Une banque britannique historique place 2,45 milliards de dollars en stablecoins dans ses propres coffres 🏦
🚨 行情变了群里说
La succursale de Dubaï de Standard Chartered a annoncé qu’elle commencerait à conserver le stablecoin RLUSD émis par Ripple pour des clients institutionnels. Il s’agit de la version fonctionnant directement sur le registre XRP. Les clients sont des institutions réglementées par l’Autorité des services financiers de Dubaï. La banque ne se contente pas de garder les actifs : elle a également obtenu le droit de superviser, de geler et de liquider ces fonds.
L’étape suivante est encore plus importante : Standard Chartered va se connecter à une plateforme de négociation institutionnelle basée à Londres, afin que les institutions puissent utiliser directement ces stablecoins comme marge de trading. Le système repose sur ce qu’on appelle un miroir de collatéral : les jetons restent dans le compte de conservation de Standard Chartered, tandis que la plateforme de négociation enregistre uniquement un montant miroir équivalent. Les jetons n’ont donc pas besoin de bouger 💰
Cette conception répond à l’un des problèmes les plus sensibles du secteur. Par le passé, quand une plateforme d’échange faisait faillite, les garanties que les clients y avaient déposées disparaissaient avec elle. Désormais, si le collatéral est placé dans une banque trop grande pour faire faillite, même si la plateforme de négociation rencontre des difficultés, les jetons restent chez Standard Chartered. La banque fait partie des 29 banques d’importance systémique mondiale désignées par le Conseil de stabilité financière, et ses exigences en matière de fonds propres sont parmi les plus strictes ⚖️
Mais le marché reste encore modeste. La capitalisation du RLUSD s’élève à environ 2,45 milliards de dollars, soit moins de 1 % de l’ensemble du marché des stablecoins, évalué à environ 306 milliards de dollars. Lancé en décembre 2024, il fonctionne à la fois sur Ethereum et sur XRP. Le service de conservation annoncé ne couvre que la version sur le registre XRP, qui n’a reçu le feu vert des autorités de Dubaï qu’en juin dernier 🦖
Ce qui mérite vraiment l’attention, c’est la stratégie de cette banque. Elle a commencé à proposer des services de conservation de cryptoactifs à Dubaï en 2024. En juillet dernier, elle est devenue la première banque d’importance systémique mondiale à permettre aux institutions de créer et de racheter directement l’USDC de Circle. Elle intègre maintenant le stablecoin de Ripple, reliant ainsi progressivement la conservation, l’émission, le collatéral et le règlement des stablecoins.
Mon avis : la prochaine bataille des stablecoins ne se jouera pas sur les plateformes d’échange, mais dans les bilans des banques. Lorsque des banques agréées prennent en charge la conservation, l’émission et le rachat, ainsi que le règlement, les stablecoins cessent d’être de simples outils de transfert réservés à un cercle d’initiés pour devenir un rouage standard des infrastructures financières institutionnelles. Les particuliers ne le sentiront peut-être pas à court terme, mais cela déterminera si les capitaux institutionnels oseront réellement entrer sur le marché lors du prochain cycle.
Selon vous, confier la conservation des stablecoins à une banque rend-il les choses plus sûres, ou ne fait-on que déplacer le risque ? Parlons-en dans les commentaires.
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Chaque jour, je vous aide à suivre l’actualité des stablecoins et les grands sujets macroéconomiques. Il ne s’agit pas seulement de voir ce qui se passe, mais aussi de comprendre la logique et les opportunités qui se cachent derrière 👀🚀
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La succursale de Dubaï de Standard Chartered a annoncé qu’elle commencerait à conserver le stablecoin RLUSD émis par Ripple pour des clients institutionnels. Il s’agit de la version fonctionnant directement sur le registre XRP. Les clients sont des institutions réglementées par l’Autorité des services financiers de Dubaï. La banque ne se contente pas de garder les actifs : elle a également obtenu le droit de superviser, de geler et de liquider ces fonds.
L’étape suivante est encore plus importante : Standard Chartered va se connecter à une plateforme de négociation institutionnelle basée à Londres, afin que les institutions puissent utiliser directement ces stablecoins comme marge de trading. Le système repose sur ce qu’on appelle un miroir de collatéral : les jetons restent dans le compte de conservation de Standard Chartered, tandis que la plateforme de négociation enregistre uniquement un montant miroir équivalent. Les jetons n’ont donc pas besoin de bouger 💰
Cette conception répond à l’un des problèmes les plus sensibles du secteur. Par le passé, quand une plateforme d’échange faisait faillite, les garanties que les clients y avaient déposées disparaissaient avec elle. Désormais, si le collatéral est placé dans une banque trop grande pour faire faillite, même si la plateforme de négociation rencontre des difficultés, les jetons restent chez Standard Chartered. La banque fait partie des 29 banques d’importance systémique mondiale désignées par le Conseil de stabilité financière, et ses exigences en matière de fonds propres sont parmi les plus strictes ⚖️
Mais le marché reste encore modeste. La capitalisation du RLUSD s’élève à environ 2,45 milliards de dollars, soit moins de 1 % de l’ensemble du marché des stablecoins, évalué à environ 306 milliards de dollars. Lancé en décembre 2024, il fonctionne à la fois sur Ethereum et sur XRP. Le service de conservation annoncé ne couvre que la version sur le registre XRP, qui n’a reçu le feu vert des autorités de Dubaï qu’en juin dernier 🦖
Ce qui mérite vraiment l’attention, c’est la stratégie de cette banque. Elle a commencé à proposer des services de conservation de cryptoactifs à Dubaï en 2024. En juillet dernier, elle est devenue la première banque d’importance systémique mondiale à permettre aux institutions de créer et de racheter directement l’USDC de Circle. Elle intègre maintenant le stablecoin de Ripple, reliant ainsi progressivement la conservation, l’émission, le collatéral et le règlement des stablecoins.
Mon avis : la prochaine bataille des stablecoins ne se jouera pas sur les plateformes d’échange, mais dans les bilans des banques. Lorsque des banques agréées prennent en charge la conservation, l’émission et le rachat, ainsi que le règlement, les stablecoins cessent d’être de simples outils de transfert réservés à un cercle d’initiés pour devenir un rouage standard des infrastructures financières institutionnelles. Les particuliers ne le sentiront peut-être pas à court terme, mais cela déterminera si les capitaux institutionnels oseront réellement entrer sur le marché lors du prochain cycle.
Selon vous, confier la conservation des stablecoins à une banque rend-il les choses plus sûres, ou ne fait-on que déplacer le risque ? Parlons-en dans les commentaires.
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