers les 86 000 $ et récupérer une partie de ses pertes.
À noter que le ton a changé au sein de la Réserve fédérale. La probabilité que les taux restent inchangés lors de la réunion du 28 octobre avoisine les 80 %, et le marché a repoussé ses anticipations de hausse des taux à la réunion de décembre. Autrement dit, tant que l’inflation de base ne dépasse pas les attentes, la réunion d’octobre devrait très probablement se solder par un statu quo.
Le risque et les opportunités ne sont souvent séparés que par une seule publication de données. Pour les traders à court terme, la volatilité de l’heure qui précède et de celle qui suit la publication est la plus difficile à maîtriser : il vaut mieux ajuster ses positions en fonction de l’amplitude des fluctuations plutôt que de parier sur une direction. Pour les détenteurs à long terme, les oscillations répétées autour de 82 000 $ traduisent essentiellement l’attente d’un signal macroéconomique clair. Octobre est traditionnellement l’un des meilleurs mois pour le $BTC , mais les rendements d’octobre sont pour l’instant négatifs cette année. L’IPC sera-t-il l’occasion d’un retournement ou portera-t-il un nouveau coup dur ? Réponse demain soir à 20 h 30.
Ce qui précède ne constitue pas un conseil en investissement. DYOR, le trading comporte des risques.
#SeptemberCPIWatch
#CPI #BTC
Commençons par les chiffres clés. Le consensus du marché prévoit un IPC global en hausse de 3,6 % à 3,7 % sur un an, contre 3,4 % en août, et d’environ 0,5 % à 0,6 % sur un mois, ce qui pourrait constituer un plus haut depuis quatre mois. L’IPC de base (hors alimentation et énergie) devrait progresser de 2,4 % à 2,5 % sur un an, tandis que sa hausse mensuelle ralentirait à environ 0,2 % : le « fond » de l’inflation se refroidit, au contraire. Le principal point de divergence concerne l’énergie : des prix du pétrole élevés tirent l’indice global vers le haut, tandis que leur répercussion sur l’inflation de base reste limitée. Autrement dit, le marché doit assimiler deux récits à la fois : un indice global en hausse et une tendance de fond qui se refroidit.
Le $BTC oscille actuellement autour de 82 000 $, à environ 35 % de son record historique de 126 080 $ atteint en octobre dernier. Le contexte n’est pas très favorable : les ETF spot américains $BTC ont enregistré environ 681 millions de dollars de sorties nettes la semaine dernière, leur plus important flux sortant hebdomadaire depuis juin ; les ETF spot sur l’$ETH ont connu neuf jours de sorties nettes consécutifs ; le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a grimpé autour de 5,23 %, et la vigueur du dollar continue de drainer les liquidités des actifs risqués.
Après la publication des données, trois scénarios sont possibles. Premièrement, si l’IPC global dépasse les attentes, les anticipations d’une hausse des taux en décembre se renforceront, les rendements des bons du Trésor et le dollar continueront de grimper, et le $BTC pourrait passer sous le seuil psychologique des 80 000 $. Deuxièmement, si les chiffres sont conformes aux attentes, après une volatilité à court terme, le marché pourrait retrouver une évolution en dents de scie et reporter son attention sur l’IPP et les ventes au détail de jeudi. Troisièmement, si les chiffres sont inférieurs aux attentes — surtout si l’inflation de base ralentit nettement —, les anticipations de hausse des taux s’atténueront et le $BTC pourrait rebondir vers les 86 000 $ et récupérer une partie de ses pertes.
À noter que le ton a changé au sein de la Réserve fédérale. La probabilité que les taux restent inchangés lors de la réunion du 28 octobre avoisine les 80 %, et le marché a repoussé ses anticipations de hausse des taux à la réunion de décembre. Autrement dit, tant que l’inflation de base ne dépasse pas les attentes, la réunion d’octobre devrait très probablement se solder par un statu quo.
Le risque et les opportunités ne sont souvent séparés que par une seule publication de données. Pour les traders à court terme, la volatilité de l’heure qui précède et de celle qui suit la publication est la plus difficile à maîtriser : il vaut mieux ajuster ses positions en fonction de l’amplitude des fluctuations plutôt que de parier sur une direction. Pour les détenteurs à long terme, les oscillations répétées autour de 82 000 $ traduisent essentiellement l’attente d’un signal macroéconomique clair. Octobre est traditionnellement l’un des meilleurs mois pour le $BTC , mais les rendements d’octobre sont pour l’instant négatifs cette année. L’IPC sera-t-il l’occasion d’un retournement ou portera-t-il un nouveau coup dur ? Réponse demain soir à 20 h 30.
Ce qui précède ne constitue pas un conseil en investissement. DYOR, le trading comporte des risques.
#SeptemberCPIWatch
#CPI #BTC