#SK海力士股价下跌7.1%
Avez-vous remarqué la chute de 7,1 % de SK Hynix ?
Ne pensez pas tous qu’il s’agit simplement d’une bulle spéculative autour de l’IA qui se dégonfle à court terme : en réalité, les règles du jeu dans le secteur ont changé. $SKHY
Le géant chinois ChangXin Memory Technologies (CXMT) a dévoilé une toute nouvelle architecture DRAM 4F². Des produits HBM haut de gamme seraient également en discussion et en phase de test auprès de géants technologiques, ce qui ébranle directement le système de monopole des géants étrangers de la mémoire.
Jusqu’ici, beaucoup considéraient SK Hynix comme un fournisseur incontournable de HBM, lié à NVIDIA $NVDA . Mais trois risques majeurs sont désormais évidents : ses défenses technologiques sont mises à mal.
Par le passé, l’entreprise réalisait d’énormes profits grâce à ses rendements de production et à son avance technologique exclusive. Aujourd’hui, les fabricants chinois font des percées architecturales et accélèrent leur rattrapage, ce qui affaiblit son pouvoir de fixation des prix. La pression sur les capacités de production se retourne contre elle. L’an dernier, elle a poussé à plein régime sa production de HBM, au détriment de sa part de marché dans la DRAM standard.
Si la croissance des dépenses d’investissement dans l’IA des grands groupes ralentit, l’ampleur des dépenses et les risques de surcapacité qui suivront apparaîtront au grand jour. La concurrence se resserre : Samsung et Micron $MUU se disputent agressivement les commandes à bas prix. L’époque des bénéfices tirés de l’exclusivité est bel et bien terminée.
Après une forte chute à court terme, le titre pourrait légèrement rebondir avec le marché. Mais l’âge d’or des envolées unidirectionnelles portées par le thème de l’IA est révolu. Le secteur de la mémoire va connaître de fortes divergences. Pour savoir si Hynix peut conserver sa position, il faudra voir si, à l’ère du HBM4, elle parvient à maintenir son avantage décisif en matière de capacités de production et de rendements.
Pensez-vous que le plafond de valorisation de cette vague de matériel lié à l’IA est vraiment atteint ? Faites vos propres recherches (DYOR).
Avez-vous remarqué la chute de 7,1 % de SK Hynix ?
Ne pensez pas tous qu’il s’agit simplement d’une bulle spéculative autour de l’IA qui se dégonfle à court terme : en réalité, les règles du jeu dans le secteur ont changé. $SKHY
Le géant chinois ChangXin Memory Technologies (CXMT) a dévoilé une toute nouvelle architecture DRAM 4F². Des produits HBM haut de gamme seraient également en discussion et en phase de test auprès de géants technologiques, ce qui ébranle directement le système de monopole des géants étrangers de la mémoire.
Jusqu’ici, beaucoup considéraient SK Hynix comme un fournisseur incontournable de HBM, lié à NVIDIA $NVDA . Mais trois risques majeurs sont désormais évidents : ses défenses technologiques sont mises à mal.
Par le passé, l’entreprise réalisait d’énormes profits grâce à ses rendements de production et à son avance technologique exclusive. Aujourd’hui, les fabricants chinois font des percées architecturales et accélèrent leur rattrapage, ce qui affaiblit son pouvoir de fixation des prix. La pression sur les capacités de production se retourne contre elle. L’an dernier, elle a poussé à plein régime sa production de HBM, au détriment de sa part de marché dans la DRAM standard.
Si la croissance des dépenses d’investissement dans l’IA des grands groupes ralentit, l’ampleur des dépenses et les risques de surcapacité qui suivront apparaîtront au grand jour. La concurrence se resserre : Samsung et Micron $MUU se disputent agressivement les commandes à bas prix. L’époque des bénéfices tirés de l’exclusivité est bel et bien terminée.
Après une forte chute à court terme, le titre pourrait légèrement rebondir avec le marché. Mais l’âge d’or des envolées unidirectionnelles portées par le thème de l’IA est révolu. Le secteur de la mémoire va connaître de fortes divergences. Pour savoir si Hynix peut conserver sa position, il faudra voir si, à l’ère du HBM4, elle parvient à maintenir son avantage décisif en matière de capacités de production et de rendements.
Pensez-vous que le plafond de valorisation de cette vague de matériel lié à l’IA est vraiment atteint ? Faites vos propres recherches (DYOR).